文章核心观点 - 文章通过中欧瑞博量化团队负责人的分享，阐述了其“主动量化”的投资理念与实践，核心观点是主观投资与量化投资深度融合（“主观赋能量化、量化支撑主观”）的模式能够实现优势互补，创造出比简单叠加更具生命力的投研体系，这是行业发展的趋势，也是其团队的核心竞争力 [9][10][13][15] 个人成长与职业选择 - 负责人拥有计算机、工商管理及行为金融的复合教育背景，其行为金融学训练与量化投资捕捉市场非理性行为的核心思路高度契合，促使其进入量化领域 [9] - 基于对“主观拥抱量化”这一不可逆行业趋势的判断，负责人于2019年加入中欧瑞博，旨在将公司深厚的主观投研积淀与量化的数据模型能力结合，实现1+1>2的效果 [10] - 从零开始搭建量化团队的最大挑战是主观与量化在理念与机制上的深度磨合，需要双方互相理解与信任，打破认知壁垒 [12][13] - 最大的成就感在于没有做成简单拼凑，而是实现了从辅助到协同再到深度融合，构建了“主观赋能量化、量化支撑主观”的一体化投研体系，让量化团队从支持部门成长为公司的核心投研力量之一 [13][14] 中欧瑞博量化的方法论与特色 - 公司践行“主动量化”策略，将主动投资思想与量化规则化深度融合，实现优势互补 [15] - 具体实践包括：将主观团队的基本面逻辑转化为有效的量化因子；股票全天候产品的仓位动态调整由主观与量化共同主导 [15] - 公司构建了覆盖股票、股指期货、商品期货及国债期货四大类资产的系统化量化投研策略体系 [16] - 股票模型：构建了包含数百个底层因子的因子库，覆盖多个大类，每年有10%的因子被替换或迭代 [17] - 股指期货模型：策略库包含20+套策略，实盘运行14个，其中80%为趋势类策略，20%为反转类策略，持仓周期从几分钟到7天不等 [18] - 商品模型：涵盖传统及新型商品，所有策略基于趋势跟踪框架，在短、中、长三个周期维度布局 [19] - 国债模型：策略库包含5套模型，其中4套已实盘交易，通过融入多类因子捕捉走势规律 [21] - 在股票投研上，公司采取主观与量化深度融合的模式，通过优化算法结构而非单纯堆砌算力来提升效率，与头部量化机构形成差异化 [22] - 核心股票策略框架围绕样本分域、分域选股与多策略融合展开，以提升模型在不同市场环境下的适应性与精准度 [23][24][25] - 基于该框架开发了包括小盘成长、小盘价值等在内的工具化风格组合，由量化投委会进行动态配置 [26] - 强调量化研究员的核心是金融理解力，编程是实现想法的工具，AI是提升效率的辅助，但不能替代对市场的判断 [27] - 产品线分为三类：股票CTA复合产品（股票多头+股指CTA对冲）、多元CTA基金（覆盖超50个品种）、股票量化多头（内部拆分为六个均衡子组合），通过产品结构设计与策略多元化实现分散投资，增强组合韧性 [28][29][30][31] 量化团队的建设与人才培养 - 招聘量化新人主要看重两点：扎实的学术训练（数理统计、金融基础、编程）以及科学的研究精神（敢于证伪、踏实迭代） [32] - 对于非科班背景者，数理统计、金融基础和编程这几项底层能力依然至关重要 [33] - 新人培训体系以实战为核心，所有研究都紧扣实盘产品，以“落地”为目标，让参与者在真实项目中快速成长 [34] 给量化新人的建议 - 对于立志成为量化研究员的学生，建议重点培养三项核心能力及一项时代技能：扎实的金融基础、数理统计能力、编程能力（Python），以及学会使用AI工具解决问题 [35][36][37][38] - 学习路径包括：认真修读校内相关课程、通过量化比赛和自建策略回测进行实践、利用公开数据集和社区等资源 [39][40][41] 好书推荐 - 推荐书籍《征服市场的人》（西蒙斯传记），认为其揭示了超额收益来源于科学精神、数据信仰与极致迭代的结合 [42][44]

公司核心人事变动 - 上海知名量化私募靖奇投资创始人、法定代表人、总经理范思奇宣布将于本月卸任基金经理职务 [1][3] - 范思奇所管理的基金产品将于本周起进入清盘流程，绝大部分产品预计本月底前完成清盘 [1][3][5] - 范思奇卸任后，其参与管理的部分产品将变更基金经理，采用其他表现更好的策略替代，公司表示仍将照常运作 [7] 公司背景与股权结构 - 靖奇投资全称上海靖奇投资管理有限公司，成立于2015年，专注于通过数据挖掘、建模等计算机技术进行二级市场量化投资 [4] - 公司管理规模在10亿至20亿元人民币之间 [2][5] - 范思奇是公司实控人，兼任董事长、总经理，持股比例为36.36%，为公司第一大股东 [2][5] - 其他主要股东包括唐靖人（持股27.27%）、茅诺平（持股27.27%）以及上海竞而启企业管理合伙企业（有限合伙）（持股9.09%） [9] - 随着创始人离开，公司股权结构可能面临调整，或将提升其他合伙人的股权占比 [2][7][8] 创始人背景与业绩 - 创始人范思奇毕业于伦敦CASS商学院，曾就职于瑞银证券负责算法交易模型开发 [9] - 其过去五个完整年度业绩表现优异，在2018年熊市中依然取得了较好的收益率，业绩超过市场上大部分基金经理 [6] - 范思奇曾荣获私募排排网2022年常青树基金经理奖 [6] - 在自营期间，范思奇与核心团队成员唐靖人共同投资的一些产品，在六年时间内创造了接近30倍的复合收益，换算为单利年化收益约85% [10] 公司业务与团队 - 公司主要团队位于上海，主要策略包括股票量化多头、指数增强、中性对冲、期货高频等 [4] - 公司核心团队为范思奇和唐靖人，两人曾是大学同学 [9] - 唐靖人现任公司合伙人及风控官，毕业于英国UCL金融系，曾任职于中金公司投行部和南华期货 [9] 创始人离职原因与未来展望 - 范思奇表示，市场环境快速变化带来较大身心压力，且管理公司事务、协调关系等占用绝大部分时间，影响生活质量并使其失去行业热情与乐趣 [5] - 范思奇未来计划继续从事交易相关工作，但不再以公司形式参与 [5] - 对于市场，范思奇认为当前股市的机会比持有现金更好 [5]