行业投资评级 - 港股市场评级为"优于大市" [4] 核心观点 - 多数行业协同反弹，中上游表现较优 [1] - 市场回升，小盘股跑赢大盘 [1] - 有色金属、煤炭、钢铁等周期性行业表现突出 [1][2] 股价表现 - 恒生指数本周上涨1.4%，恒生综指上涨2.0% [1] - 小盘股表现最佳（恒生小型股+4.6%），中盘股+3.6%，大盘股+1.6% [1] - 有色金属行业涨幅最大（+11.5%），电子行业下跌（-0.2%） [1] 估值水平 - 恒生指数估值上升1.9%至11.4x，恒生综指估值上升2.3%至11.6x [2] - 有色金属行业估值上升幅度最大（+11.0%） [2] - 电子行业估值下降（-2.8%） [2] 业绩预期 - 恒生指数EPS微升0.1%，恒生综指EPS上升0.2% [3] - 电子行业EPS上修幅度最大（+2.7%） [3] - 电力设备及新能源行业EPS下修幅度最大（-4.2%） [3] 全球市场表现 - 港股年初至今上涨23.9%，表现优于A股（沪深300+4.3%）和美股（标普500+8.6%） [12] - 俄罗斯RTS指数本周表现最佳（+7.9%），印度SENSEX表现最差（-0.9%） [12] - 黄金价格年初至今上涨31.0%，WTI原油下跌11.9% [12]

投资评级 - 港股市场评级为"优于大市" [1][4] 核心观点 - 资金加速流入港股市场 汽车与金融板块表现突出 [1] - 恒生指数本周上涨2.1% 汽车板块领涨(+6.5%) [1] - 港股通日均资金强度达+5.2亿港元/日 较上周+1.7亿港元显著提升 [2] - 多行业EPS预期上修 钢铁(+3.5%)、计算机(+1.8%)、汽车(+1.5%)表现突出 [3] 市场表现 指数表现 - 恒生指数涨2.1% 恒生科技涨2% [1] - 恒生汽车指数大涨6.5% 恒生金融指数涨3.7% [1] - 港股通23个行业上涨 轻工制造(+14.4%)、汽车(+8.3%)涨幅居前 [1] 资金流向 - 22个行业资金净流入 汽车(+1.8亿港元/日)、非银金融(+0.9亿港元/日)最受青睐 [2] - 比亚迪股份(1211.HK)资金强度达94,269千港元/日 位居榜首 [18] 盈利预测 - 港股通总体EPS预期上修0.8% 钢铁行业上修幅度最大(+3.5%) [3] - 429只个股EPS获上修 新濠国际发展(0200.HK)上修33.5%幅度最大 [21] 行业表现 汽车行业 - 板块涨幅8.3% 比亚迪股份(1211.HK)涨12.2% [1][14] - EPS预期上修1.5% 小鹏汽车-W(9868.HK)上修11.1% [21] - 资金净流入1.8亿港元/日 位居行业榜首 [2] 金融行业 - 非银金融板块涨3.3% 弘业期货(3678.HK)涨19% [1][14] - 银行板块资金净流入0.7亿港元/日 建设银行(0939.HK)资金强度18,799千港元/日 [2][18] 科技行业 - 恒生科技指数涨2% 网易-S(9999.HK)涨16.1% [1][35] - 计算机行业EPS上修1.8% 第四范式(6682.HK)上修22.5% [21]