财务表现 - 2024年公司实现营业收入7431.75万元，同比下滑55.94% [1] - 归母净利润为-979.76万元，同比下滑117.81% [1] - 扣非归母净利润为-1540.64万元，同比下滑130.06% [1] - 本期毛利率9.99%，同比减少55.12个百分点 [1] 收入核减原因 - 公司与中航工业A2单位签署差价补充协议，核减历史合同暂定价与实际结算价差价 [1] - 对未签署差价补充协议的同类产品按实际结算价平均价核减 [1] - 累计收入核减金额为6762.86万元，其中已签署价差协议部分核减5531万元，未签署部分核减1231.86万元 [2] - 收入核减涉及客户均为中航工业A2单位 [2] 产品价格调整影响 - 继电器盒审定价格较暂定价格下降42.27%，导致核减后毛利率降低23.51个百分点 [2] - 变压整流器审定价格较暂定价格下降17.29%，核减后毛利率降低10.38个百分点 [2] - 已签署价差协议的继电器盒原毛利率67.89%，未签署部分原毛利率70.21% [3] - 已签署价差协议的变压整流器原毛利率50.37%，未签署部分原毛利率40.17% [3] 产品毛利率差异 - 2024年综合电源类产品毛利率为-208.35%，扣除审价调整后为49.17% [4] - 航空机械类产品毛利率为56.18% [4] - 航空机械类产品毛利率同比降低14.04个百分点 [5] - 代加工劳务毛利率同比降低22.37个百分点 [5] - 其他业务毛利率同比降低11.25个百分点 [5] 行业竞争格局 - 航空机械类产品行业壁垒高、竞争格局集中，客户对可靠性要求高，支撑较高毛利率 [4] - 综合电源类产品市场竞争激烈，技术成熟且标准化程度高，毛利率空间受限 [4]

发行相关 - 本次初始发行股票数量为2000.00万股，全额行使超额配售选择权不超过2300.00万股[9] - 每股发行价格为8.40元/股，预计发行日期为2023年5月5日[9] - 行使超额配售选择权之前发行后总股本为8728.72万股，全额行使则为9028.72万股[9] - 发行前市盈率为12.28倍，发行后为15.93倍；发行前市净率为3.15倍，发行后市净率为2.23倍[57] - 预计募集资金总额为16800.00万元（行使前），19320.00万元（全额行使后）[57] 业绩情况 - 2022年资产总计315824531.47元，股东权益合计182059982.72元，营业收入138914538.89元，净利润45585650.89元[51] - 2022年资产负债率（母公司）为39.85%，毛利率为66.90%，加权平均净资产收益率为29.03%[51] - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为63.04%、56.16%和66.86%[18] - 2020 - 2022年末，公司应收账款净额分别为10535.36万元、12814.35万元和11713.07万元[22] - 2020 - 2022年，公司来自前五大客户的营业收入占比超90%，来自中航工业的营业收入占比分别为79.80%、68.69%和90.95%[26] 风险因素 - 审定价格不确定性或加大审价完成当期经营业绩波动[15] - 未来若原材料和人力成本上升或军方批复价格降低，公司面临毛利率下降风险[18] - 公司存在涉密信息泄露风险，严重泄密或致丧失保密资格[80] - 军方和军品总装企业采购需求变化将使公司经营业绩波动[82] - 产业竞争加剧，公司产品可能被竞品取代[87] 募投项目 - 募投项目预计募投总额为20000万元[74] - 智能特种装备扩产项目总投资10642.12万元，募投10000万元[75] - 研发试验中心升级建设项目总投资5006.29万元，募投5000万元[75] - 补充流动资金项目总投资和募投均为5000万元[75] 公司治理 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[176] - 公司监事会由3名监事组成，包括2名股东代表监事和1名职工代表监事[183] - 叶学俊自2022年3月至今任公司董事长[177] - 2022年6月9日公司召开2022年第二次临时股东大会，选举顾剑玉、毛亚斌、芮丹萍为公司独立董事[199] - 报告期内公司其他董事、监事及高级管理人员未发生变动[200] 股权结构 - 公司实际控制人直接持有47526696股股份，占股本总额70.63%；间接控制3627504股股份表决权，占股本总额5.39%[31] - 叶学俊直接持有公司25667400股股份，占比38.15%[48] - 王洪平直接持有公司4252800股股份，占公司股本总额的6.32%[141] - 福晟投资直接持有公司3627504股股份，占公司股本总额的5.39%[143] - 截至招股书签署日，公司总股本6728.72万股，拟发行不超2000万股，发行后总股本8728.72万股[161] 子公司情况 - 上海航联电子科技有限公司注册资本2000万元，公司持股100%[168] - 江苏高材智业研究院有限公司注册资本4888万元，实收资本511.57万元，发行人持股比例51%[170] - 江苏兴晟智能科技有限公司注册资本1000万元，实收资本260万元，江苏高材持股64%[171] - 江苏百晟特种电机科技有限公司注册资本1000万元，实收资本130万元，江苏高材持股64%[173] - 成都晟楠电子科技有限公司注册资本1000万元，实收资本375万元，发行人持股60%，于2021年10月18日被注销[174] 其他 - 2019 - 2021年公司适用15%企业所得税优惠税率，2022年12月通过复审，有效期三年[34] - 2020 - 2022年，公司获得政府补助分别为261.42万元、351.48万元和147.48万元[34] - 公司拥有1个高新技术产品，获发明专利5项，实用新型专利39项，外观设计专利4项[68] - 截至2022年12月31日，公司机器设备整体成新率为36.19%[97] - 报告期内，公司存在无真实交易背景票据背书，造成500万元商业承兑汇票诈骗损失[112]

发行相关 - 发行股数不超2000万股（不含超额配售选择权），不超2300万股（全额行使），超额配售不超300万股[8][54] - 每股面值1元，发行底价2.67元/股，最终定价协商确定[8][52][56] - 发行股数占发行后总股本比例不超22.91%（超额配售前），全额行使为25.47%[54][56] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为63.04%、56.16%和66.86%[17][101] - 2022年营业收入138914538.89元，净利润45585650.89元[50] - 2020 - 2022年末应收账款净额分别为10535.36万元、12814.35万元和11713.07万元[21][102] - 2020 - 2022年来自前五大客户营业收入占比超90%，中航工业占比分别为79.80%、68.69%和90.95%[25][82] 股权结构 - 实际控制人合计直接持股47526696股，占股本总额70.63%，间接控制3627504股表决权，占5.39%[30][107] - 控股股东叶学俊直接持股2566.74万股，占比38.15%[134] 政策与补助 - 2019 - 2021年适用15%企业所得税优惠税率，2022年12月通过高新技术企业资格复审[33] - 2020 - 2022年获政府补助分别为261.42万元、351.48万元和147.48万元，占同期利润总额11.40%、11.05%和2.78%[33] 风险提示 - 产品研制到销售周期长，新客户订单获取有不确定性[20] - 涉密信息披露影响投资者对公司价值判断[23] - 不能持续取得军工资质，无法从事相关军品生产[27] 募投项目 - 智能特种装备扩产项目总投资10642.12万元，募投10000万元[74] - 研发试验中心升级建设项目总投资5006.29万元，募投5000万元[74] - 补充流动资金项目总投资5000万元，募投5000万元[74] 公司资质与产品 - 荣获江苏省“专精特新”中小企业等多项认定[67] - 拥有1个高新技术产品，发明专利5项，实用新型专利39项，外观设计专利4项[67] 公司治理 - 董事会由9名董事组成，监事会由3名监事组成[173][180] - 2022 - 2020年董事、监事、高级管理人员薪酬总额分别为405.32万元、410.50万元、362.44万元[195] 历史违规 - 报告期内无真实交易背景票据背书造成500万元商业承兑汇票诈骗损失[110] - 2020年转贷行为不符合规定，转贷资金用于日常经营[111] - 2020年通过供应商虚开发票冲抵备用金118.78万元，已补缴个税并整改[112]

发行相关 - 本次公开发行股票不超2000万股（不含超额配售选择权），不超2300万股（全额行使），超额配售选择权发行股数不超300万股（含），占发行股票数量15%[8] - 每股面值1元，发行底价10元/股[8] - 发行股数占发行后总股本比例不超22.91%（超额配售选择权行使前），不超25.47%（全额行使）[52] 财务数据 - 2019 - 2022年1 - 6月主营业务毛利率分别为61.62%、63.04%、56.16%和68.41%[18] - 2019年末至2022年6月末，应收账款净额分别为8664.37万元、10535.36万元、12814.35万元和13112.11万元，占当期末流动资产比重分别为66.82%、64.04%、53.21%和60.59%[22] - 2019 - 2022年1 - 6月，来自前五大客户的营业收入占比超90%，来自中航工业的营业收入占比分别为82.72%、79.80%、68.69%和95.29%[25] - 2019 - 2022年1 - 6月获政府补助分别为73.92万元、261.42万元、351.48万元和142.17万元，占同期利润总额的4.81%、11.40%、11.05%和3.82%[31] - 截至2022年12月31日，资产总额为31525.53万元，较上年末上升0.73%[37] - 截至2022年12月31日，归属于母公司所有者的股东权益为17925.77万元，较上年末增长24.04%[37] - 2022年度，实现营业收入13869.90万元，较上年同期上升24.92%[37] - 2022年度，归属于母公司所有者的净利润为4688.98万元，较上年同期上升90.37%[37] - 2022年度，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为4596.14万元，较上年同期上升115.37%[37] 股权结构 - 实际控制人叶学俊、苏梅、叶楠合计直接持股47526696股，占股本总额70.63%，通过福晟投资间接控制3627504股表决权，占股本总额5.39%[29] 风险提示 - 产品研制到销售周期长，新客户订单获取有不确定性[21] - 涉密信息披露可能影响投资者对公司价值判断，且存在涉密信息泄露风险[23][24] - 存在不能持续取得军工资质、竞争加剧、行业政策变化等风险[26][27][28] - 对中航工业依赖程度高，客户集中度高，可能影响业绩和议价能力[25] - 规模扩大可能引致管理风险，疫情可能导致经营风险[30][32] - 全球经济波动和贸易摩擦可能影响原材料供应和产品销售[33][34] - 本次公开发行存在发行失败风险，失败后将在创新层继续挂牌[35] 公司概况 - 主要从事航空装备制造、军用电源领域相关产品业务[47] - 拥有1个高新技术产品，获得发明专利5项，实用新型专利38项，外观设计专利4项[47] - 成立于2010年2月4日，股份公司成立于2015年12月10日[45] 募投项目 - 项目预计募投总额为20000.00万元[71] - 智能特种装备扩产项目总投资10642.12万元，募投总额10000.00万元[72] - 研发试验中心升级建设项目总投资5006.29万元，募投总额5000.00万元[72] - 补充流动资金项目募投总额5000.00万元[72] 违规事项 - 报告期内存在无真实交易背景票据背书，造成500万元商业承兑汇票诈骗损失，2021年与江苏武专无真实交易背景票据背书81.84万元[107] - 2019 - 2020年通过供应商虚开发票冲抵备用金256.23万元，已完成个人所得税补缴并整改[109] 高管变动 - 2021年3月2日总经理苏宏霞因退休辞职，原副总经理吴国庆接任总经理[191][192] - 2021年12月31日副总经理严东华、崔怀军辞职，2022年3月7日张建军任副总经理[192] - 2022年3月7日董事张东侠辞职，2022年3月22日吴国庆任董事[192] - 2022年3月7日董事长由苏梅变更为叶学俊[192] - 2022年6月9日选举顾剑玉、毛亚斌、芮丹萍为独立董事，董事会成员由6人增至9人[192] 承诺事项 - 2022年6月10日起，实际控制人或控股股东、董监高、福晟投资作出长期有效的限售承诺[195] - 2022年6月10日起，公司及控股股东、实际控制人、董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员作出长期有效的稳定股价承诺[197] - 2022年6月10日起，公司、实际控制人或控股股东、董监高作出长期有效关于招股说明书虚假记载等情形的回购承诺[197] - 2022年6月10日起，公司作出长期有效关于股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺[197] - 2022年6月10日，董监高、实际控制人或控股股东等对股票摊薄即期回报采取填补措施作出长期有效承诺[198] - 2022年6月10日，公司对发行前滚存利润安排作出长期有效承诺[198] - 2022年6月10日，公司对本次发行后的股利分配作出长期有效承诺[198] - 2022年6月10日，实际控制人或控股股东、董监高对避免同业竞争作出长期有效承诺[198][199] - 2022年6月10日，控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员对减少和规范关联交易作出长期有效承诺[199] - 2022年6月10日，公司、实际控制人或控股股东、董监高、福晟投资对未履行承诺事项的约束措施作出长期有效承诺[199] - 2022年10月8日，公司、控股股东、实际控制人和全体董事、监事、高级管理人员对发行申请文件不存在泄密事项且能持续履行保密义务事宜作出长期有效承诺[199] - 2023年2月1日，实际控制人、控股股东、董事长、总经理对因违法违规事项自愿限售股票作出长期有效承诺[200]