核心观点 - 德力股份拟通过向特定对象发行股票方式变更控制权，新控股股东翼元航空计划注入高端装备制造资产，推动公司业务转型与升级 [4][5][7] 交易方案 - 公司拟向辽宁翼元航空科技有限公司定向发行不超过1.18亿股股票，发行价格为7.53元/股，募集资金总额不超过8.85亿元 [4][5] - 以12月23日收盘价11.02元/股计算，本次发行价格折价约三成 [9] - 发行完成后，翼元航空将持有公司不超过23.08%的股份，成为控股股东，公司实际控制人将变更为王天重、徐庆华 [5][7][9] - 原控股股东施卫东将放弃其全部股份对应的表决权等非财产性权利，发行后其持股比例将从31.68%降至24.37%，但不再拥有表决权 [7][9][10] - 募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金或偿还银行贷款 [5][24] 交易背景与目的 - 公司自2022年以来经营业绩一直处于亏损状态，迫切谋求通过易主打开新局面 [15][16] - 翼元航空计划依托其实控人控制的辽宁华天航空科技股份有限公司等资产，在高端装备制造领域的核心技术、产业资源及项目经验，推动上市公司布局高端制造赛道 [4][19] - 此次交易旨在以“业务拓展+资源整合+管理赋能”为核心路径，推动公司突破现有业务边界，实现业务结构升级与价值提升 [4][19] - 公司始创于1996年，主营业务为各类玻璃产品的研发与制造 [15] 新控股股东背景 - 翼元航空的实际控制人王天重、徐庆华控制的华天股份，专业从事航空航天复杂构型钛合金零部件加工、飞机部件装配和工艺装备研制 [22] - 华天股份在钛合金热塑成形、超塑成形领域处于国内领先地位，是国家重点型号主承制单位的一级供应商 [22] - 王天重系沈阳市“兴沈英才计划”高水平技术创新人才，拥有国家专利30余项 [22] 市场反应与历史沿革 - 在本次易主公告发布前，公司股价近期走势一路上扬，12月23日午后直线拉升并封住涨停板 [4] - 公司曾于2024年9月30日公告筹划控制权变更，并于10月15日宣布原交易方为新疆兵新建高新技术产业投资运营合伙企业，本次交易对象变更为翼元航空 [12][15] 交易影响 - 本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将同步增加，资产负债率将有所下降，有助于提高资本实力和风险防范能力 [24] - 交易旨在实现公司业务升级与多方共赢，同时延伸翼元航空自身的产业布局、达成资产增值 [17][19]

公司控制权变更 - 公司控股股东、实控人施卫东与辽宁翼元航空科技有限公司签署协议，公司拟向翼元航空定向发行股票募集不超过8.85亿元，交易完成后翼元航空将取得公司控股权，实控人将变更为王天重、徐庆华 [2] - 发行对象由新疆兵新建高新技术产业投资运营合伙企业变更为翼元航空，发行数量不超过1.18亿股，发行价格为7.53元/股，募集资金不超过8.85亿元 [4] - 以发行成功为前提，施卫东拟放弃其持有上市公司全部股份对应的全部非财产性权利，使得翼元航空取得上市公司实际控制权 [5] 股权结构变动 - 以公司12月23日最新收盘价11.02元/股计算，该发行价格折价约三成 [8] - 截至预案公告日，施卫东持有公司股份31.68% [8] - 按本次发行数量上限发行测算，发行完成后，翼元航空将合计持有公司不超过1.18亿股股份，占本次发行后总股本的23.08%，施卫东持股比例将降至24.37%且持有表决权为0 [8][9] 交易背景与公司现状 - 公司于9月30日收到施卫东通知筹划控制权变更，10月15日曾宣布控股股东将变更为新疆兵新建合伙，原方案核心目标为引入高端产业资源、推进地方招商引资与产业结构升级 [10][12] - 公司始创于1996年，是一家专业从事各类玻璃产品研发、制造的集团公司 [12] - 2022年以来，公司经营业绩一直处于亏损状态，连续三年业绩亏损 [12][13] 新控股股东背景与战略规划 - 翼元航空计划依托其实控人控制的辽宁华天航空科技股份有限公司等高端装备制造领域的核心技术、产业资源及项目经验，推动上市公司突破现有业务边界、布局高端制造赛道 [2][15] - 王天重、徐庆华控制的华天股份专业从事航空航天复杂构型钛合金零部件加工、飞机部件装配和工艺装备研制，在钛合金热塑成形、超塑成形领域处于国内领先地位，是国家重点型号主承制单位的一级供应商 [16] - 翼元航空入主后，将以“业务拓展+资源整合+管理赋能”为核心路径，实现公司业务结构升级与价值提升，同时延伸自身产业布局 [14][15] 募集资金用途与财务影响 - 本次发行的募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补充流动资金或偿还银行贷款 [4][17] - 本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将同步增加，资产负债率将有所下降，有助于提高公司的资本实力，增强公司风险防范能力 [17] 市场反应 - 在此次易主公告发布前，公司近期股价走势一路上扬，颇为强劲，12月23日公司股价在午后直线拉升，尾盘封住涨停板 [3]