核心观点 - 德力股份拟通过向特定对象发行股票方式变更控制权，新控股股东翼元航空计划注入高端装备制造资产，推动公司业务转型与升级 [4][5][7] 交易方案 - 公司拟向辽宁翼元航空科技有限公司定向发行不超过1.18亿股股票，发行价格为7.53元/股，募集资金总额不超过8.85亿元 [4][5] - 以12月23日收盘价11.02元/股计算，本次发行价格折价约三成 [9] - 发行完成后，翼元航空将持有公司不超过23.08%的股份，成为控股股东，公司实际控制人将变更为王天重、徐庆华 [5][7][9] - 原控股股东施卫东将放弃其全部股份对应的表决权等非财产性权利，发行后其持股比例将从31.68%降至24.37%，但不再拥有表决权 [7][9][10] - 募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金或偿还银行贷款 [5][24] 交易背景与目的 - 公司自2022年以来经营业绩一直处于亏损状态，迫切谋求通过易主打开新局面 [15][16] - 翼元航空计划依托其实控人控制的辽宁华天航空科技股份有限公司等资产，在高端装备制造领域的核心技术、产业资源及项目经验，推动上市公司布局高端制造赛道 [4][19] - 此次交易旨在以“业务拓展+资源整合+管理赋能”为核心路径，推动公司突破现有业务边界，实现业务结构升级与价值提升 [4][19] - 公司始创于1996年，主营业务为各类玻璃产品的研发与制造 [15] 新控股股东背景 - 翼元航空的实际控制人王天重、徐庆华控制的华天股份，专业从事航空航天复杂构型钛合金零部件加工、飞机部件装配和工艺装备研制 [22] - 华天股份在钛合金热塑成形、超塑成形领域处于国内领先地位，是国家重点型号主承制单位的一级供应商 [22] - 王天重系沈阳市“兴沈英才计划”高水平技术创新人才，拥有国家专利30余项 [22] 市场反应与历史沿革 - 在本次易主公告发布前，公司股价近期走势一路上扬，12月23日午后直线拉升并封住涨停板 [4] - 公司曾于2024年9月30日公告筹划控制权变更，并于10月15日宣布原交易方为新疆兵新建高新技术产业投资运营合伙企业，本次交易对象变更为翼元航空 [12][15] 交易影响 - 本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将同步增加，资产负债率将有所下降，有助于提高资本实力和风险防范能力 [24] - 交易旨在实现公司业务升级与多方共赢，同时延伸翼元航空自身的产业布局、达成资产增值 [17][19]

公司控制权变更 - 公司控股股东、实控人施卫东与辽宁翼元航空科技有限公司签署协议，公司拟向翼元航空定向发行股票募集不超过8.85亿元，交易完成后翼元航空将取得公司控股权，实控人将变更为王天重、徐庆华 [2] - 发行对象由新疆兵新建高新技术产业投资运营合伙企业变更为翼元航空，发行数量不超过1.18亿股，发行价格为7.53元/股，募集资金不超过8.85亿元 [4] - 以发行成功为前提，施卫东拟放弃其持有上市公司全部股份对应的全部非财产性权利，使得翼元航空取得上市公司实际控制权 [5] 股权结构变动 - 以公司12月23日最新收盘价11.02元/股计算，该发行价格折价约三成 [8] - 截至预案公告日，施卫东持有公司股份31.68% [8] - 按本次发行数量上限发行测算，发行完成后，翼元航空将合计持有公司不超过1.18亿股股份，占本次发行后总股本的23.08%，施卫东持股比例将降至24.37%且持有表决权为0 [8][9] 交易背景与公司现状 - 公司于9月30日收到施卫东通知筹划控制权变更，10月15日曾宣布控股股东将变更为新疆兵新建合伙，原方案核心目标为引入高端产业资源、推进地方招商引资与产业结构升级 [10][12] - 公司始创于1996年，是一家专业从事各类玻璃产品研发、制造的集团公司 [12] - 2022年以来，公司经营业绩一直处于亏损状态，连续三年业绩亏损 [12][13] 新控股股东背景与战略规划 - 翼元航空计划依托其实控人控制的辽宁华天航空科技股份有限公司等高端装备制造领域的核心技术、产业资源及项目经验，推动上市公司突破现有业务边界、布局高端制造赛道 [2][15] - 王天重、徐庆华控制的华天股份专业从事航空航天复杂构型钛合金零部件加工、飞机部件装配和工艺装备研制，在钛合金热塑成形、超塑成形领域处于国内领先地位，是国家重点型号主承制单位的一级供应商 [16] - 翼元航空入主后，将以“业务拓展+资源整合+管理赋能”为核心路径，实现公司业务结构升级与价值提升，同时延伸自身产业布局 [14][15] 募集资金用途与财务影响 - 本次发行的募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补充流动资金或偿还银行贷款 [4][17] - 本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将同步增加，资产负债率将有所下降，有助于提高公司的资本实力，增强公司风险防范能力 [17] 市场反应 - 在此次易主公告发布前，公司近期股价走势一路上扬，颇为强劲，12月23日公司股价在午后直线拉升，尾盘封住涨停板 [3]

公司控制权变更 - 公司控股股东及实控人施卫东正在筹划控制权变更事项，可能导致控股股东及实控人发生变更 [1] - 该事项具体交易方案尚需进一步论证和磋商，公司股票自10月9日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [1] 近期财务表现 - 公司2025年半年报实现营收7.71亿元，同比下降6.00%，归母净利润亏损4531.66万元，同比下降490.74% [2] - 近年来公司营业收入虽实现两位数增长，但归母净利润自2022年起连续3年亏损，分别为亏损1.10亿元、亏损8551万元和亏损1.73亿元 [2] 经营挑战与应对 - 公司蚌埠光能子公司因减少现金流亏损损失而停炉待产，其折旧摊销及核心人员薪酬等影响了整体盈利能力 [2] - 日用玻璃国内贸易基本平稳，但外贸出口因关税壁垒及海运费波动受影响，全行业盈利能力处于低位，高库存压力未明显缓解 [2] - 光伏玻璃项目投产后面临行业周期低谷，报告期内停炉待产，后期能否走出低谷及扭转亏损存在较大不确定性 [2] 资产出售交易 - 公司以1.35亿元交易价格将其持有的德瑞矿业100%股权转让给凤阳矿投，交易已于9月22日完成，公司收到全部款项且完成工商变更 [1][3] - 以4月30日为基准日，德瑞矿业全部股东权益评估价值为1.55亿元，经减资及价格波动等因素调整后交易价格定为1.35亿元 [3] - 该交易预计产生约650万元亏损，但有利于补充主营业务现金流，对财务状况及经营不会造成重大不利影响 [3] 公司背景 - 公司始创于1996年，专业从事各类玻璃产品研发制造，产品覆盖家用玻璃、太阳能玻璃等，是中国玻璃器皿制造首强企业 [1]

公司控制权变更事件 - 公司于10月8日晚间公告 控股股东及实际控制人施卫东正在筹划控制权变更事项 可能导致控股股东及实际控制人发生改变 [2] - 鉴于事项处于筹划阶段且存在重大不确定性 公司股票自10月9日开市起停牌 预计停牌时间不超过两个交易日 [2] - 在停牌前一个交易日9月30日 公司股价以8.32元/股收盘 单日涨幅达6.12% [3] 公司近期业绩与战略调整 - 公司业绩呈现明显承压态势 2024年净利润亏损1.73亿元 今年上半年净利润亏损4531.66万元 [3] - 为缓解经营压力并聚焦玻璃主业 公司于2025年7月拟以1.35亿元价格出售全资子公司凤阳德瑞矿业有限公司100%股权 尽管交易预计产生650万元亏损 但旨在优化资源配置并补充现金流 [3] - 公司加速推进海外布局 自2025年3月以来多次筹划在埃及设立玻璃制品公司 试图通过海外产能布局开拓新增长业务 [3] 控制权变更的潜在影响 - 若交易完成 新控股股东可能对公司管理层 战略方向及资产结构进行全面调整 [4] - 现有业务连续性将取决于新股东与玻璃主业的协同效应 存在深化专业化或推动跨界转型的不确定性 [4] - 投资者需关注后续公告中交易方背景 交易价格 支付方式及业绩承诺等核心信息 并在复牌后结合基本面变化与估值合理性作出决策 [4] 公司业务概况 - 公司是一家专业从事各类玻璃产品研发 制造的集团公司 产品类别覆盖家用玻璃 太阳能玻璃 包装玻璃 光学玻璃 耐热家电玻璃 水晶玻璃 [3]

公司控制权变更 - 公司控股股东及实际控制人施卫东正在筹划公司控制权变更事项 可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更 [1] - 公司股票将于10月9日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [2] 公司业务概况 - 公司专业从事各类玻璃产品研发、制造 产品类别覆盖家用玻璃、太阳能玻璃、包装玻璃、光学玻璃、耐热家电玻璃、水晶玻璃 [4] - 公司是中国玻璃器皿制造首强企业 亚太地区最大的家用玻璃工厂 [4] - 公司于2020年成立全资子公司德力光能 涉入光伏玻璃材料领域 并于2021年与隆基绿能签订了五年期光伏玻璃采购协议 [5] 公司财务表现 - 公司归母净利润连续亏损 2022年亏损1.10亿元 2023年亏损8550.94万元 2024年亏损1.73亿元 [4] - 2025年上半年归母净利润亏损4531.66万元 同比下降490.74% [4] 经营挑战与业绩压力 - 光伏玻璃和日用玻璃均面临产能消化动力不足 市场需求弱势等压力 [5] - 2024年度内焦锑酸钠、纯碱等主要原料价格和国际海运物流价格波动剧烈 [5] - 受光伏玻璃价格下滑影响 导致出现较大金额的亏损 [5] - 2025年上半年 受光伏产业整体下行趋势影响 光伏产业链企业受到供需失衡和价格下降的双重压力 [6] - 德力光能子公司停炉待产 相关折旧摊销及核心人员薪酬福利影响了公司整体盈利能力 [6] - 日用玻璃国内贸易基本平稳 外贸出口受海运费波动影响 全行业盈利能力尚处于低位 高库位压力未明显缓解 [6]