市场表现与价格变动 - 寒武纪股价在两天内下跌近20%后，于2025年9月5日14:40上涨超7% [1] - 科创50ETF东财（159637）场内价格上涨4.1% [1] - 上证科创板50成份指数成分股天岳先进20%涨停，阿特斯和佰维存储涨超12% [1] 行业动态与催化因素 - 英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅，最晚2027年碳化硅进入先进封装 [1] - 特朗普拟对未在美建厂的芯片企业加征关税，强化国产化替代逻辑 [1] - 关税政策为模拟、射频、存储、CPU等芯片厂商带来结构性机会 [1] 指数与ETF特征 - 科创50ETF东财（589850）跟踪科创50指数，半导体行业权重占比超60%，医疗器械占比7%，软件开发占比5% [2] - 芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，涵盖芯片设计、制造、封装与测试等领域 [2] - 中证芯片产业指数前十大权重股包括寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创等50只成份股 [2] 市场调整与资金流动 - 寒武纪因科创50指数编制规则调整导致降权重，引发百亿资金被动调仓 [1] - 科创50指数短期快速回调，为8月以来过热情绪降温并消化估值泡沫 [1]