公司概况 - 观理基金成立于2022年，名称寓意"观天下，明事理"，以主观宏观对冲策略为核心，投资目标为"持续为客户创造价值，力争实现财富长期可持续增长" [1] - 截至2025年6月，公司管理规模突破10亿人民币，旗下"观理摘金成长1号A类份额"在期货及衍生品策略净值创新高榜和主观CTA产品收益榜均排名第1 [2][6] - 公司股权结构：苏界纯持股40%，广州观洋和广州观潮两家企业管理合伙企业各持股30% [6] 核心策略与优势 - **宏观为锚**：深度解析全球政经格局演变，把握逆全球化等趋势性机会 [1] - **策略为帆**：灵活运用股票、商品、债券等跨资产配置，动态调整攻防节奏 [5] - **风控为舵**：建立全流程、多层次风控体系，通过仓位控制、组合分散化等手段守护资产安全 [5][16] - **增值为舟**：通过宏观β捕捉与α挖掘相结合，专注可持续绝对收益 [5] - 核心优势包括成熟的策略体系、资深团队、突出的市场适应能力和严谨的风险管控 [13][14][15][16] 核心团队 - **何国坚**（创始人/基金经理）：CFA持证人，20多年金融从业经验，擅长宏观对冲策略，其管理产品连续5年（2020-2024）实现正收益，荣获私募排排网"2024年度十佳基金经理"及"十佳私募创始人"称号 [8][9] - **陈潜**（联合创始人/总经理）：曾任磐石投资基金经理，熟悉外汇、商品、证券投资市场，深度参与媒体运营工作 [10][11] - **刘洋**（联合创始人/副总经理）：CFP持证人，曾任国有银行独立审批人，深耕高净值客户资产配置方案及策略研究 [11][12] 产品线 - **宏观对冲策略**：多市场、多品种跨资产配置，代表产品"观理家业贰号"成立以来年化收益***%，连续5年正收益（2020-2024） [17][18] - **主观趋势策略**：基于宏观研判捕捉黄金国债中长期趋势，代表产品"观理摘金成长1号"成立以来年化收益***% [18][20][21] - 产品业绩表显示多只产品在期货及衍生品策略、多资产策略等领域表现突出 [23] 发展历程与荣誉 - 2022年1月成立，同年3月完成基金业协会登记备案，5月发行首批阳光私募产品，2024年11月完成重大事项变更 [6] - 2024年荣获广州私募基金协会"岭南杯"半年度衍生品策略组第1名、广发证券"智汇杯"优秀机构等多项荣誉 [24][25]

市场表现 - 2024年5月A股三大指数小幅收涨，上证指数涨幅2.09%，深证成指涨幅1.42%，创业板指涨幅2.32% [2] - 5月份有1411只私募产品净值创历史新高，占近一年有业绩展示产品的32.88% [2] - 创新高产品中量化产品654只，非量化产品757只 [2] 产品策略分布 - 股票策略产品最多，有717只，占比最高 [2] - 期货及衍生品策略产品256只，债券策略产品207只，多资产策略产品171只，组合基金产品60只 [2] - 5亿以下规模私募的产品最多，有561只，占比近40% [2] - 百亿私募产品有156只 [2] 股票策略产品 - 5亿以上规模私募的创新高股票策略产品共377只 [4] - 前20强中主观多头产品占12只，量化多头产品占8只 [5] - 前5名均为主观多头产品，来自能敬投资控股、优波资本、北恒基金、北京禧悦私募、万涛私募 [5] - 优波资本旗下"优波三号A类份额"近一年收益接近***%，年化收益超***% [7] 期货及衍生品策略产品 - 5亿以上规模私募的创新高期货及衍生品策略产品共110只 [8] - 前20强中量化CTA产品占9只，主观CTA产品占8只 [8] - 前5名分别来自申优资产、观理基金、钱唐永利资管、钧富投资、宏锡基金 [8] - 观理基金旗下"观理摘金成长1号A类份额"夏普比率接近*** [11] 多资产策略产品 - 5亿以上规模私募的创新高多资产策略产品共94只 [12] - 前20强中复合策略产品占12只，宏观策略产品占5只，套利策略产品占3只 [13] - 前5名分别来自深圳善择私募、明睿(北京)私募、路远私募、光亿旺达私募、国源信达 [13] - 洛书投资旗下"洛书裕和延庆"近一年收益超***% [15] 债券策略产品 - 5亿以上规模私募的创新高债券策略产品共157只 [16] - 前20强中转债交易策略产品占10只，纯债策略产品占5只 [16] - 前5名分别来自深圳善择私募、艮岳私募、上海汉鸿私募、海南恒立私募、佳泽基金 [16] - 深圳善择私募包揽前4名 [16] 百亿私募表现 - 5月份百亿私募创新高产品共156只，量化产品占140只，占比近90% [20] - 股票策略产品115只，占比超70% [20] - 聚宽投资13只、龙旗科技12只、宁波幻方量化11只、千象资产和天演资本各10只产品创新高 [20] - 龙旗科技旗下"龙旗中证2000指增1号"近一年收益约为***% [22] - 百亿量化私募增至39家 [25]