私募证券产品整体业绩 - 截至2025年8月31日 有业绩记录的10135只私募证券产品今年以来平均收益率为20.41% 其中9208只产品实现正收益 正收益占比达90.85% [1] 股票策略表现 - 有业绩记录的6473只股票策略产品中6026只实现正收益 占比93.09% 平均收益率高达25.38% [1] - 量化多头策略表现突出 1303只产品中1254只实现正收益 占比96.24% 平均收益率达31.84% [1] - 主观多头策略正收益占比92.68% 平均收益率25.62% [2] 其他策略业绩 - 股票市场中性策略正收益产品占比88.47% 平均收益率8.15% [2] - 股票多空策略正收益产品占比91.67% 平均收益率14.53% [2] - 多资产策略1279只产品中1150只实现正收益 占比89.91% 平均收益率达15.61% [2] - 组合基金策略398只产品中382只实现正收益 占比95.98% 平均收益率14.12% [3] - 期货及衍生品策略1212只产品中935只实现正收益 占比77.15% 平均收益率8.55% [3] - 债券策略773只产品中715只实现正收益 占比92.50% 平均收益率7.89% [3] 市场环境分析 - 2025年A股市场整体震荡向上 中小盘风格主导 科技成长股与资源类周期股轮番发力 [1] - 商品市场呈现宽幅震荡走势 缺乏连贯性趋势 结构性反转行情频繁上演 [3] - 经济增速放缓背景下货币政策趋于宽松 债券价格上涨带来票息收益与资本利得叠加 [3]

私募产品备案总体情况 - 截至8月底 今年以来私募市场合计备案私募证券产品7907只 同比大增82.19% [1] - 3月以来私募证券产品备案明显回暖 单月备案产品数量突破1000只 6月至8月连续3个月单月备案产品数量维持在1100只上方 [1] 股票策略产品备案 - 今年以来私募市场合计备案股票策略产品5173只 占备案产品总量65.42% [1] - 股票策略产品较2024年同期2704只相比 增幅达91.31% [1] 多资产与期货衍生品策略 - 多资产策略产品备案1116只 占总量14.11% 同比增长76.58% [1] - 期货及衍生品策略产品备案841只 占总量10.64% 同比增长66.87% [1] 量化产品发展态势 - 今年以来私募市场合计备案量化产品3584只 占备案产品总量45.33% [1] - 量化产品同比增长100.34% [1] 百亿量化私募市场表现 - 百亿量化私募宽德私募今年以来备案产品118只居首 主要集中在股票量化多头策略和中证500指增产品 [2] - 黑翼资产备案产品112只 产品以股票量化多头和量化CTA策略为主 同样侧重中证500指增产品 [2] 头部私募格局特征 - 备案产品数量不少于20只的53家私募管理人中 百亿私募占31家 百亿量化私募占25家 [2] - 备案数量前25名中 除银叶投资 重阳投资 正瀛资产 星石投资外 其余均为百亿量化私募 [2]

百亿量化私募成为备案主力军。百亿量化私募宽德私募今年以来备案产品118只居首，其今年以来备案 产品主要集中在股票量化多头策略，尤其是中证500指增产品。黑翼资产今年以来备案产品112只紧随其 后，该私募同样是一家百亿量化私募，其备案产品股票量化多头和量化CTA策略产品居多，同样偏爱中 证500指增产品。 股票策略成为备案主力。数据显示，今年以来私募市场合计备案股票策略产品5173只，占到备案产品总 量的65.42%，较2024年同期的2704只相比，增幅高达91.31%。 伴随着投资者日渐成熟，多元化资产配置需求提升，带动了多资产策略和期货及衍生品策略产品备案数 量的平稳增长。数据显示，今年以来私募市场分别备案多资产策略产品1116只，期货及衍生品策略产品 841只，依次占到总量的14.11%和10.64%，分别同比增长76.58%和66.87%。 量化私募证券产品占比持续提升。数据显示，今年以来私募市场合计备案量化产品3584只，占到备案产 品总量的45.33%，同比增长100.34%。 从一级策略来看，年内备案私募量化产品主要集中在股票策略，该策略中量化产品高达2601只，占到量 化产品总量的72.57% ...

私募产品备案增长 - 截至8月31日私募证券产品备案数量达7907只 同比增长82.19% [1][3] - 股票策略产品备案5173只 占比65.42% 同比增长91.31% [1][4] - 量化产品备案3584只 占比45.33% 同比增长100.34% [1][5] 策略类型分布 - 多资产策略产品备案1116只 占比14.11% [4][5] - 期货及衍生品策略产品备案841只 占比10.64% [4][5] - 债券策略产品备案302只 占比3.82% [4] - 组合基金产品备案311只 占比3.93% [4] - 其他策略产品备案164只 占比2.07% [4] 月度备案趋势 - 3月起单月备案量突破1000只 6-8月连续三个月维持1100只以上 [3] - 5月因假期因素出现环比下滑 [3] 私募调研活动 - 8月私募机构调研641家公司 涉及27个行业 调研次数6053次 环比增243.34% [6] - 医药生物行业获1095次调研居首 涉及85家公司 [6] - 电子行业获947次调研 涉及91家公司 [6] - 计算机/机械设备/电力设备行业获超400次调研 [6] 仓位管理 - 截至8月22日股票私募平均仓位75.55% 环比上升0.69个百分点 [6] - 百亿级股票私募平均仓位78.11% 仍处年内高位 [6] 增长驱动因素 - A股市场回升及人工智能产业走强提升风险偏好 [5] - 行业监管完善及信息披露透明度提高 [5] - 量化策略在市场环境中展现显著优势 [5]

全球主要股票市场表现 - 2025年1-7月全球主要股票市场均录得上涨，其中港股表现最为亮眼，恒生指数上涨23.50%，恒生科技指数上涨22.05% [2][3] - A股中证2000指数以20.44%涨幅领跑，创业板指涨8.72%，沪深300涨3.58% [3] - 美股纳斯达克指数上涨9.38%，标普500涨7.78%，道琼斯工业平均涨3.73% [3] - 所有指数期间均经历显著波动，最大回撤幅度在-9.71%至-27.91%之间 [3] 百亿私募整体业绩表现 - 截至2025年7月底，557只百亿私募产品1-7月收益均值达16.80%，大幅超越主要股指表现 [3] - 股票策略产品数量占比超82%（457只），收益均值达18.63% [4] - 量化多头策略表现突出，收益均值超26% [4] - 多资产策略产品54只，收益均值约11%；期货及衍生品策略25只，债券策略18只，组合基金3只 [4] 量化多头策略前十强产品 - 228只量化多头产品中前十强超额收益门槛超特定百分比 [7] - 前十产品中量化选股策略占8席，其他指增策略占2席 [8] - 龙旗科技两只产品位列前三，稳博投资旗下"稳博小盘激进择时指增1号"以接近特定百分比收益位列第2 [8][11][12] - 上榜机构包括衍复投资、信弘天禾、玄元投资、明汯投资、黑翼资产、天演资本等 [8] 主观多头策略前十强产品 - 178只主观多头产品收益均值11.70%，前十强收益门槛超特定百分比 [12] - 复胜资产旗下陆航管理的"复胜正能量二号"以超特定百分比收益位列第2，成立7.5年年化收益接近特定百分比 [12][15] - 上榜机构包括和谐汇一资产、日斗投资、进化论资产、久期投资、海南希瓦等 [12] 股票市场中性策略前十强 - 39只市场中性产品中前十强超额收益门槛超特定百分比 [16] - 明汯投资旗下"明汯中性1号A类份额"以超特定百分比收益位列第3，成立8年年化收益超特定百分比且动态回撤不足特定百分比 [16][19] - 进化论资产、千衍私募分列前两位，其他上榜机构包括鸣石基金、顽岩资产、启林投资等 [16][19] 多资产策略前十强产品 - 54只多资产策略产品前十强收益门槛超特定百分比，其中复合策略产品8只，宏观策略产品2只 [20] - 黑翼资产旗下陈泽浩管理的"黑翼优选成长1号A类份额"以接近特定百分比收益位列第2，成立3年年化收益超特定百分比 [20][23] - 久期投资宏观策略产品位列第一，其他上榜机构包括博润银泰投资、千象资产、盛泉恒元等 [20][22]

私募证券产品备案市场活跃度 - 7月份私募证券产品备案数量达1298只 环比增长18% 创近27个月新高 [1] - 年内累计备案产品总量6759只 同比激增超60% 显示市场复苏势头明显 [1] 量化策略表现 - 7月量化私募产品备案620只 占比47.77% 环比增长近20% 成为增长核心动力 [3] - 百亿量化私募主导市场 13家备案超10只产品的私募中11家为百亿量化机构 [3] - 宽德私募以31只备案量居首 明汯投资26只 世纪前沿和九坤投资均超20只 [3] 股票量化策略细分 - 股票量化策略产品占比77.10% 达478只 环比增长26.79% [3] - 指数增强产品表现突出 备案321只 占股票量化产品67.1% 环比增幅52.13% [3] 股票策略整体表现 - 7月股票策略产品备案887只 占比68.34% 环比增长24.58% 居五大策略之首 [4] - 多资产策略崛起 备案162只 占比12.48% 环比增长5.88% 成第二大策略类型 [4] 其他策略分布 - 期货及衍生品策略备案125只 占比9.63% 因低相关性及高收益潜力受关注 [4] - 债券策略和组合基金策略分别备案48只和46只 提供多元化配置选择 [4] 私募机构参与情况 - 7月676家私募机构完成备案 含48家百亿私募和36家50-100亿规模私募 [4]

私募证券产品备案情况 - 7月私募证券产品备案数量达1298只 环比增长18% 创近27个月新高[1] - 今年以来备案私募证券产品6759只 同比大增逾六成[1] - 6月备案1075只 4月备案1138只 3月备案1007只 其他月份均未超过1000只[1] 策略分布特征 - 股票策略产品备案887只 占比68.34% 环比增长24.58% 在五大策略中增幅和占比均居首[1] - 多资产策略备案162只 占比12.48% 成为仅次于股票策略的第二大策略[1] - 期货及衍生品策略 债券策略和组合基金策略紧随其后[1] 量化私募产品表现 - 7月备案量化私募产品620只 占比47.77% 环比增长近两成[2] - 股票策略量化产品备案478只 占量化产品总量77.10% 环比增幅26.79%[2] - 指数增强产品备案321只 占股票量化产品总量67.1%[2] 私募机构备案格局 - 7月共有676家私募机构备案产品 其中百亿私募48家 50亿-100亿私募36家[2] - 13家机构备案产品不少于10只 百亿量化私募占到11家并囊括前十名[2] - 百亿私募基金备案量领跑市场[2] 市场环境因素 - 7月A股走高沪指一度冲上3600点 投资者信心提升[1] - 市场逐步回暖指数不断走高 投资者热情持续回升[1] - 投资者多资产配置意识显著提升 因单一市场波动风险加大[1]

私募产品分红概况 - 今年以来537只私募证券产品分红584次 其中26只分红2次 4只分红3次 1只分红4次 2只分红6次 [1] - 分红产品平均收益10.34% 显著高于行业整体7.87%的平均收益水平 [1] - 有分红私募产品数量占全部有业绩展示产品（4596只）的11.68% [1] 策略类型分红表现 - 股票策略产品分红298次占比51.03% 平均收益12.86% 其中250只产品实现正收益占比88.03% [1] - 期货及衍生品策略分红100次占比17.12% 涉及93只产品 [1] - 多资产策略分红94次占比16.10% 涉及84只产品 [1] - 债券策略分红72次占比12.33% 涉及59只产品 [1] 主观与量化策略对比 - 主观产品分红378次占比64.73% 平均收益11.21% 正收益产品299只占比88.20% 其中25只产品分红不少于2次 [2] - 量化产品分红206次占比35.27% 平均收益8.86% 正收益产品185只占比93.43% 其中8只产品分红2次 [2]

私募产品备案情况 - 6月份私募证券产品备案数量达1100只 创年内单月次新高 较上月增长26.44% [1] - 上半年私募证券产品新备案5461只 同比增幅53.61% 较去年下半年增长100.48% [1] - 股票策略产品备案数量达3458只 占备案总量63.32% [1] - 多资产策略产品备案802只 占比14.69% 期货及衍生品策略产品备案633只 占比11.59% [2] 市场表现与收益 - 上半年私募证券产品平均收益达8.32% 其中8431只产品实现正收益 正收益占比83.79% [2] - 股票策略产品备案数量较多源于A股市场稳步回暖 人工智能等核心赛道表现活跃 [1] - 量化策略产品凭借突出超额收益能力获得资金重点配置 [1] 市场环境与驱动因素 - A股市场呈现震荡上行趋势 核心驱动来自财政政策与货币政策的宽松转向 [3] - 经济周期出现向上企稳趋势 股市流动性充裕 上行动力更稳健持续 [3] - 低利率环境下投资者对资产配置多元化需求显著提升 [2] - 监管环境持续优化 为投资者信心提供有力支撑 [2] 投资策略偏好 - 多资产策略和期货及衍生品策略因风险分散和收益稳定特性 满足投资者优化投资组合需求 [2] - 估值偏低且基本面有改善的行业或头部公司具备更高投资性价比 [3] - A股权益类资产具有较强的中长期投资性价比 [2]

私募策略收益表现 - 自2024年9月24日以来A股呈现结构性慢牛行情 股票策略私募产品业绩显著反弹 上半年和近1年收益表现最强的策略均为股票策略 [1] - 长期视角下期货及衍生品策略表现更突出 近3年和近5年收益均值分别达39.11%和97.41% 显著领先其他策略 [1] - 外部环境不确定性推动贵金属及商品行情 黄金涨幅明显 碳酸锂和集运航线品种走出单边趋势行情 [1] 策略收益数据对比 - 股票策略产品数量达2599只 近1年收益均值36.36% 近5年收益均值74.97% [2] - 期货及衍生品策略产品593只 近1年收益均值18.12% 近5年收益均值98.23% 长期收益表现最优 [2] - 多资产策略近5年收益均值95.98% 债券策略达82.64% 组合基金策略收益相对较低仅34.10% [2] 大型私募期货策略排名 - 20亿以上规模组中钧富投资位列榜首 旗下8只期货及衍生品策略产品近3年收益均超未披露阈值 [3][5] - 百亿私募千象资产跻身前十 专注量化投资 荣获五届金牛奖等权威奖项 [7][8] - 均成资产(50-100亿规模)和洛书投资(50-100亿规模)分列第二三位 [3][5] 中型私募期货策略表现 - 5-20亿规模组中观理基金以主观宏观对冲策略夺冠 近3年收益均值未披露 [9][11] - 哲萌投资和明睿(北京)私募分列二三位 旗下均有3只符合条件产品 [9][11] - 观理基金旗舰产品"观理摘金成长1号A类份额"近3年收益率达未披露阈值 上半年及近1年收益表现亮眼 [12] 小型私募领先企业 - 0-5亿规模组中孚盈投资绝对领先 近3年收益均值未披露 旗下5只产品收益均超未披露阈值 [13][15] - 七禾新资管和睦沣投资分列二三位 管理规模均为0-5亿 [13][15] - 孚盈进取一号近3年收益率达未披露阈值 成为期货及衍生品策略收益冠军 上半年收益率显著领先同业股票策略产品 [15][16] 策略产品特点 - 钧富投资覆盖十二类资产策略 包括指数增强、商品增强及反周期策略等 [5] - 孚盈投资专注大宗商品黑色期货 核心团队具备钢铁产业背景 管理规模已升至5-10亿 [16] - 千象资产采用数据挖掘和数学建模进行量化投资 2014年成立以来屡获行业奖项 [8]