本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 近年来，面对地缘政治冲突加剧、全球经济下行等外部环境的不确定性，风险偏好降低、避险情绪升温，A股市场整体震荡走低，对于股票策略 的私募产品而言，收益表现有所承压，期货及衍生品私募产品则受黄金、集运航线等品种单边上行收益表现较好。然而自去年"9.24"行情以来， A股市场回暖，走出结构性慢牛行情，股票策略逐渐回暖。 由于各类私募策略投资标的和方式不尽相同，因此在面对不同的市场周期，所带来的收益表现也会呈现差异。私募排排网数据显示，截至2025 年6月30日，有3年及以上收益展示的私募产品共2676只，按照投资标的和方法，可大致分为5个一级策略和16个二级策略，二级策略具体包括主 观多头、量化多头、量化CTA、主观CTA、宏观策略、FOF、其他衍生品策略等多个策略。 那么，在近三年市场急剧变化的环境下，私募二级策略业绩表现如何？该策略强势背后的原因是什么？以及二级策略下收益表现最佳的top10私 募产品有哪些？ （统计样本：截至2025年6月30日，在私募排排网有3年及以上收益展示的私募产品） 0 1 上半年：量化多头收益最强！主观多头、宏观策略紧随 ...