公司股价与交易表现 - 9月10日股价下跌0.81% 成交额7.23亿元 换手率0.67% 总市值1766.78亿元 [1] - 主力资金连续3日净流出 当日净流出7239.38万元 行业排名43/50 所属证券行业连续3日净流出14.31亿元 [4] - 近20日主力累计净流出12.74亿元 主力持仓占比仅2.9% 筹码分布分散 [5] 业务结构与经营数据 - 公司主营业务涵盖投资银行(12.11%) 股票业务(20.81%) 固定收益(17.37%) 财富管理(32.73%) 资产管理(5.14%)及私募股权(3.6%) [7] - 2025年上半年归母净利润43.30亿元 同比增长94.35% [8] - 控股子公司中金期货注册资本3.5亿元 从事期货经纪 投资咨询及资产管理业务 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数12.40万户 较上期减少11.17% 人均流通股23,649股 较上期增加12.62% [8] - 香港中央结算公司增持2163.25万股至7116.62万股 华泰柏瑞沪深300ETF增持181.53万股至2078.57万股 [10] - 国泰中证证券ETF减持185.91万股至1804.31万股 华宝中证证券ETF减持238.44万股至1397.52万股 [10] 财务表现与预测 - 预计2025年一季度归母净利润18.58-21.06亿元 同比增长50%-70% [3] - A股上市后累计分红49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [9] - 上年同期一季度净利润12.39亿元 基本每股收益0.223元 [3] 公司属性与行业地位 - 公司实际控制人为中央汇金投资有限责任公司 属于国有企业 [2][3] - 被归类为中字头股票 所属申万行业为证券Ⅲ 概念板块包括中特估 金融科技等 [3][7] - 注册地位于北京国贸大厦和香港国际金融中心 1995年成立 2020年上市 [7] 技术面分析 - 筹码平均交易成本35.77元 近期减仓程度减缓 [6] - 股价接近36.98元压力位 突破可能开启上涨行情 [6]

股价与融资交易表现 - 9月2日公司股价下跌1.10% 成交额达14.90亿元 [1] - 当日融资买入2.05亿元但净流出202.17万元 融资余额26.15亿元占流通市值2.32% 处于近一年80%分位高位水平 [1] - 融券余额176.76万元 低于近一年50%分位水平 融券余量4.59万股 [1] 公司基本概况 - 公司成立于1995年7月31日 2020年11月2日上市 总部位于北京国贸大厦和香港国际金融中心 [2] - 主营业务涵盖投资银行、股本销售交易、固定收益、财富管理及投资管理六大板块 [2] - 财富管理业务收入占比最高达32.73% 股票业务20.81% 固定收益17.37% 投资银行12.11% [2] 股东结构与财务表现 - 股东户数12.40万户 较上期减少11.17% 人均流通股23,649股 较上期增加12.62% [3] - 2025年上半年归母净利润43.30亿元 同比增长94.35% [3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [4] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司持股7116.62万股 较上期增持2163.25万股 位列第三大流通股东 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持181.53万股至2078.57万股 国泰中证全指证券公司ETF减持185.91万股至1804.31万股 [4] - 易方达沪深300ETF增持146.02万股至1485.19万股 华宝中证全指证券公司ETF减持238.44万股至1397.52万股 [4]

股价与融资交易表现 - 9月1日公司股价上涨1.01% 成交额达18.61亿元 [1] - 当日融资买入2.91亿元 融资净买入1288.42万元 融资余额26.17亿元占流通市值2.30% 处于近一年80%分位高位水平 [1] - 融券余量4.75万股 融券余额184.97万元 处于近一年50%分位以下低位水平 [1] 业务结构与收入构成 - 公司主营投资银行、股本销售及交易、固定收益、财富管理及投资管理业务 通过六大分部运营 [2] - 财富管理业务收入占比最高达32.73% 其次为股票业务20.81%和固定收益17.37% 投资银行占比12.11% [2] - 资产管理与私募股权业务收入占比分别为5.14%和3.60% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数12.40万户 较上期减少11.17% 人均流通股23,649股 较上期增加12.62% [3] - 香港中央结算有限公司持股7116.62万股 较上期大幅增持2163.25万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持181.53万股至2078.57万股 易方达沪深300ETF增持146.02万股至1485.19万股 [4] - 国泰中证全指证券公司ETF减持185.91万股至1804.31万股 华宝中证全指证券公司ETF减持238.44万股至1397.52万股 [4] 财务表现与分红 - 2025年上半年归母净利润43.30亿元 同比大幅增长94.35% [3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [4]

股价表现与交易数据 - 9月1日盘中上涨2.80%至39.63元/股 成交额3.65亿元 换手率0.32% 总市值1913.04亿元 [1] - 主力资金净流入351.34万元 特大单买入占比14.80%卖出占比11.98% 大单买入占比23.63%卖出占比25.48% [1] - 年内股价累计上涨17.95% 近5/20/60日分别上涨0.87%/10.61%/15.40% [2] 业务结构与财务表现 - 主营业务收入构成：财富管理32.73% 股票业务20.81% 固定收益17.37% 投资银行12.11% 其他8.25% 资产管理5.14% 私募股权3.60% [2] - 2025年上半年归母净利润43.30亿元 同比增长94.35% [3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计派现26.07亿元 [4] 股东结构与机构持仓 - 股东户数12.40万户 较上期减少11.17% 人均流通股23,649股 较上期增加12.62% [3] - 香港中央结算有限公司持股7116.62万股 较上期增加2163.25万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持181.53万股至2078.57万股 易方达沪深300ETF增持146.02万股至1485.19万股 [4] - 国泰中证全指证券公司ETF减持185.91万股至1804.31万股 华宝中证全指证券公司ETF减持238.44万股至1397.52万股 [4] 公司基础信息 - 成立于1995年7月31日 2020年11月2日上市 总部位于北京国贸大厦和香港国际金融中心 [2] - 所属申万行业：非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ 概念板块包括参股基金/H股/证金汇金/金融科技/中特估 [3]

融资融券交易情况 - 8月29日融资买入2.04亿元 融资偿还2.82亿元 融资净流出7786.85万元[1] - 融资余额26.04亿元 占流通市值比例2.31% 处于近一年70%分位较高水平[1] - 融券余量4.85万股 融券余额186.97万元 处于近一年50%分位较低水平[1] 公司基本概况 - 公司成立于1995年7月31日 于2020年11月2日上市 总部位于北京国贸大厦和香港国际金融中心[2] - 主营业务涵盖投资银行、股本销售交易、固定收益、财富管理及投资管理六大板块[2] - 财富管理业务收入占比最高达32.73% 股票业务20.81% 固定收益17.37% 投资银行12.11%[2] 股东结构变化 - 股东户数12.40万户 较上期减少11.17% 人均流通股23,649股 增加12.62%[3] - 香港中央结算有限公司增持2,163.25万股至7,116.62万股 位列第三大流通股东[3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持181.53万股 国泰中证全指证券公司ETF减持185.91万股[3] 财务表现 - 2025年上半年归母净利润43.30亿元 同比增长94.35%[3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计派现26.07亿元[3] - 华宝中证全指证券公司ETF减持238.44万股至1,397.52万股[3]

核心观点 - 公司2025年上半年业绩表现强劲，营业收入同比增长43.96%至128.28亿元，归属于母公司股东的净利润同比增长94.35%至43.30亿元，主要受益于市场情绪回暖、业务结构优化及战略执行有效 [3] - 公司各项业务保持市场领先地位，投资银行业务在股权融资、债务融资及并购领域排名前列，股票业务、固定收益和资产管理业务规模持续增长，跨境业务能力突出 [18][19][24][28][29] - 公司坚持服务国家战略，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"，推动业务创新与高质量发展，同时加强风险管理与合规体系建设 [4][7][12][14] 会计数据及财务指标 - 营业收入128.28亿元，同比增长43.96%，利润总额51.57亿元，同比增长109.91% [3] - 归属于母公司股东的净利润43.30亿元，同比增长94.35%，基本每股收益0.814元/股，同比增长106.91% [3] - 经营活动产生的现金流量净额315.93亿元，同比增长212.36%，资产总额6,997.64亿元，较2024年末增长3.71% [3] - 加权平均净资产收益率4.16%，同比上升2.03个百分点，净资本464.24亿元，较2024年末下降6.08%，但仍符合监管要求 [3] 业务表现 投资银行业务 - 股权融资业务表现突出，A股IPO主承销金额13.55亿元，再融资主承销金额672.42亿元，港股IPO作为全球协调人主承销规模28.66亿美元，排名市场第一 [18][19] - 债务融资及资产证券化业务领先，境内债券承销规模排名行业第四，绿色及其他ESG债券承销规模排名行业第二，基础设施公募REITs管理规模排名市场第二 [24] - 财务顾问服务完成34宗并购交易，涉及总额328.41亿美元，包括新奥能源私有化（94亿美元）、中央汇金资产划转（51亿美元）等标杆项目 [26][27] 股票业务 - 为境内外机构提供一站式综合金融服务，QFII业务市占率连续22年排名市场首位，互联互通交易份额保持市场前列，H股全流通项目执行数量排名第一 [28] - 产品能力持续升级，境内科创板做市、北交所做市业务保持优势，境外产品业务覆盖市场扩大，综合实力在中资券商中名列前茅 [28] 固定收益业务 - 债券承销和交易量保持市场领先，国际化客户覆盖和交易服务能力加强，跨境结算量持续增加 [28] - 衍生品业务创新发展，利率、信用、外汇业务范围拓展，大宗商品做市重点品种排名市场前列 [28] 资产管理业务 - 资产管理部业务规模586.71亿元，集合资管计划和单一资管计划规模分别为166.33亿元和420.38亿元，管理产品848只 [29] - 公募基金业务规模220.18亿元，较2024年末增长6.2%，新发7只公募基金，重点布局量化指数产品，公募REITs管理规模行业领先 [30][31] 私募股权业务 - 在管资产规模4,898亿元，市场龙头地位巩固，2025年上半年与政府、产业集团合作落地多支直投基金和母基金，聚焦科技创新、先进制造、医疗健康等领域 [31] - 被投企业上市数量业内领先，积极拓展多元化退出机制，包括并购、二手份额交易等 [31] 行业环境与战略 - 中国经济稳中有进，上半年GDP同比增长5.3%，社会消费零售总额同比增长5.0%，出口总额13万亿元，同比增长7.2%，高技术制造业投资同比增长8.6% [4] - 证券行业盈利显著增长，A股日均成交额13,902亿元，同比增长61%，日均两融余额1.84万亿元，同比增长20%，港股IPO融资规模同比增长713.7% [5][6] - 资本市场改革深化，新"国九条"推动制度完善，中长期资金入市政策落地，行业格局加速分化，头部券商与特色中小券商市场份额提升 [6][7] - 公司战略聚焦服务国家发展大局，打造国际竞争力的一流投资银行，加强"机构化、国际化、产品化"能力建设，推动数字化转型与科技融合 [7][12][14] 公司治理与风险管理 - 公司拥有高效的管理模式和审慎的风险管理机制，坚持"全员、全程、全覆盖、穿透式"风控体系，母公司净资本等风险控制指标均符合监管要求 [3][13] - 信息技术能力先进，构建基础交易、产品和服务、风控和运营管理三大技术体系，核心业务系统稳健运营、业内领先 [14]

公司股价及交易表现 - 8月29日股价微涨0.18% 成交额13.20亿元 换手率1.17% 总市值1860.91亿元 [1] - 主力资金连续3日净流出 当日净流出7588.33万元 行业排名32/50 所属证券行业近3日主力净流出9.34亿元 [4] - 近5日主力净流出3.22亿元 近10日净流出5.34亿元 近20日净流出5.86亿元 主力成交额占比仅1.1% 筹码分布分散 [5] 财务业绩预测 - 预计2025年第一季度归母净利润18.58-21.06亿元 同比增长50%-70% 上年同期净利润12.39亿元 [2] - 2025年1-3月实际归母净利润20.42亿元 同比增长64.85% 但当期营业收入显示为0元 [8] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [9] 业务结构及子公司 - 控股全资子公司中金期货注册资本3.5亿元 主营商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询及资产管理 [2] - 财富管理业务收入占比32.73% 股票业务20.81% 固定收益17.37% 投资银行12.11% 资产管理5.14% 私募股权3.60% [6][7] - 公司为中央汇金控股的国有企业 实控人属国资委或中央国有企业 具备中字头股票属性 [2][3] 股东结构变化 - 股东户数13.96万户 较上期减少9.70% 人均流通股2.1万股 较上期增加10.77% [8] - 香港中央结算公司持股4953.36万股 较上期增持113.53万股 位列第三大流通股东 [10] - 四大ETF产品持股变动分化：证券ETF(512880)增持286.41万股至1990.22万股 沪深300ETF(510300)减持96.14万股至1897.04万股 [10] 技术面分析 - 筹码平均交易成本35.60元 近期出现吸筹现象但力度不强 [6] - 股价运行区间介于压力位39.81元与支撑位37.51元之间 呈现波段交易特征 [6]

股价与融资交易表现 - 8月27日公司股价下跌2.22% 成交额达14.43亿元[1] - 当日融资买入3.00亿元 融资净买入8174.80万元 融资余额27.37亿元占流通市值2.48%[1] - 融资余额处于近一年90%分位高位水平 融券余额168.97万元处于近一年40%分位低位水平[1] 业务结构与收入构成 - 公司主营投资银行、股本销售交易、固定收益、财富管理等六大业务板块[2] - 财富管理业务收入占比最高达32.73% 股票业务占20.81% 固定收益占17.37%[2] - 投资银行业务收入占比12.11% 资产管理与私募股权业务分别占5.14%和3.60%[2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数13.96万户较上期减少9.70% 人均流通股2.1万股增长10.77%[3] - 香港中央结算公司持股4953.36万股较上期增持113.53万股[3] - 国泰中证证券ETF增持286.41万股至1990.22万股 华宝证券ETF增持214.30万股至1635.96万股[3] 财务业绩与分红 - 2025年第一季度归母净利润20.42亿元 同比增长64.85%[3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元[3] - 华泰柏瑞沪深300ETF减持96.14万股至1897.04万股 易方达沪深300ETF减持53.60万股至1339.17万股[3]

股价表现与交易数据 - 8月27日股价下跌2.22% 成交额14.43亿元 换手率1.28% 总市值1824.70亿元 [1] - 当日主力资金净流出5463.77万元 占成交额0.04% 在行业内排名第19/50 [4] - 所属非银金融行业连续3日主力净流出68.08亿元 [4] 财务业绩表现 - 2025年第一季度预计归母净利润18.58-21.06亿元 同比增长50%-70% [2] - 2025年1-3月实际实现归母净利润20.42亿元 同比增长64.85% [8] - 上年同期归母净利润12.39亿元 基本每股收益0.223元 [2] 业务结构与股东变化 - 财富管理业务占比32.73% 股票业务20.81% 固定收益17.37% 投资银行12.11% [7] - 股东户数较上期减少9.70%至13.96万户 人均流通股增加10.77%至2.1万股 [8] - 香港中央结算公司增持113.53万股至4953.36万股 位列第三大流通股东 [10] 公司属性与资本运作 - 公司为中央汇金投资有限责任公司控股的国有企业 [2] - 属于中字头股票 实际控制人为国资委或中央国有企业 [3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [9] 技术指标与机构持仓 - 筹码平均交易成本35.54元 当前股价靠近37.63元支撑位 [6] - 国泰证券ETF增持286.41万股至1990.22万股 华宝证券ETF增持214.30万股至1635.96万股 [10] - 华泰柏瑞沪深300ETF减持96.14万股至1897.04万股 易方达沪深300ETF减持53.60万股至1339.17万股 [10]

股价与交易表现 - 8月21日公司股价下跌0.63% 成交额达9.26亿元 [1] - 当日融资买入1.68亿元 融资净买入5499.02万元 融资余额24.59亿元占流通市值2.22% [1] - 融券余额365.93万元 融券余量9.64万股 融券卖出金额23.16万元 [1] 融资融券状况 - 融资融券余额合计24.62亿元 融资余额超过近一年50%分位水平 [1] - 融券余额超过近一年70%分位水平 均处于较高位 [1] - 当日融券偿还8500股 融券卖出6100股 [1] 业务结构与收入构成 - 公司主营投资银行、股本销售及交易、固定收益、财富管理等六大业务分部 [2] - 财富管理业务收入占比最高达32.73% 股票业务占比20.81% 固定收益占比17.37% [2] - 投资银行业务收入占比12.11% 资产管理占比5.14% 私募股权业务占比3.60% [2] 财务表现 - 2025年第一季度归母净利润20.42亿元 同比增长64.85% [3] - 当季营业收入未披露具体数值 [3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计派现26.07亿元 [4] 股东结构变化 - 股东户数13.96万户 较上期减少9.70% [3] - 人均流通股21000股 较上期增加10.77% [3] - 香港中央结算有限公司持股4953.36万股 较上期增加113.53万股 [4] 机构持仓动向 - 国泰中证全指证券公司ETF增持286.41万股至1990.22万股 [4] - 华宝中证全指证券公司ETF增持214.30万股至1635.96万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF减持96.14万股至1897.04万股 易方达沪深300ETF减持53.60万股至1339.17万股 [4]