来源：新浪证券-红岸工作室 1月6日，中金公司涨2.48%，成交额19.96亿元，换手率1.89%，总市值1757.60亿元。 异动分析 期货概念+国企改革+中字头股票 技术面：筹码平均交易成本为36.13元 1、2023年年度报告：公司控股子公司中金期货有限公司，注册资本人民币3亿5千万，为公司的全资子 公司；主业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。 2、公司属于国有企业。公司的最终控制人为中央汇金投资有限责任公司。 3、公司为中字头股票，公司实控人为国资委或中央国有企业或中央国家机关。 (免责声明：分析内容来源于互联网，不构成投资建议，请投资者根据不同行情独立判断) 资金分析 今日主力净流入9883.72万，占比0.06%，行业排名12/50，连续2日被主力资金增仓；所属行业主力净流 入62.49亿，连续2日被主力资金增仓。 区间今日近3日近5日近10日近20日主力净流入1.16亿2915.84万-9817.90万-1.57亿-9.42亿 主力持仓 主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额4.41亿，占总成交额的1.9%。 该股筹码平均交易成本为36.13元，近期该股有吸筹现象，但吸 ...

中金公司所属申万行业为：非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ。所属概念板块包括：证金汇金、金融科技、中特 估、H股、大盘等。 截至9月30日，中金公司股东户数11.89万，较上期减少4.10%；人均流通股24662股，较上期增加 4.28%。2025年1月-9月，中金公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%；归母净利润65.67亿元， 同比增长129.75%。 1月6日，中金公司盘中上涨2.03%，截至14:16，报36.25元/股，成交15.96亿元，换手率1.52%，总市值 1749.88亿元。 资金流向方面，主力资金净流入6257.89万元，特大单买入2.81亿元，占比17.63%，卖出2.84亿元，占比 17.78%；大单买入4.55亿元，占比28.55%，卖出3.90亿元，占比24.47%。 中金公司今年以来股价涨3.57%，近5个交易日涨1.83%，近20日涨0.33%，近60日跌1.89%。 资料显示，中国国际金融股份有限公司位于北京市建国门外大街1号国贸大厦2座6层、26层、27层及28 层,香港中环港景街1号国际金融中心第1期29楼，成立日期1995年7月31日，上市日期2020年11月2 ...

来源：新浪证券-红岸工作室 融资方面，中金公司当日融资买入1.23亿元。当前融资余额30.35亿元，占流通市值的2.97%，融资余额 超过近一年90%分位水平，处于高位。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，中金公司十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流 通股东，持股1.23亿股，相比上期增加5142.50万股。国泰中证全指证券公司ETF（512880）位居第四大 流通股东，持股3020.98万股，相比上期增加1216.67万股。华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位居第五大 流通股东，持股1991.63万股，相比上期减少86.94万股。华宝中证全指证券公司ETF（512000）位居第 六大流通股东，持股1960.47万股，相比上期增加562.95万股。易方达沪深300ETF（510310）位居第七 大流通股东，持股1439.15万股，相比上期减少46.04万股。华夏沪深300ETF（510330）位居第八大流通 股东，持股1074.00万股，为新进股东。 融券方面，中金公司12月31日融券偿还500.00股，融券卖出8700.00股，按当日收盘价计算，卖出金额 30.45万元；融券余量6. ...

公司近期市场交易数据 - 2025年12月30日，公司股价下跌0.28%，成交额为6.13亿元 [1] - 当日融资买入1.31亿元，融资偿还9971.65万元，融资净买入3126.58万元 [1] - 截至12月30日，公司融资融券余额合计30.82亿元，其中融资余额30.80亿元，占流通市值的2.99%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 12月30日融券偿还1.88万股，融券卖出3000股，融券余量5.22万股，融券余额183.69万元，超过近一年60%分位水平，处于较高位 [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为中国国际金融股份有限公司，成立于1995年7月31日，于2020年11月2日上市 [2] - 公司主营业务涵盖投资银行、股本销售及交易、固定收益、大宗商品及货币、财富管理及投资管理 [2] - 主营业务收入构成为：财富管理32.58%，股票业务25.78%，固定收益13.38%，投资银行11.26%，其他8.87%，资产管理4.21%，私募股权3.91% [2] 公司股东结构与近期财务表现 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为11.89万户，较上期减少4.10%，人均流通股24662股，较上期增加4.28% [3] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%，归母净利润65.67亿元，同比增长129.75% [3] - A股上市后累计派现53.58亿元，近三年累计派现30.41亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1.23亿股，较上期增加5142.50万股 [4] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）为第四大流通股东，持股3020.98万股，较上期增加1216.67万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第五大流通股东，持股1991.63万股，较上期减少86.94万股 [4] - 华宝中证全指证券公司ETF（512000）为第六大流通股东，持股1960.47万股，较上期增加562.95万股 [4] - 易方达沪深300ETF（510310）为第七大流通股东，持股1439.15万股，较上期减少46.04万股 [4] - 华夏沪深300ETF（510330）为第八大流通股东，持股1074.00万股，为新进股东 [4]

公司2025年投行业务整体表现 - 公司全面贯彻资本市场政策，将功能性放在首位，致力于建设价值投行、新质投行、数智投行，服务现代化产业体系与新质生产力发展 [3][81] - 2025年公司IPO承销规模排名市场第二，并保荐了全市场前十大IPO中的4单 [5][83] - 公司完成上市公司重大资产重组12单，排名市场第一，交易金额1,048亿元，排名市场第二 [12][90] - 公司主承销全口径债券超5,000只，承销规模突破1.7万亿元 [17][95] 股权融资与IPO业务亮点 - 独家保荐A股天然铀第一股中国铀业登陆深交所主板，填补了A股铀矿和放射性矿产资源领域空白 [6][84] - 保荐中国轮胎行业龙头中策橡胶上市，募集资金40.66亿元，该公司长期位居中国轮胎市场销售规模榜首并跻身全球前十 [8][86] - 保荐汽车仪表和智能座舱供应商天有为上市，募集资金37.40亿元，其汽车仪表国内生产商市占率排名第一 [9][87] - 保荐半导体探针卡厂商强一股份科创板上市，该公司是2024年全球第六大半导体探针卡厂商，打破境外垄断 [10][88] - 保荐射频、模拟厂商昂瑞微登陆科创板，其5G L-PAMiD高集成度模组产品在国内率先实现大规模量产出货，打破国际垄断 [20][98] - 保荐集成电路光刻材料企业恒坤新材科创板上市，该公司是A股第一家以集成电路光刻材料为主营业务的企业，打破12英寸集成电路关键材料国外垄断 [21][22][99][100] - 保荐商用车智驾第一股希迪智驾登陆港交所主板，该项目是自港股特专科技公司上市制度实施以来发行规模最大的18C章首发IPO项目 [24][102] - 保荐宁德时代港股上市，该项目是近三年全球最大IPO、有史以来最大A股公司港股IPO和最大新能源行业港股IPO [43][121] 并购重组与财务顾问业务 - 担任中国重工独立财务顾问，完成中国船舶换股吸并中国重工项目，交易金额达千亿级，是迄今为止A股交易规模最大的许可类并购重组项目，参与换股股东数量创A股历史新高 [12][90] - 担任赛力斯独立财务顾问，完成其收购全球标杆性智能电动汽车数字化工厂项目，交易金额81.64亿元，是“并购六条”发布后A股市场首单新能源汽车产业并购重组项目 [13][91] - 担任远达环保独立财务顾问完成重大资产重组，交易规模272亿元，将其转型为国家电投集团境内水电资产整合平台 [15][93] - 作为独立财务顾问服务华海诚科收购国内半导体环氧塑封料出货量第一大厂商衡所华威，收购后上市公司出货量跃居全球第二 [23][101] - 担任奥瑞金A股重大资产重组独立财务顾问及港股要约人独家财务顾问，完成涉及奥瑞金与中粮包装的交易，交易金额为60.66亿港元，涉及A股重组及港股私有化退市 [48][49][126][127] 债券及结构化融资业务 - 作为牵头主承销商和簿记管理人，助力吉利控股集团发行科技创新公司债券（高成长产业债），募集资金用于战略转型升级 [18][96] - 服务京东方发行三期科技创新公司债券，累计募资金额达40亿元 [26][27][104][105] - 服务工商银行发行200亿元科技创新债券，是债券“科技板”宣布成立后市场首批发行规模最大的科技创新债券 [28][106] - 服务中国石化资本发行首单央企科技创新公司债，募集资金直达赋能战略性新兴产业和未来产业 [29][107] - 服务中国科学院控股发行科技创新公司债券，募集资金用于促进科技成果转移转化和规模产业化 [25][103] - 作为牵头主承销商及簿记管理人，助力中国石油集团成功发行首单科技创新“一带一路”能源保供公司债，募集资金不低于70%用于“一带一路”领域 [50][51][128][129] - 助力新开发银行发行熊猫债，丰富境内债券市场品种、促进跨境金融合作 [52][130] 绿色金融与可持续发展业务 - 保荐隆平高科完成向中信农业发行股票的再融资，募集资金12亿元，该公司是综合实力国内第一的种业科技企业 [31][32][33][109][110][111] - 保荐风电叶片用环氧树脂全球龙头企业道生天合上市，其2022-2024年风电叶片用环氧树脂销量连续三年位居全球第一 [34][35][112][113] - 为州高新区现代能源集团发行绿色公司债券，募集资金主要用于光伏、综合智慧能源等领域，累计支持110余个分布式光伏及能源项目落地 [36][37][114][115] - 服务华润置地在香港发行43亿人民币及3亿美元的双币种绿色债券 [38][39][116][117] - 完成合肥轨道集团绿色碳中和类REITs项目，该项目是全国首单轨道资产类REITs项目及地方国有企业最大规模类REITs项目 [40][41][42][118][119][120] 服务国企改革与支持民营经济 - 作为全市场两家实现全面覆盖的券商之一，助力首批四家国有大行成功完成5,200亿元核心一级资本补充 [53][131] - 深度服务中国聚变公司设立筹备工作，并作为财务顾问服务其增资扩股 [54][55][132][133] - 保荐中航沈飞向特定对象发行A股股票再融资，募集资金40亿元，服务国防和军队现代化建设 [56][134] - 服务明阳智能成功打造公募+机构间双REITs资产上市平台，该项目是全国首单由民营能源公募REITs发行人设立的机构间REITs [57][135] - 助力民营燃气龙头新奥集团盘活绿色能源资产，完成新奥泛能类REITs [58][136] - 助力发行全国首单促进民营经济健康高质量发展公司债券，募集资金将全部用于支持中小微民营企业 [59][137] 资产证券化与REITs创新 - 完成沈阳软件园公募REITs，该项目是东北地区首单公募REITs [61][139] - 完成首农元中心公募REITs，项目底层资产为中关村移动智能服务创新园，服务首都“科技创新中心”战略 [62][140] - 完成外高桥集团机构间REITs，该项目是全国首单工业厂房机构间REITs及上海地方国企首单机构间REITs [63][141] - 完成中国建筑机构间REITs，标的资产荣获“鲁班奖”及绿色建筑LEED铂金级认证 [64][142] - 完成广东能源集团类REITs，该项目是全国首单LNG发电项目类REITs [65][143] - 完成嘉兴南湖红色旅游街区CMBS，该项目是全国首单红色旅游街区CMBS [66][144] - 服务北投集团获批99亿元储架CMBS并完成首期发行，助力北京城市副中心建设 [67][145] - 完成电建电投乡村振兴机构间REITs，该项目是全国首单乡村振兴机构间REITs及首单支持西部大开发机构间REITs [72][150] 风险化解与债务重组 - 牵头设计重组方案，助力融创房地产境内公司债券重组方案全部通过并实施，这是中国境内首例民营房企风险处置的成功案例 [68][146] - 作为财务顾问助力东方园林破产重整，通过现金、以股抵债和信托受益权等方式化解债务金额约340亿元 [69][70][147][148] - 服务中信国安完成重组后债券融资，探索重组企业融资功能恢复和快速重返资本市场的有效路径 [71][149] 跨境与港股市场业务 - 服务中兴通讯完成零息港股可转债项目，发行规模为35.84亿元人民币（约合5亿美元），是2025年港股TMT行业最大规模可转债 [44][122] - 助力中国宏桥完成定价15亿美元先旧后新配售，该项目为2025年香港资本市场第三大规模的新股配售 [45][123] - 作为牵头配售代理协助老铺黄金完成3.5亿美金新股配售，该项目为2025年港股市场第二大规模的消费行业新股配售 [46][124] - 作为保荐人全流程参与图达通De-SPAC上市，该项目是港股第三宗De-SPAC交易 [47][125]

公司股价与交易表现 - 2023年12月29日，公司股价下跌0.87%，成交额6.73亿元，换手率0.65%，总市值1703.54亿元 [1] - 当日主力资金净流出8572.07万元，占成交额0.13%，在行业内排名46/50，且已连续3日被主力资金减仓 [3] - 从不同时间区间看，主力资金持续净流出，近3日净流出1.32亿元，近5日净流出2.29亿元，近10日净流出6.52亿元，近20日净流出9.15亿元 [4] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务涵盖投资银行、股本销售及交易、固定收益、大宗商品及货币、财富管理及投资管理六大分部 [6] - 2025年1-9月，公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%；归母净利润65.67亿元，同比增长129.75% [7] - 公司预计2025年上半年归母净利润为34.53亿元至39.66亿元，同比增长55%至78%，上年同期为22.28亿元 [3] - 财富管理是公司最主要的收入来源，占主营业务收入的32.58%，其次是股票业务占25.78%，固定收益占13.38%，投资银行占11.26% [6] 公司股东与股权结构 - 公司属于国有企业，最终控制人为中央汇金投资有限责任公司，实控人为国资委或中央国有企业或中央国家机关 [2][3] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为11.89万户，较上期减少4.10%；人均流通股24662股，较上期增加4.28% [7] - 公司A股上市后累计派现53.58亿元，近三年累计派现30.41亿元 [8] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1.23亿股，较上期增加5142.50万股；多家指数ETF（如国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券公司ETF）也位列其中并有所增持 [8] 公司子公司与概念属性 - 公司控股全资子公司中金期货有限公司，注册资本3.5亿元，主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理 [2] - 公司属于“中字头股票”，并被归类于“中特估”、大盘、H股、基金重仓、金融科技等概念板块 [3][6] - 公司所属申万行业为：非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ [6] 市场技术面与资金面 - 公司股票筹码平均交易成本为36.15元，近期筹码减仓程度有所减缓 [5] - 当前股价靠近支撑位35.14元，技术面提示需注意支撑位处的反弹可能 [5] - 主力持仓方面，主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额2.46亿元，仅占总成交额的2.94% [4] - 所属证券行业当日主力资金净流出26.16亿元，当前无连续增减仓现象，主力趋势不明显 [3]

峰会与奖项概况 - 金融界于12月26日在北京主办“启航·2025金融峰会”，主题为“新开局、新动能、新征程”，汇聚了数百位来自监管部门、行业协会、金融机构等领域的相关领导和嘉宾 [1] - 峰会上揭晓了第十四届金融界“金智奖”年度评选结果，中金公司荣获“杰出品牌奖” [1] “金智奖”评选框架 - “金智奖”旨在树立高质量发展标杆，引导上市公司聚焦主业、持续创新、践行社会责任，推动资本向优质企业集聚 [3] - 评选紧密契合“十五五”规划建议中“提升上市公司质量”的要求，将高质量发展内核分解为社会责任、实业贡献、投资回报、成长前景、创新效率、杰出品牌六大维度 [3] - 评选以企业财务数据和公开信息为基础建立量化分析模型，覆盖A股、港股及中概股超8000家企业，最终评选出近200家获奖企业 [3] “杰出品牌奖”与中金公司实力 - “杰出品牌奖”以品牌综合实力为核心评判标准，覆盖市场认可度、产品服务创新力、行业影响力及社会责任等关键指标，旨在树立行业品质与创新标杆 [4] - 2025年正值中金公司成立三十周年，其品牌实力根植于全业务线的卓越表现与持续创新 [4] - 在投资银行业务领域，公司过去五年参与了A股前10大IPO中的7单，2025年参与了港股前20大项目中的14单，长期保持市场领先地位 [4] - 2025年内，公司通过股权融资、债券融资、并购交易服务科技金融相关项目的交易规模超过1.3万亿元 [4] - 截至2025年9月末，公司净资产达到1155亿元，多项核心指标稳居行业前列 [4] - 2025年12月，公司宣布换股吸收合并东兴证券、信达证券，合并后实体的净资产、净资本规模将大幅扩大，有望为业务拓展提供强大支撑，进一步夯实品牌影响力 [4]

公司发展历程与整体成就 - 公司于2005年12月成立，是全国首家由城商行和城信社联合组建的银行业金融机构[3] - 经过二十年发展，公司已成为安徽金融主力先锋，主要经营指标稳居头部城商行第一梯队，并发展成为具有全国影响力的优秀地方主流银行[3] - 公司资产、存款、贷款规模分别增长逾45倍、28倍、35倍，个人客户数超2150万户，规模增长9.1倍[3] - 公司在全球银行1000强中排名大幅跃升至第101位[4] 业务规模与区域贡献 - 公司在安徽省内贷款突破万亿元大关[3] - 公司科技贷款余额超2100亿元[3] - 公司投放制造业贷款超1600亿元，战略性新兴产业贷款余额达1500亿元[3] - 公司绿色信贷余额近1600亿元[3] - 公司民营企业贷款余额达2550亿元，普惠小微贷款余额超1700亿元[3] - 公司涉农贷款余额超2000亿元[3] 改革创新与公司治理 - 公司坚持改革创新，实现了从传统银行业务到现代化金融集团的全面转型[4] - 公司新一代核心系统成功投产，科技投入持续加大，数字化能力显著提升[4] - 公司将提升治理水平作为推动高质量发展的根本保障，着力构建与现代金融企业要求相适应的治理体系和运行机制[4] - 公司坚持党的建设引领发展，将党建融入公司治理各环节，并传承徽商文化精髓，践行“稳健审慎、依法合规”理念[4] 深圳分行发展概况 - 公司深圳分行于2020年5月成立，五年来实现了从无到有、从小到大的跨越式发展[6] - 深圳分行存贷款规模较开业初期实现数倍增长，截至11月末，分行存贷款总额近500亿元[6] - 深圳分行通过设立交易银行、投资银行、私人银行等专业化队伍，构建了多元化的业务体系[6] - 深圳分行在粤港澳大湾区建设中，通过提供贷款、债券承销、融资租赁等多种金融服务为企业和项目提供资金保障[6] 深圳分行荣誉与品牌 - 深圳分行获聘为“深圳市龙华区招商顾问机构”[7] - 深圳分行荣获“深圳市龙华区服务业百强企业”、“深圳市普惠金融高质量发展优异贡献奖”、“年度普惠金融服务大奖”等多项荣誉[7] - 深圳分行辖内龙华支行获评深圳市首批“金融驿站旗舰店”称号[7]

市场交易与融资融券数据 - 2025年12月24日，中金公司股价上涨0.23%，成交额为7.59亿元 [1] - 当日融资买入1.51亿元，融资偿还1.22亿元，实现融资净买入2874.42万元 [1] - 截至12月24日，融资融券余额合计30.48亿元，其中融资余额30.46亿元，占流通市值的2.93%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 当日融券偿还6.29万股，融券卖出1.77万股，卖出金额63.03万元；融券余量5.66万股，融券余额201.55万元，超过近一年60%分位水平，处于较高位 [1] 公司基本情况 - 公司全称为中国国际金融股份有限公司，成立于1995年7月31日，于2020年11月2日上市 [2] - 公司总部位于北京，在香港设有办公地点，主营业务涵盖投资银行、股本销售及交易、固定收益、大宗商品及货币、财富管理及投资管理 [2] - 公司通过六大分部运营，主营业务收入构成为：财富管理32.58%，股票业务25.78%，固定收益13.38%，投资银行11.26%，其他8.87%，资产管理4.21%，私募股权3.91% [2] 财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入207.61亿元，同比增长54.36%；归母净利润65.67亿元，同比增长129.75% [3] - 截至2025年9月30日，股东户数为11.89万户，较上期减少4.10%；人均流通股24662股，较上期增加4.28% [3] - A股上市后累计派现53.58亿元，近三年累计派现30.41亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股1.23亿股，较上期增加5142.50万股 [4] - 多只指数ETF位列前十大流通股东，其中国泰中证全指证券公司ETF持股3020.98万股，较上期增加1216.67万股；华宝中证全指证券公司ETF持股1960.47万股，较上期增加562.95万股；华夏沪深300ETF为新进股东，持股1074.00万股 [4] - 部分ETF持股有所减少，华泰柏瑞沪深300ETF持股1991.63万股，较上期减少86.94万股；易方达沪深300ETF持股1439.15万股，较上期减少46.04万股 [4]

投资评级与核心观点 - 报告对中金公司维持“优于大市”评级 [1][3][5][61] - 报告核心观点：中金公司吸收合并东兴证券、信达证券的定价相对公允，契合政策导向，将显著增强其资本实力、业务网络与综合竞争力，是加速其迈向“全要素、全球、全能”综合性现代投行战略目标的关键催化剂 [1][3][11][60] 并购价值创造框架 - 并购价值创造源于三方面：以合理估值识别标的、以具备优势的价格完成交易、通过整合实现潜在的协同增量 [1][7] - 成功的证券行业并购应以战略为导向，在周期相对低位控制成本，并拥有清晰的整合路线图与强大执行力，最终实现“1+1>2”的竞争力跃升 [10] 交易方案与定价评估 - 交易方案：中金公司向东方公司和信达公司发行A股，吸收合并东兴证券和信达证券，交易后汇金公司仍为第一大股东 [11] - 交易定价：采用董事会决议公告日前20个交易日均价作为换股基准，中金A股换股价36.91元，东兴证券换股价16.14元（换股比例1:0.4373），信达证券换股价19.15元（换股比例1:0.5188），基本反映市场相对估值水平，未出现明显溢价 [20] 财务与规模影响 - 资本与资产规模：静态测算合并后公司总资产将突破万亿元，归母净资产提升约48%，行业排名跃升至第4位 [1][12] - 财务表现：基于2025年前三季度数据，合并将使中金公司营业收入增长约32%（行业排名第3），归母净利润增长约45%（行业排名第6） [1][12] - 盈利预测：预计公司2025-2027年归母净利润分别为82.33亿元、141.79亿元及154.03亿元 [3] - 关键财务指标预测（2025E-2027E）：营业收入分别为269.01亿元、401.92亿元、435.59亿元；摊薄每股收益分别为1.71元、1.25元、1.36元；净资产收益率（ROE）分别为6.9%、7.9%、8.2% [4] 业务协同与整合前景 资本运用与自营投资 - 杠杆提升空间：中金平均杠杆率5.4倍，东兴、信达平均3.5倍，合并后存在提升潜力 [2][21] - 资本结构优化：净资本杠杆率将从交易前的12.08%静态提升至近20%，净稳定资金率也将提升 [21] - 资本补充效应：本次补充480多亿元净资本，假设以四倍左右边际杠杆应用，对应新增约2000亿元资产 [21] - 自营投资协同：融合中金控制方向性风险的策略与东兴、信达历史业绩优秀的团队能力，实现稳健与弹性的平衡 [2][23] - 不良资产业务升级：依托东方与信达两大AMC股东庞大的金融生态（总资产规模达3万亿元），中金有望在不良资产重整、债务重组等领域将纯服务模式升级为“服务+投资”模式 [2][23] 财富管理业务 - 渠道与客户扩张：营业网点数量将增加约80%，达到400多家，跻身行业前三；客户数量增长超50%，超过1400万 [2][37] - 整合经验：中金财富曾成功整合中投证券并转型为买方投顾模式，积累了宝贵的并购整合与业务升级经验 [2][38] - 历史整合成果：财富管理收入从2017年约34亿元提升至2024年约70亿元；产品保有规模从整合初期不到500亿元提升至目前4600亿元，其中买方投顾保有规模达1300亿元 [38] 投资银行与资产管理业务 - 投行业务：团队人数将增加超300人，中金在龙头企业和国际业务的优势，与东兴、信达在成长型企业、北交所的项目储备形成有效互补 [2][46] - 资管业务：合并后资管业务规模提升18%左右，突破8000亿元，通过整合各方团队特色，整体资管能力有望增强 [2][46] 战略发展前景 - 战略目标：公司2025年后目标是成为“全要素、全球、全能”（即加强人力、资本、数据要素，拓展全球布局，实现全能型业务覆盖）的综合性现代投资银行 [3][60] - 发展历程：本次合并是加速中金公司从2.0阶段（2015-2025年）迈向3.0战略目标的关键催化剂 [3][60] - 行业趋势：证券行业头部集中趋势明显，本次整合契合政策方向与行业发展趋势，有助于提升公司综合竞争力与国际影响力 [60][61]