智通财经APP获悉，高盛(GS.US)公布第三季度营收创历史纪录，因交易活动复苏推动其投行业务收入 超出预期。财报显示，高盛本季度营收同比增长19.5%至151.8亿美元，创下其历史上第三季度最高收入 纪录，也是其所有季度中的第三高营收；每股收益为12.25美元，同样高于市场预期。 自特朗普总统上任并推出一系列引发股市、汇市及债市波动的关税政策以来，交易活动持续活跃。 在贸易不确定性一度抑制市场活动后，一系列大规模并购交易正提振华尔街投行业务。数据显示，受多 宗引人注目的交易推动，全球第三季度交易总值超过1万亿美元，这是有记录以来仅第二次出现这种情 况。 高盛资产与财富管理部门(该行关键增长领域)的总管理费收入升至历史新高。该部门资产管理规模亦增 至创纪录的3.45万亿美元，并于周一宣布收购一家风险投资机构。目前正计划通过拓展私募市场业务与 更大规模的竞争对手展开较量。 投行业务收入中，咨询业务收入14亿美元，股票承销收入4.65亿美元，债务承销收入7.88亿美元。三项 业务均超预期。 该行周二表示，投行业务手续费收入达26.6亿美元，超越分析师预期的21.8亿美元。 固定收益交易业务营收报34.7亿美元，缩 ...

摩根士丹利银行股二季度财报展望 核心观点 - 摩根士丹利上调多家银行目标价 包括高盛 摩根大通 花旗等7家银行 最看好高盛与摩根大通[1] - 资本市场重新活跃 预计股票交易活跃 投行业务收入超管理层预期[1] - 压力测试后资本要求降低 预计银行将公布股票回购计划及管理缓冲措施[1] 高盛财报预期 - 预计二季度每股收益10美元 高于市场预期的9.62美元 投行业务收入 资产管理收入及股票市场收入增长是主因[2] - 投行业务费用同比增长20% 高于市场预期的4% 并购业务同比增长60%推动市场份额提升[2] - 股票市场收入预计同比增长16% 高于市场预期的13% 同行平均增长为10%[2] - 季度股息从3美元提高至4美元 增幅33% 反映管理层对投行业务前景乐观[2] 摩根大通财报预期 - 预计二季度每股收益4.85美元 高于市场预期的4.46美元 因手续费收入增加 拨备减少及费用降低[3] - 投行业务费用同比下降5% 好于预期的下降14%-16% 市场模型原预计下降9%[3] - 市场反弹支撑资产与财富管理 股票交易及资产服务的手续费收入[3] 资本市场动态 - 全球并购交易量二季度同比增长30% 扭转4月初同比下降22%的趋势[3] - 北美股票资本市场交易量二季度增长49% 4月24日时为同比下降33%[3] - 场外交易量4月增83% 5月增45% 6月增80% 支持股票市场收入强劲增长10%的预期[4] 资本管理计划 - 大型银行过剩资本增加26% 从1560亿美元增至1970亿美元 因压力缓冲资本中位数下降约60个基点[5] - 预计银行将通过贷款增长和股东资本返还优化过剩资本[5] - 财报电话会议将聚焦资本优先事项 回报速度及管理缓冲水平[6] - 增强型补充杠杆率(eSLR)修订可能使高盛等银行减少优先股运营[6]

摩根士丹利上调银行股目标价及行业展望 目标价调整 - 高盛目标价从592美元上调至680美元 [2] - 摩根大通目标价从240美元上调至296美元 [2] - 花旗目标价从94美元上调至103美元 [2] - 地区金融目标价从22美元上调至27美元 [2] - PNC金融集团目标价从178美元微调至179美元 [2] - 美国合众银行目标价从50美元微调至51美元 [2] - Truist Financial目标价从43美元上调至47美元 [2] 核心驱动因素 - 资本市场活跃度显著回升，二季度全球并购交易量同比增长30%（4月初为同比下降22%）[5] - 北美股票资本市场交易量二季度增长49%（4月24日为同比下降33%）[5] - 投资银行业务收入超预期，高盛二季度投行费用同比增长20%（市场预期仅4%），并购业务同比大增60% [3] - 股票交易收入强劲，高盛股票市场收入预计同比增长16%（同行平均10%）[3] 重点公司盈利预测 - 高盛：二季度每股收益预期10美元，较市场预期9.62美元高4%，因投行/资管/股票业务增长 [3] - 摩根大通：二季度每股收益预期4.85美元，较市场预期4.46美元高9%，受益于手续费增长及拨备减少 [3][4] - 摩根大通投行费用同比下降5%（优于预期的14-16%降幅）[4] 资本管理动态 - 大型银行压力测试后过剩资本增加26%（从1560亿增至1970亿美元），因压力缓冲资本中位数下降60个基点 [6] - 预计银行将通过贷款增长和股票回购优化资本配置 [6] - 高盛季度股息从3美元提升至4美元（增幅33%），反映管理层对业务前景信心 [3] 行业趋势 - 5-6月并购和IPO活动加速反弹，弥补4月暂停 [5] - 二季度股票市场收入预计同比增长10%，场外交易量4-6月分别增长83%/45%/80% [5] - eSLR修订可能释放高盛等银行的优先股运营限制 [6]