董事会及股东大会决议 - 第九届董事会第13次会议于2025年9月2日召开 应到董事15人 实到14人 职工董事席凯委托董事兼总经理蔡金勇代为表决 [1] - 董事会全票通过三项议案 包括"提质增效重回报"行动方案 董事会职权实施方案及《董事会授权管理制度》 每项议案表决结果均为同意15票 反对0票 弃权0票 [2][3][4] - 2025年第四次临时股东大会于同日召开 审议通过2025年半年度利润分配预案 会议采取现场与网络投票结合方式 由董事长周辉主持 [6][7][8] 经营业绩表现 - 2025年上半年营业收入42.88亿元 其中医药工业收入38.79亿元 与去年同期持平 医药商业收入3.86亿元 [12] - 归属于上市公司股东的净利润7.75亿元 同比增长16.97% 资产负债率从年初19.13%降至18.43% 下降0.7个百分点 [12] - 公司正式成为华润三九旗下成员 正推进从价值重塑 业务重塑 组织重塑和精神重塑四个维度的管理体系升级 [12] 研发战略与管线进展 - 围绕心血管与代谢 神经/精神 消化三大疾病领域构建产品组合 采用"疾病树"和"产品树"双创新策略 [11][13] - 心血管领域推进芪参益气滴丸扩展心衰适应症 布局人脐带间充质干细胞注射液用于心力衰竭治疗 [14] - 神经领域普佑克急性缺血性脑卒中适应症III期临床完成CDE审评 消化领域连夏消痞颗粒和肠康颗粒处于III期临床 [14] - 生物药布局包括PD-L1/VEGF双抗用于结直肠癌 CGT及抗体药物技术平台建设 [14][16] 投资者回报政策 - 2024年度现金分红总额79,179.35万元 占归属于上市公司股东净利润比率82.86% [19][20] - 拟实施2025年半年度每10股派现2.1元（含税）方案 分红比例占当期净利润40.50% 已获股东大会通过 [20] - 公司承诺保持利润分配政策连续性 平衡业务发展与股东回报 [20] 公司治理与ESG建设 - 强调规范公司运作 保障中小股东表决权 对涉及中小股东利益的议案单独计票并披露结果 [17] - 计划按新《公司法》修订《公司章程》 完善独立董事履职机制 强化ESG管理架构及双碳目标落实 [18] - 通过专项培训提升董监高等"关键少数"履职能力 建立薪酬与公司绩效及中长期战略挂钩机制 [20][21] 投资者关系管理 - 2024年发布公告87份 其中临时公告83份 定期报告4份 制定《投资者关系管理办法》和《市值管理制度》 [22] - 通过业绩说明会 集体接待日活动及上证E互动平台等多渠道与投资者保持沟通 [22] - 承诺持续提升信息披露质量 构建透明高效的价值传递机制 [22]

核心观点 - 公司发布"提质增效重回报"行动方案 聚焦主业经营质量提升 创新研发体系优化 治理机制完善 投资者回报强化及价值传递 [1] 主营业务经营 - 医药工业收入38.79亿元 医药商业收入3.86亿元 营业收入总计42.88亿元 [2] - 归属于上市公司股东净利润7.75亿元 同比增长16.97% [2] - 资产负债率从19.13%降至18.43% 下降0.7个百分点 [2] - 产品覆盖心血管与代谢 神经/精神 消化三大疾病领域 形成现代中药 生物药 化学药协同发展格局 [1] 研发创新体系 - 采用"疾病树"与"产品树"双策略 聚焦心血管与代谢 神经/精神 消化领域研发 [2][3] - 心血管领域推进芪参益气滴丸心衰适应症及人脐带间充质干细胞注射液 [3] - 神经领域普佑克脑卒中适应症完成III期临床审评 布局脂肪间充质基质细胞注射液 [3] - 消化领域连夏消痞颗粒与肠康颗粒处于III期临床 富马酸伏诺拉生片处报产阶段 [3][4] - 布局PD-L1/VEGF双抗用于结直肠癌等实体瘤 [4] - 构建四大研发能力：成药性验证 临床转化 国际注册 整合式项目管理 [4] 公司治理机制 - 严格遵循《公司法》《证券法》等法律法规 完善法人治理结构与内部控制 [5] - 对中小股东利益相关议案实行单独计票并披露 [5] - 持续修订《公司章程》 优化董事会结构 强化独立董事作用 [6] - 完善ESG管理架构 落实"双碳"目标 推动绿色智能制造 [6] 投资者回报 - 2024年度现金分红总额79,179.35万元 占归属于上市公司股东净利润比率82.86% [6] - 拟实施2025年半年度分红每10股派现2.1元 占半年度净利润比率40.50% [6] - 维护分红政策连续性 平衡业务发展与股东回报 [7][8] 管理层责任 - 强化董监高等"关键少数"履职规范 组织监管专题培训 [8] - 科学制定高管薪酬考核 与公司绩效及中长期战略匹配 [8] - 优化管理层激励约束机制 突出质量效益与创新驱动 [9] 投资者关系 - 2024年发布公告87份（临时83份 定期4份） [9] - 通过业绩说明会 集体接待日 E互动平台等多渠道与投资者互动 [9] - 持续提升信息披露质量 构建透明高效价值传递机制 [10]