上市概况 - 公司拟于周二登陆港交所，发行约5.8亿股，发行价格区间为每股20.30至21.30港元[3] - 此次IPO预计募资约120亿港元（约合15.4亿美元），有望成为香港今年第三大IPO，仅次于宁德时代和紫金黄金国际[3] - 此次上市为"A+H"两地上市，公司已在上海上市[3] 估值分析 - 港股定价区间对应市盈率达27倍，与A股约25倍的估值基本持平且略高[6] - A股市盈率高于中联重科、徐工机械等国内同业，但略低于美股卡特彼勒的27倍[6] - 估值核心在于投资者将其定位为科技企业还是传统经济企业，前者通常有估值溢价[5] - 公司正加速将AI与无线通信等技术融入重型工程机械，提升设备自动化水平[6] 财务业绩 - 今年上半年营收从去年同期的391亿元增至448亿元人民币（约合63亿美元），增幅约15%[5] - 今年上半年净利润同比增长45%至52.9亿元人民币[8] - 整体毛利率自2022年的22.6%持续攀升至今年上半年的27.6%[7] - 资产负债率稳步下降，从2022年的58.4%降至今年4月的50.6%[8] 国际化战略 - 公司海外销售额已超过总营收半数，今年前四个月海外销售贡献率达57.4%[2][7] - 海外市场毛利率显著高于国内，今年上半年分别为31.2%和22.1%[7] - 公司产品覆盖超过150个国家，拥有16个国际制造基地，与国内30个基地规模接近[7] - 公司计划将约三分之二的募集资金用于拓展全球销售及制造网络，以降低对国内市场的依赖[8]

民营经济在中国经济中的地位 - 民营经济是推进中国式现代化的生力军和高质量发展的重要基础 [1] - 民营企业已连续6年稳居中国第一大外贸经营主体 [1] - 在人工智能、新能源汽车、可再生能源、生物医药、人形机器人等领域涌现出一批具有较高国际竞争力和影响力的企业 [1] 民营企业的国际化优势 - 民营企业具有市场灵敏度高、创新动力足、变革精神强、经营机制灵活等特征 [1] - 民营企业跨文化适应能力强，能够灵活开展投资、并购，在海外布局生产基地、设立海外分支机构并开展本地运营 [1] - 中国拥有最为完备、门类齐全的制造业产业链，民营企业可依托供给优势快速量产并降低成本 [1] 民营企业出口产品升级 - 越来越多的民企正从传统的加工制造向中高端环节、科技含量高的方向发展 [2] - 从重型工程机械到扫地机割草机，中国民企出口产品的智能化水平不断提高 [2] - 这一变化与全球市场和供应链加速洗牌，技术革命、绿色转型和新兴市场加速崛起的趋势相契合 [2] 外贸市场多元化布局 - 中国高度重视全球市场的多元化布局，注重深化与共建"一带一路"国家和新兴市场的合作 [2] - 外贸伙伴格局呈现"新兴市场崛起、传统市场调整"特征 [2] - 为民企提供了新的增量空间，有助于开发新的市场，拓展更多贸易伙伴 [2] 政策支持与服务 - 海关服务体系大大简化了出口流程、不断提升通关效率 [2] - 商务部门通过外经贸发展专项资金帮助企业降低风险 [2] - 广交会、进博会等开放平台为民企对接需求、拓展订单提供了重要渠道 [2] 民营企业在全球贸易中的作用 - 民企作为中国出口的第一大主体，正深度融入全球分工 [3] - 成为全球产业链的关键参与者，供应链的韧性支撑者 [3] - 在创新过程中日益成为技术升级的推动者，为全球贸易稳定发挥重要作用 [3] 民营经济发展前景 - 支持民营经济做大做强做优，对中国建设高标准市场体系和打造高水平开放型经济具有重要意义 [3] - 民企将通过技术创新、全球布局和政策协同，实现转型升级 [3] - 提高市场话语权和品牌影响力 [3]