本报（chinatimes.net.cn）记者栗鹏菲 叶青 北京报道 近期，金信基金旗下部分产品因实际持仓与基金契约存在差异引发市场关注。其中，金信智能中国2025 混合基金长期重仓银行股，与合同中明确的"智能制造"主题渐行渐远；金信深圳成长混合基金虽以"深 圳"为名，主要仓位投向非深圳上市公司。 业内人士透露，此类风格漂移在公募行业早有先例。"发基金时的基金经理和后来的基金经理，可能不 是同一个人，能力圈不同自然难以坚持原方向。这属于行业通病，但无论基金公司还是投资者，大多不 太在意。"某投资研究院首席研究员向《华夏时报》记者表示，打个比方，就像行人闯红灯，违规但没 人管，毕竟收益才是核心。 "智能"基金偏爱银行股 根据金信智能中国2025混合基金2025年4月28日更新的招募说明书，其定义的"智能中国2025"主题涵盖 智能机器、智能穿戴、智能医疗、智能家居、智能电网等领域，并延伸至"采用新一代信息技术深度融 合的智能化而具有比较优势的企业"，如智能交通、网络安全、4G、智能物流等。说明书特别强调，该 主题为动态概念，"在每个特定发展阶段会有特定涵义"。 金信智能中国2025灵活配置证券投资基金更新的招募 ...

基金投资策略偏离 - 金信智能中国2025混合基金名义聚焦智能产业但实际重仓银行股 二季度前十大重仓股全部为银行股且持仓占比达46.73% [2][4] - 该基金投资目标宣称关注人工智能、大数据等技术领域 但实际操作中以银行股为核心配置 连续多个季度前十大重仓股中银行股占比超70% [3][4] - 基金经理在投资策略中强调估值与分红因素 将低估值银行股作为组合重点 偏离主题基金投资方向 [3][5] 行业监管与合规问题 - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》明确要求强化主题基金投资风格监管 并加强业绩比较基准约束作用 [6] - 该基金自2017年起持续偏好银行股 存在长期风格漂移问题 违反主题基金投资定位要求 [6] - 监管规则要求基金公司严格遵循产品定位与投资策略 但该基金未按要求调整持仓结构 [6] 基金业绩表现 - 金信智能中国2025混合基金近1月回报率仅1.65% 大幅低于同类基金6.11%的平均回报率 [7] - 同期该基金业绩跑输沪深300指数3.30%的涨幅 在同类基金中排名后25% [7] - 投资策略偏离导致业绩显著落后 反映风格漂移对投资回报的负面影响 [7]

| 离任基金经理姓名 | 刘榕俊 | | --- | --- | | 离任原因 | 个人原因 | | 离任日期 | 2025-04-24 | | 转任本公司其他工作岗位的说 | - | | 明 | | | 是否已按规定在中国基金业协 | 是 | | 会办理注销手续 | | 刘榕俊先后任职于招商基金、景顺长城基金、英大证券资产管理部。2015年5月加盟金信基金公司，2016年4月起担任基金经理。 上述3只基金中，金信多策略精选混合基金已沦为迷你基金，截至一季度末，该基金资产净值约为3209.73万元。金信智能中国2025混合基金和金信民长混合 基金的资产净值分别约为5.81亿元和0.75亿元。 金信民长混合基金近1年的净值出现较大回撤，截至2025年4月24日，该基金A类份额近1年的净值下跌5.96%，而金信智能中国2025混合A和金信多策略精选 混合A近1年的净值分别增长25.29%和44.31%。 4月24日，金信基金发布公告称，刘榕俊因个人原因卸任金信多策略精选混合基金、金信智能中国2025混合基金、金信民长混合基金等产品的基金经理。 值得注意的是，金信智能中国2025混合基金在一季报中表示，该基金一方面 ...