行业核心观点 - 临近春节，银行业特别是中小银行通过上调存款利率、推出专属产品及附加福利活动等方式进行“花式揽储”，以吸引资金并应对2026年的定期存款到期潮[1] - 部分大中型银行已摒弃对单一存款增长的追求，转而通过多元权益激励，致力于提升客户在存款、理财、基金、保险等方面的整体金融资产管理规模，以此推动业务转型和优化负债端结构[1] - 行业正着力构建更丰富的财富管理产品体系，以主动承接和满足居民多元化资产配置需求[1] 银行揽储的具体举措 - **阶段性上调存款利率**：部分中小银行近期上调了存款利率，例如宁波银行北京地区新进资金三年定期利率可达1.95%，较此前上调约10个基点[2]；内蒙古农商银行清水河支行推出的1年期存款产品利率较挂牌利率上浮25个基点，20万元起存的1年期大额存单利率上浮30个基点，其他期限产品利率上调5至15个基点不等[2]；资中农商银行2月5日推出的“开门红”活动中，1年期、2年期、3年期大额存单利率均较1月上旬的活动再增加10个基点[2] - **推出存款附加福利活动**：部分银行通过赠送礼品或报销路费吸引储户，例如吉首农商银行推出“存款送路费”活动，针对外出务工返乡人员，办理1万元以上定期存款可凭票据报销路费，存款期限1年及以下按存款金额的3‰报销，1年以上按1.5‰报销，报销上限不超过票面全额[3] - **活动具有阶段性特征**：利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等中小机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，国有大行及全国性股份行存款利率基本保持稳定[4]；宁波银行理财经理表示，其3年期大额存单产品额度有限，活动估计不会持续很长时间[4] 银行经营策略的转变 - **从揽储转向AUM提升**：部分大中型银行已不再单纯追求存款增长，而是致力于提升客户整体金融资产管理规模[1][5]，例如工商银行推出“升金有礼”活动，客户月日均金融资产提升可获得相应奖励[5]；宁波银行也推出类似活动，客户存款并额外购买理财产品可领取优惠券，月日均资产达标后可兑换礼品[6] - **金融资产定义广泛**：AUM涵盖客户在银行的本外币存款、理财、基金、保险、国债、第三方存管、积存金等资产的市值总和[6] - **成本与效果考量**：相较于提高利率，银行认为通过送礼品、报销路费等福利活动揽储的成本更低、手段更灵活，可实现差异化激励，但储户对利率更为敏感，上调利率对吸收存款的效果更明显[4] 对2026年存款到期潮的展望与影响 - **存款到期潮的预期**：多家机构测算2026年将迎来存款到期潮，到期存款的流向成为市场关注焦点[6] - **存款的可能去向**：中信证券首席经济学家明明认为，居民到期存款可能有三方面去向：一是仍以储蓄为主，但结构上从长期向短期转化、从大行向小行迁移；二是部分转向低风险资管产品，如银行理财、保险等固收类产品；三是少部分风险偏好较高的资金或流入权益市场，但短期内比例不会太高[6] - **宏观层面的流动性影响**：中国人民银行报告分析，居民将存款转化为资管产品后，资金最终仍会回流到银行体系[7]；2025年末资管总资产余额合计120万亿元，同比增长13.1%，其中银行理财和公募基金年末增速分别达到10.6%和14.3%[7]；存款“流失”实质是负债结构再平衡，更多影响银行负债端结构，而非整个金融体系的流动性[8] - **对银行经营的挑战**：这一过程对商业银行的资金成本、息差管理与负债稳定性提出了更高要求，未来不同银行的负债端可能呈现愈发明显的分化[8]

银行揽储策略分化与业务转型 - 临近春节，银行业为应对2026年定期存款到期潮，采取多种措施进行揽储和推动业务转型[1] - 部分中小银行通过阶段性上调存款利率、推出专属存款产品及“存款送路费”等特色活动吸引储户[1] - 部分大中型银行已摒弃对单一存款增长的追求，转而着眼于提升客户在存款、理财、基金、保险等方面的整体金融资产规模，通过多元权益激励提升资产管理规模以推动业务转型[1] 中小银行利率上浮与特色活动 - 宁波银行北京地区网点新进资金三年定期利率可达1.95%，较此前上调约10个基点[2] - 内蒙古农商银行清水河支行推出“金彩稳盈存”等产品，其中100元起存的1年期存款利率较挂牌利率上浮25个基点，20万元起存的1年期大额存单利率上浮30个基点，除5年期外其他期限产品利率上调5至15个基点不等[2] - 资中农商银行2月5日发布的“开门红”利率表显示，其1年期、2年期、3年期大额存单利率均较1月上旬的限时活动再增加10个基点[2] - 吉首农商银行推出“存款送路费”活动，外出务工返乡人员办理1万元以上定期存款可凭票据报销返乡路费，存款期限1年及以下按存款金额的3‰报销，1年以上按1.5‰报销，上限不超过票面全额[3] 揽储行为特征与成本考量 - 近期存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，国有大行及全国性股份行利率基本按兵不动[4] - 招联首席经济学家董希淼指出，目前商业银行净息差处于历史低位，绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和条件[4] - 华北地区一家农商行零售业务负责人表示，相较于提高利率，送礼品、报销路费等福利活动成本更低、手段更灵活，但储户对利率更敏感，上调利率对吸收存款效果更明显[4] - 宁波银行理财经理表示，其3年期大额存单产品额度有限且活动不会持续很长时间，因存款利率整体处于下行通道[4] 大中型银行转向AUM综合经营 - 工商银行北京地区推出“升金有礼”活动，客户月日均金融资产较上月提升可获奖励，例如提升1万元至5万元可获3万工银i豆[5] - 宁波银行理财经理介绍，客户存1年期定存并额外购买1元以上理财产品可领取优惠券，月日均资产达标后可领取晋级礼、提升礼等线上实物礼品[5] - 银行定义的金融资产包括客户在本外币存款、理财、基金、保险、国债、第三方存管、积存金等资产的市值总和[5] 应对2026年存款到期潮的展望 - 多家机构测算2026年将迎来存款到期潮，到期存款流向成为市场热议话题[6] - 中信证券首席经济学家明明认为，居民存款到期后可能有三个去向：一是仍以储蓄为主，但结构上从长期向短期转化、从大行向小行迁移；二是部分转向低风险资管产品如银行理财、保险等固收类产品；三是少部分风险偏好较高的资金或追求更高收益，但短期内比例不高[6] 存款分流与金融体系流动性 - 中国人民银行《2025年第四季度中国货币政策执行报告》分析，从资管产品与银行存款合并角度看待存款“流失”现象可以更好观察金融体系流动性[7] - 报告指出，2025年末资管总资产余额合计120万亿元，同比增长13.1%，其中银行理财和公募基金年末增速分别达到10.6%和14.3%[7] - 报告明确，居民将存款转化为资管产品后，无论资管产品投向同业存款、存单还是其他底层资产，最终都会回流到银行体系，这更多影响银行负债端结构，但不直接等价于整个金融体系和实体经济流动性发生较大变化[7][8] - 远东资信研究院副院长张林认为，存款“流失”实质是负债结构再平衡，不影响系统流动性安全，但会对商业银行的资金成本、息差管理与负债稳定性提出更高要求，未来不同银行的负债端可能呈现愈发明显的分化[8]

银行揽储策略分化与业务转型 - 临近春节 银行业特别是中小银行通过阶段性上调存款利率、推出专属产品及“存款送路费”等特色活动积极揽储[1] - 部分银行已摒弃对单一存款增长的追求 转而致力于提升客户在存款、理财、基金、保险等方面的整体金融资产规模（AUM）以推动业务转型[1] 中小银行花式揽储的具体举措 - **利率上调**：宁波银行北京地区新进资金三年期定期存款利率可达1.95% 较此前上调约10个基点[1] 内蒙古农商银行清水河支行推出产品 其中100元起存的1年期存款利率较挂牌利率上浮25个基点 20万元起存的1年期大额存单利率上浮30个基点 其他期限产品利率上调5至15个基点不等[2] 资中农商银行2月5日推出的“开门红”活动中 1年期、2年期、3年期大额存单利率均较1月上旬的限时活动再增加10个基点[2] - **附加福利**：除常见的赠送米面油、购物券外 吉首农商银行推出“存款送路费”活动 针对外出务工返乡人员 办理1万元以上定期存款可凭有效票据报销返乡路费 存款期限1年及以下按存款金额的3‰报销 1年以上按1.5‰报销 报销上限不超过票面全额[2][3] 揽储行为背后的动因与特征 - 近期存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等中小机构 属于阶段性、差异化的揽储行为 国有大行及全国性股份行利率基本按兵不动[3] - 每年年初是银行信贷投放关键期 需要匹配稳定的负债资金 部分客户基础薄弱、对存款依赖度高的中小银行通过短期提高利率策略吸引客户[3] - 业内人士指出 目前商业银行净息差处于历史低位 绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和条件 上调利率是典型的阶段性行为[3] 宁波银行理财经理表示相关高利率产品额度有限且不会持续很长时间[3] - 相较于提高利率 送礼品、报销路费等福利活动成本更低、手段更灵活 可实现差异化激励 但储户对利率更为敏感 上调利率对吸收存款的效果更明显[4] 大中型银行转向AUM提升策略 - 部分大中型银行致力于AUM增长而非单纯揽储 例如工商银行推出“升金有礼”活动 客户月日均金融资产提升可获工银i豆等奖励[4] 宁波银行也推出类似活动 客户存款并购买理财产品可领取优惠券 月日均资产达标后可领取晋级礼、提升礼等[4] - 金融资产定义为投资者在银行的本外币存款、理财、基金、保险、国债、第三方存管、积存金等资产的市值总和[4] 应对2026年存款到期潮与行业展望 - 多家机构测算2026年将迎来存款到期潮[5] 中信证券首席经济学家明明认为到期存款可能去向包括：从长期储蓄向短期转化、从大行向小行迁移；部分转向银行理财、保险等低风险固收类资管产品；少部分或流入权益市场追求更高收益但短期内比例不高[5] - 中国人民银行《2025年第四季度中国货币政策执行报告》显示 2025年末资管总资产余额合计120万亿元 同比增长13.1% 其中银行理财和公募基金年末增速分别达到10.6%和14.3%[6] 报告指出 资管产品规模与银行表内存款增速大体呈现“此消彼长”态势[6] - 报告分析 居民将存款转化为资管产品后 无论资管产品投向同业存款、存单还是其他底层资产 最终都会回流到银行体系 这一过程更多影响银行负债端结构 而非整个金融体系的流动性状况[6] - 业内人士认为 银行业需着力构建更丰富的财富管理产品体系 以主动承接居民多元化资产配置需求 优化负债端结构[1] 远东资信研究院副院长张林指出 存款“流失”实质是负债结构再平衡 但对商业银行的资金成本、息差管理与负债稳定性提出了更高要求 未来不同银行的负债端可能呈现愈发明显的分化[7]

行业核心动态：区域性银行存款利率阶段性上调 - 临近春节，多家区域性银行推出特色存款及大额存单产品，并阶段性上调存款利率以吸引资金[2] - 利率上调行为主要集中于城商行、农商行、村镇银行等机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，并非利率周期反转[6] - 在银行净息差收窄背景下，下调存款利率仍为行业主流趋势，不同银行根据自身情况调整方向存在差异[8] 具体银行产品与利率调整案例 - **宁波银行**：北京地区新进资金存三年定期，利率可达1.95%，较此前上调约10个基点，并伴有资产达标兑换实物礼品的活动[2][5] - **湖南新晃农商银行**：在“开门红”期间，上调存款利率，例如3万元起存的三年期存款利率为1.75%，20万元起存的三年期大额存单利率为1.8%[3] - **内蒙古农商银行清水河支行**：推出特色存款产品，其中100元起存的一年期存款利率较挂牌利率上浮25个基点，20万元起存的一年期大额存单利率上浮30个基点，活动将于2月28日截止[4][8] - **四川资中农商银行**：2月5日发布的“开门红”大额存单利率，一年期、二年期、三年期产品利率均较1月上旬的上次活动再次上调了10个基点[5] 利率调整的背景与驱动因素 - 年初是银行信贷投放的关键期，部分中小银行因客户基础薄弱、对存款依赖度高，需要通过短期提高存款利率的策略来匹配稳定的负债资金[7] - 商业银行净息差仍处于历史低位，绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和可能[7] - 部分银行推出的高利率产品额度有限、持续时间不会很长，反映了当前存款利率整体处于下行通道的市场环境[7]

文章核心观点 - 临近春节，部分银行，特别是中小银行，通过阶段性、差异化地上调存款利率并推出附加福利活动来吸引存款，以应对年初信贷投放关键期的负债资金需求，但这并非利率周期反转，在净息差持续收窄的背景下，下调存款利率仍是行业主流趋势 [3][10][11] 银行阶段性上调存款利率的具体表现 - 宁波银行北京地区网点新进资金三年期定期存款利率可达1.95%，较此前上调约10个基点 [3] - 湖南新晃农商银行推出“开门红”存款产品，3万元起存的一、二、三年期利率分别为1.3%、1.4%、1.75%，20万元起存的一、三年期大额存单利率分别为1.4%、1.8% [5] - 内蒙古农商银行清水河支行推出特色存款产品，100元起存的一年期产品利率较挂牌利率上浮25个基点，20万元起存的一年期大额存单利率上浮30个基点，其他期限产品利率上调幅度在5至15个基点不等 [6] - 四川资中农商银行2月5日发布的“开门红”大额存单利率，其一年期、二年期、三年期产品利率均较1月上旬的活动利率再次上调了10个基点 [8] - 部分银行除上调利率外，还推出存款达标兑换实物礼品的附加福利活动 [8] 利率上调行为的性质与原因分析 - 近期存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等中小型机构，国有大行及全国性股份行基本保持稳定 [10] - 该行为属于阶段性、差异化的揽储行为，并非利率周期反转，主要原因是中小银行客户基础薄弱、对存款依赖度高，且年初是银行信贷投放关键期，需要匹配稳定的负债资金 [10] - 行业专家指出，商业银行净息差仍处于历史低位，绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和可能 [10] - 多家银行明确此类利率上浮活动有截止日期，例如宁波银行表示额度有限且持续时间不会很长，内蒙古农商银行相关活动将于2月28日截止 [10][11] 行业整体趋势与差异化调整 - 在银行净息差收窄背景下，下调存款利率仍为主流趋势 [11] - 不同银行因负债压力、成本管控及客户留存差异，调整方向不同，例如山西长治黎都农商银行2月6日发行的大额存单，其一年期、二年期利率分别为1.35%、1.45%，较1月4日发行的同期限产品利率分别下调了15个基点和10个基点 [11]

银行阶段性上调存款利率 - 临近春节，多家银行推出特色存款和大额存单产品，并阶段性上调存款利率 [3] - 宁波银行北京地区网点新进资金存三年定期利率可达1.95%，较此前上调约10个基点 [2] - 湖南新晃农商银行在“开门红”期间上调利率，3万元起存的一年期、二年期、三年期存款利率分别为1.3%、1.4%、1.75% [4] - 该行20万元起存的一年期、三年期大额存单利率分别为1.4%、1.8% [4] - 内蒙古农商银行清水河支行推出“金彩稳盈存”等产品，100元起存一年期存款利率较挂牌利率上浮25个基点 [5] - 该行20万元起存一年期大额存单利率较挂牌利率上浮30个基点 [5] - 除5年期外，该行其他期限存款产品利率上调幅度为5个基点到15个基点不等 [5] - 四川资中农商银行2月5日发布利率表，一年期、二年期、三年期大额存单利率均较1月上旬的上次活动上调了10个基点 [6] - 部分银行除利率上调外，还推出存款附加福利活动，如客户月度日均资产达标后可兑换实物礼品 [7] 利率调整的性质与动因 - 近期存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，并非利率周期反转 [9] - 国有大行及全国性股份行基本保持按兵不动 [9] - 多数中小银行客户基础薄弱，对存款依赖度高，加上年初是银行信贷投放的关键期，需要匹配稳定的负债资金 [9] - 部分银行通过短期提高存款利率的策略来吸引客户 [9] - 商业银行净息差仍处于历史低位，绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和可能 [9] - 宁波银行理财经理表示，三年期大额存单产品额度有限，预计活动持续时间不会很长，因当前存款利率整体处于下行通道 [9] - 内蒙古农商银行特色存款产品的利率上浮活动将于2月28日截止 [10] 利率调整的差异化趋势 - 由于各家银行在负债压力、成本管控及客户留存等方面存在差异，存款利率的调整方向也有所不同 [10] - 在银行净息差收窄背景下，下调存款利率仍为主流趋势 [10] - 例如，山西长治黎都农商银行2月6日发布的大额存单利率表显示，一年期、二年期存款利率分别为1.35%、1.45% [10] - 对比该行1月4日发行的同期限产品，上述利率分别下调了15个基点和10个基点 [10]

文章核心观点 - 临近春节 多家银行特别是中小银行推出特色存款及大额存单产品 阶段性上调存款利率以吸引资金 但这属于差异化揽储行为 并非利率周期反转 在净息差收窄背景下 下调存款利率仍是行业主流趋势 [1][3][4][6][7] 存款利率上调的具体表现 - **宁波银行**北京地区网点新进资金三年定期利率可达1.95% 较此前上调约10个基点 并推出资产达标兑换实物礼品的附加福利 [1][4] - **湖南新晃农商银行**在“开门红”期间上调利率 3万元起存的一年期、二年期、三年期存款利率分别为1.3%、1.4%、1.75% 20万元起存的一年期、三年期大额存单利率分别为1.4%、1.8% [3] - **内蒙古农商银行**推出特色存款产品 其中100元起存的一年期产品利率较挂牌利率上浮25个基点 20万元起存的一年期大额存单利率上浮30个基点 其他期限产品上调幅度为5至15个基点不等 该利率上浮活动计划于2月28日截止 [3][7] - **四川资中农商银行**2月5日发布的“开门红”利率表显示 其一年期、二年期、三年期大额存单利率均较1月上旬的上次活动再次上调了10个基点 [4] 利率上调行为的性质与驱动因素 - 近期存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等中小型银行 国有大行及全国性股份行基本保持稳定 [6] - 上调行为属于阶段性、差异化的揽储行为 并非利率周期反转 多数中小银行客户基础薄弱 对存款依赖度高 且年初是信贷投放关键期 需要匹配稳定的负债资金 [6] - 商业银行净息差仍处于历史低位 绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和可能 [6] - 部分银行相关产品额度有限且活动持续时间不会很长 例如宁波银行三年期大额存单需预约且未通知具体截止日期 但预计不会持续很久 [6] 行业整体趋势与分化 - 在银行净息差收窄背景下 下调存款利率仍为主流趋势 [7] - 由于各家银行在负债压力、成本管控及客户留存等方面存在差异 存款利率的调整方向也有所不同 [7] - **山西长治黎都农商银行**2月6日发布的大额存单利率显示 其一年期、二年期利率分别为1.35%、1.45% 较该行1月4日发行的同期限产品利率分别下调了15个基点和10个基点 [7]