行业核心观点 - 临近春节，银行业特别是中小银行通过上调存款利率、推出专属产品及附加福利活动等方式进行“花式揽储”，以吸引资金并应对2026年的定期存款到期潮[1] - 部分大中型银行已摒弃对单一存款增长的追求，转而通过多元权益激励，致力于提升客户在存款、理财、基金、保险等方面的整体金融资产管理规模，以此推动业务转型和优化负债端结构[1] - 行业正着力构建更丰富的财富管理产品体系，以主动承接和满足居民多元化资产配置需求[1] 银行揽储的具体举措 - **阶段性上调存款利率**：部分中小银行近期上调了存款利率，例如宁波银行北京地区新进资金三年定期利率可达1.95%，较此前上调约10个基点[2]；内蒙古农商银行清水河支行推出的1年期存款产品利率较挂牌利率上浮25个基点，20万元起存的1年期大额存单利率上浮30个基点，其他期限产品利率上调5至15个基点不等[2]；资中农商银行2月5日推出的“开门红”活动中，1年期、2年期、3年期大额存单利率均较1月上旬的活动再增加10个基点[2] - **推出存款附加福利活动**：部分银行通过赠送礼品或报销路费吸引储户，例如吉首农商银行推出“存款送路费”活动，针对外出务工返乡人员，办理1万元以上定期存款可凭票据报销路费，存款期限1年及以下按存款金额的3‰报销，1年以上按1.5‰报销，报销上限不超过票面全额[3] - **活动具有阶段性特征**：利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等中小机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，国有大行及全国性股份行存款利率基本保持稳定[4]；宁波银行理财经理表示，其3年期大额存单产品额度有限，活动估计不会持续很长时间[4] 银行经营策略的转变 - **从揽储转向AUM提升**：部分大中型银行已不再单纯追求存款增长，而是致力于提升客户整体金融资产管理规模[1][5]，例如工商银行推出“升金有礼”活动，客户月日均金融资产提升可获得相应奖励[5]；宁波银行也推出类似活动，客户存款并额外购买理财产品可领取优惠券，月日均资产达标后可兑换礼品[6] - **金融资产定义广泛**：AUM涵盖客户在银行的本外币存款、理财、基金、保险、国债、第三方存管、积存金等资产的市值总和[6] - **成本与效果考量**：相较于提高利率，银行认为通过送礼品、报销路费等福利活动揽储的成本更低、手段更灵活，可实现差异化激励，但储户对利率更为敏感，上调利率对吸收存款的效果更明显[4] 对2026年存款到期潮的展望与影响 - **存款到期潮的预期**：多家机构测算2026年将迎来存款到期潮，到期存款的流向成为市场关注焦点[6] - **存款的可能去向**：中信证券首席经济学家明明认为，居民到期存款可能有三方面去向：一是仍以储蓄为主，但结构上从长期向短期转化、从大行向小行迁移；二是部分转向低风险资管产品，如银行理财、保险等固收类产品；三是少部分风险偏好较高的资金或流入权益市场，但短期内比例不会太高[6] - **宏观层面的流动性影响**：中国人民银行报告分析，居民将存款转化为资管产品后，资金最终仍会回流到银行体系[7]；2025年末资管总资产余额合计120万亿元，同比增长13.1%，其中银行理财和公募基金年末增速分别达到10.6%和14.3%[7]；存款“流失”实质是负债结构再平衡，更多影响银行负债端结构，而非整个金融体系的流动性[8] - **对银行经营的挑战**：这一过程对商业银行的资金成本、息差管理与负债稳定性提出了更高要求，未来不同银行的负债端可能呈现愈发明显的分化[8]

银行揽储策略分化与业务转型 - 临近春节，银行业为应对2026年定期存款到期潮，采取多种措施进行揽储和推动业务转型[1] - 部分中小银行通过阶段性上调存款利率、推出专属存款产品及“存款送路费”等特色活动吸引储户[1] - 部分大中型银行已摒弃对单一存款增长的追求，转而着眼于提升客户在存款、理财、基金、保险等方面的整体金融资产规模，通过多元权益激励提升资产管理规模以推动业务转型[1] 中小银行利率上浮与特色活动 - 宁波银行北京地区网点新进资金三年定期利率可达1.95%，较此前上调约10个基点[2] - 内蒙古农商银行清水河支行推出“金彩稳盈存”等产品，其中100元起存的1年期存款利率较挂牌利率上浮25个基点，20万元起存的1年期大额存单利率上浮30个基点，除5年期外其他期限产品利率上调5至15个基点不等[2] - 资中农商银行2月5日发布的“开门红”利率表显示，其1年期、2年期、3年期大额存单利率均较1月上旬的限时活动再增加10个基点[2] - 吉首农商银行推出“存款送路费”活动，外出务工返乡人员办理1万元以上定期存款可凭票据报销返乡路费，存款期限1年及以下按存款金额的3‰报销，1年以上按1.5‰报销，上限不超过票面全额[3] 揽储行为特征与成本考量 - 近期存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，国有大行及全国性股份行利率基本按兵不动[4] - 招联首席经济学家董希淼指出，目前商业银行净息差处于历史低位，绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和条件[4] - 华北地区一家农商行零售业务负责人表示，相较于提高利率，送礼品、报销路费等福利活动成本更低、手段更灵活，但储户对利率更敏感，上调利率对吸收存款效果更明显[4] - 宁波银行理财经理表示，其3年期大额存单产品额度有限且活动不会持续很长时间，因存款利率整体处于下行通道[4] 大中型银行转向AUM综合经营 - 工商银行北京地区推出“升金有礼”活动，客户月日均金融资产较上月提升可获奖励，例如提升1万元至5万元可获3万工银i豆[5] - 宁波银行理财经理介绍，客户存1年期定存并额外购买1元以上理财产品可领取优惠券，月日均资产达标后可领取晋级礼、提升礼等线上实物礼品[5] - 银行定义的金融资产包括客户在本外币存款、理财、基金、保险、国债、第三方存管、积存金等资产的市值总和[5] 应对2026年存款到期潮的展望 - 多家机构测算2026年将迎来存款到期潮，到期存款流向成为市场热议话题[6] - 中信证券首席经济学家明明认为，居民存款到期后可能有三个去向：一是仍以储蓄为主，但结构上从长期向短期转化、从大行向小行迁移；二是部分转向低风险资管产品如银行理财、保险等固收类产品；三是少部分风险偏好较高的资金或追求更高收益，但短期内比例不高[6] 存款分流与金融体系流动性 - 中国人民银行《2025年第四季度中国货币政策执行报告》分析，从资管产品与银行存款合并角度看待存款“流失”现象可以更好观察金融体系流动性[7] - 报告指出，2025年末资管总资产余额合计120万亿元，同比增长13.1%，其中银行理财和公募基金年末增速分别达到10.6%和14.3%[7] - 报告明确，居民将存款转化为资管产品后，无论资管产品投向同业存款、存单还是其他底层资产，最终都会回流到银行体系，这更多影响银行负债端结构，但不直接等价于整个金融体系和实体经济流动性发生较大变化[7][8] - 远东资信研究院副院长张林认为，存款“流失”实质是负债结构再平衡，不影响系统流动性安全，但会对商业银行的资金成本、息差管理与负债稳定性提出更高要求，未来不同银行的负债端可能呈现愈发明显的分化[8]

银行揽储策略分化与业务转型 - 临近春节 银行业特别是中小银行通过阶段性上调存款利率、推出专属产品及“存款送路费”等特色活动积极揽储[1] - 部分银行已摒弃对单一存款增长的追求 转而致力于提升客户在存款、理财、基金、保险等方面的整体金融资产规模（AUM）以推动业务转型[1] 中小银行花式揽储的具体举措 - **利率上调**：宁波银行北京地区新进资金三年期定期存款利率可达1.95% 较此前上调约10个基点[1] 内蒙古农商银行清水河支行推出产品 其中100元起存的1年期存款利率较挂牌利率上浮25个基点 20万元起存的1年期大额存单利率上浮30个基点 其他期限产品利率上调5至15个基点不等[2] 资中农商银行2月5日推出的“开门红”活动中 1年期、2年期、3年期大额存单利率均较1月上旬的限时活动再增加10个基点[2] - **附加福利**：除常见的赠送米面油、购物券外 吉首农商银行推出“存款送路费”活动 针对外出务工返乡人员 办理1万元以上定期存款可凭有效票据报销返乡路费 存款期限1年及以下按存款金额的3‰报销 1年以上按1.5‰报销 报销上限不超过票面全额[2][3] 揽储行为背后的动因与特征 - 近期存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等中小机构 属于阶段性、差异化的揽储行为 国有大行及全国性股份行利率基本按兵不动[3] - 每年年初是银行信贷投放关键期 需要匹配稳定的负债资金 部分客户基础薄弱、对存款依赖度高的中小银行通过短期提高利率策略吸引客户[3] - 业内人士指出 目前商业银行净息差处于历史低位 绝大多数银行不具备持续提高负债成本的空间和条件 上调利率是典型的阶段性行为[3] 宁波银行理财经理表示相关高利率产品额度有限且不会持续很长时间[3] - 相较于提高利率 送礼品、报销路费等福利活动成本更低、手段更灵活 可实现差异化激励 但储户对利率更为敏感 上调利率对吸收存款的效果更明显[4] 大中型银行转向AUM提升策略 - 部分大中型银行致力于AUM增长而非单纯揽储 例如工商银行推出“升金有礼”活动 客户月日均金融资产提升可获工银i豆等奖励[4] 宁波银行也推出类似活动 客户存款并购买理财产品可领取优惠券 月日均资产达标后可领取晋级礼、提升礼等[4] - 金融资产定义为投资者在银行的本外币存款、理财、基金、保险、国债、第三方存管、积存金等资产的市值总和[4] 应对2026年存款到期潮与行业展望 - 多家机构测算2026年将迎来存款到期潮[5] 中信证券首席经济学家明明认为到期存款可能去向包括：从长期储蓄向短期转化、从大行向小行迁移；部分转向银行理财、保险等低风险固收类资管产品；少部分或流入权益市场追求更高收益但短期内比例不高[5] - 中国人民银行《2025年第四季度中国货币政策执行报告》显示 2025年末资管总资产余额合计120万亿元 同比增长13.1% 其中银行理财和公募基金年末增速分别达到10.6%和14.3%[6] 报告指出 资管产品规模与银行表内存款增速大体呈现“此消彼长”态势[6] - 报告分析 居民将存款转化为资管产品后 无论资管产品投向同业存款、存单还是其他底层资产 最终都会回流到银行体系 这一过程更多影响银行负债端结构 而非整个金融体系的流动性状况[6] - 业内人士认为 银行业需着力构建更丰富的财富管理产品体系 以主动承接居民多元化资产配置需求 优化负债端结构[1] 远东资信研究院副院长张林指出 存款“流失”实质是负债结构再平衡 但对商业银行的资金成本、息差管理与负债稳定性提出了更高要求 未来不同银行的负债端可能呈现愈发明显的分化[7]

文章核心观点 - 临近春节，中国中小银行存款利率调整呈现分化态势，部分银行为揽储而上调利率，亦有部分银行为稳定净息差而下调利率，整体存款利率预计将稳定在低位或小幅下行 [2][3][8] - 尽管多数银行存款利率已进入“1字头”，但市场上仍存在少数利率超过2%的存款产品，部分银行通过推出“限时专享”或“特色存款”产品进行旺季营销 [3][10][12] - 行业净息差处于历史低位，银行面临降低负债成本以稳定净息差的压力，这主导了存款利率的长期趋势 [3][8][9] 中小银行存款利率涨跌不一 - **部分中小银行上调存款利率**：多家银行在1月下旬至2月初上浮了部分期限存款利率，作为“开门红”等阶段性揽储策略 [4][5] - 内蒙古农商银行托克托支行：新年专属存款1年期利率上浮15BP，100元起存利率1.4%，20万元起存利率1.45% [4] - 山西泽州农商银行：1年、2年、3年定期存款利率分别为1.45%、1.5%、1.75% [6] - 湖南新晃农商行：3万元及以上整存整取1年利率1.3%、2年1.4%、3年1.75%；大额存单1年1.4%、3年1.8% [6] - 山西临县农商行：调整后1年期利率1.25%、3年期1.55%，出现长短期利率倒挂，2年期利率1.1%低于1年期，5年期利率1%与半年期相同 [6] - 陕西镇巴农商银行：6个月期利率1.15%，1年期利率1.4% [7] - 北票盛都村镇银行：1年、2年、3年、5年利率分别提升5BP至1.65%、1.7%、1.7%、1.65% [7] - **部分中小银行下调存款利率**：在市场利率下行背景下，亦有银行选择下调各期限利率以管控负债成本 [3][7] - 山西长治黎都农商行：2月2日调整后，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年利率分别为0.9%、1.1%、1.3%、1.4%、1.6%、1.6%；其中3个月、6个月、5年期均下调20BP，1年期和3年期均下调15BP，2年期下调10BP；大额存单利率亦下调，最新1年、2年、3年利率为1.35%、1.45%、1.65%，低于1月初的1.5%和1.55% [7] - 河南辉县珠江村镇银行：1月29日调整后，1万元以上1年、2年、3年利率分别为1.51%、1.53%、1.73%，其中3年期下调10BP；5年期利率1.65%低于3年期 [8] - **利率调整动因分析**：调整动作不一源于各家银行负债压力、成本管控及客户留存差异；中小银行因品牌与渠道劣势，依赖存款支撑信贷投放，年初考核压力促使其短期上调利率吸储，但整体策略较往年更为审慎；从行业整体看，净息差处于低位且有下行压力，银行需降低负债成本，未来存款利率大概率稳定在低位或小幅下调 [7][8] “2字头”产品尚未绝迹 - **少数银行提供利率≥2%的产品**：尽管行业利率普遍进入“1字头”，但仍有银行提供利率达到或超过2%的存款产品 [3][10] - 宁波通商银行：3年期存款利率为2%；该行还有年利率2.1%的3年期大额存单，需在发行日抢购，近期一期已售罄 [10] - 贵州息烽农商行：2026年特色存款产品中，3年期和5年期利率分别为2.05%和2.1%，起存金额仅50元 [11] - **银行推出特色存款产品进行营销**：多家中小银行利用新年“开门红”时点，推出限量、预约制的专属或特色存款产品以吸引储户 [12] - 莱商银行济南分行：推出“开门红”专属存款，1年期利率1.65%（起存20万）、3年期利率1.95%（起存5万），强调“限量发售”；其普通定存利率为1年1.6%、2年1.7%、3年1.9%（起存1万） [12] - 广西昭平农商银行：2月1日上线特色存款，发行至3月底，1年、2年、3年利率分别为1.4%、1.65%、1.9%，均20万元起存，采取预约制 [12] - 山西稷山农商行：推出“幸福存”、“宝贝存”等特色新品，结合增值服务（如换新钱、定制存单、赠送文具）吸引特定客群 [12] 行业背景与存款分流展望 - **商业银行净息差处于历史低位**：截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，环比持平，仍处于历史低位 [9] - **存款分流压力有限**：尽管“存款到期潮”引发关注，但分析认为理财产品因债券市场收益率波动性增加，对定期存款分流有限；同时居民风险偏好难以承受股市波动，资金流入股市规模预计缓和，短期内不会对银行存款造成大规模分流 [13]

行业趋势：中小银行存款利率调整呈现分化 - 临近春节，多地中小银行为应对年初“开门红”考核压力，阶段性上调部分期限存款利率以吸收存款 [1][8] - 利率上调并非统一趋势，在市场利率下行背景下，亦有部分银行选择下调各期限存款利率 [1][3][8] - 业内观点认为，考虑到商业银行净息差处于1.42%的历史低位且有下行压力，未来存款利率大概率稳定在低位或小幅下调 [1][4][8][12] 利率上调案例：多家中小银行上浮存款利率 - **湖南新晃农商行**：1月21日公告上调，3万元及以上整存整取1年1.3%、2年1.4%、3年1.75%，大额存单1年1.4%、3年1.8% [2][10] - **山西临县农商行**：1月22日公告上浮，1年1.25%、3年1.55%，调整后出现利率倒挂，2年期1.1%低于1年期，5年期仅1% [2][10] - **陕西镇巴农商银行**：1月23日宣布上浮，6个月期1.15%，1年期1.4% [3][11] - **北票盛都村镇银行**：1月28日调整，1年、2年、3年、5年利率分别为1.65%、1.7%、1.7%、1.65%，较1月初均提升5BP [3][11] - **内蒙古农商银行托克托支行**：2月3日推出新年专属产品，1年期利率上浮15BP，100元起存1.4%，20万元起存1.45% [1][9] - **山西泽州农商银行**：1月14日称定期存款利率上浮，1年1.45%、2年1.5%、3年1.75% [1][10] 利率下调案例：部分银行下调各期限利率 - **山西长治黎都农商行**：2月2日公告调整，3个月0.9%、6个月1.1%、1年1.3%、2年1.4%、3年1.6%、5年1.6%，对比之前，3个月、6个月、5年期均下调20BP，1年和3年期下调15BP，2年期下调10BP [3][11] - 该行大额存单利率亦下调，最新为1年1.35%、2年1.45%、3年1.65%，而1月4日产品利率为1年1.5%、2年1.55% [3][11] - **河南辉县珠江村镇银行**：1月29日调整，1万元以上1年1.51%、2年1.53%、3年1.73%，其中3年期下调10BP，5年期利率1.65%低于3年期 [4][12] 高息产品情况：利率2%左右产品尚未绝迹 - **宁波通商银行**：3年期存款利率为2%，另有年利率2.1%的3年期大额存单需抢购 [6][13] - **贵州息烽农商行**：2026年特色存款产品中，3年期利率2.05%、5年期2.1%，起存金额仅50元 [6][13] 营销策略：银行推出特色存款产品抢抓“开门红” - 多家银行推出“限时专享”、“新年专属”存款产品，并强调限量发售或预约制 [1][6][14] - **莱商银行济南分行**：1月底推开门红专属存款，1年期利率1.65%起存20万，3年期1.95%起存5万，其普通定存利率为1年1.6%、2年1.7%、3年1.9% [6][14] - **广西昭平农商银行**：2月1日上线特色存款至3月底，1年1.4%、2年1.65%、3年1.9%，均20万元起存并采取预约制 [6][14] - **山西稷山农商行**：推出“幸福存”、“宝贝存”等特色新品，结合增值服务吸引特定客群存款 [7][14] 存款竞争背景：大规模存款到期与分流压力有限 - 据华泰证券固收研究团队测算，2026年1年以上定期存款到期规模约50万亿元，较2025年增长约10万亿元 [7][15] - 分析认为，由于债券市场波动性增加挑战理财净值稳定性，以及储户风险偏好低，预计存款向理财和股市的分流规模较为缓和 [7][15]

居民存款到期与“存款搬家”趋势 - 2026年将迎来天量定期存款到期，多家机构测算规模存在差异但共识高度一致 [3] - 国盛证券测算2026年居民中长期存款到期规模达37.9万亿元，较2025年多增4.3万亿元，为近5年最高水平，且超60%集中在一季度到期 [3] - 国信证券基于六大国有行2025年中期数据测算，估计2026年到期的定期存款规模约57万亿元，主要到期时段是年初 [3] - 中金公司测算2026年居民长期限定存（2年及以上）将有32万亿元到期，同比多增4万亿元，其中61%或在一季度到期 [3] - 存款利率持续走低，大额存单发行呈现显著短期化特征，国有大行短期品种利率已跌破1%，收益吸引力下降 [4] - 受存款利率走低与大量高息定存到期双重因素影响，居民“存款搬家”现象逐步显现 [4] 储蓄型保险产品的市场机遇与优势 - 在存款利率下行与“存款搬家”背景下，储蓄型保险产品迎来承接居民财富配置需求的市场契机 [1][4] - 尽管普通型人身保险产品预定利率上限在2025年9月由2.5%下调至2%，但与银行存款利率相比仍具备较显著的利率优势 [5] - 储蓄型保险产品通过合同形式锁定长期收益的特性，是其最突出的护城河 [5] - 分红型保险等浮动收益产品兼具“保底（1.75%）+浮动”双重收益结构，在利率下行周期中提供上行弹性，满足居民对稳定增值与抗通胀的复合需求 [7] - 保险产品能在数十年的合同期内提供确定的收益基准并叠加浮动分红潜力，这种“确定性+弹性”的组合是银行存款无法提供的 [7] 人身险预定利率现状与趋势 - 2026年1月最新一期公布的普通型人身保险产品预定利率研究值为1.89%，较上一期微降0.01个百分点 [5] - 预定利率研究值整体呈下滑趋势，2025年四个季度依次为2.34%、2.13%、1.99%、1.90% [5] - 预定利率下调反映监管基于10年期国债收益率下行趋势及险企利差损风险防控所作的主动调整 [6] - 预定利率降幅已明显收窄，从前期的21个基点逐步下降至2026年1月的1个基点 [6] - 当前普通型人身保险产品利率上限为2.0%，与1.89%的研究值相差11个基点，未达触发下调的阈值（连续两个季度研究值低于上限25个基点以上） [6] 保险行业产品转型与经营导向 - 预定利率下调倒逼险企加速产品转型，从高预定利率的传统险转向浮动收益型产品，以降低刚性负债成本 [6] - 产品转型推动资产负债久期匹配优化，旨在缓解未来利差损压力 [6] - 从长期确定收益产品向浮动收益产品的转型，有助于险企降低利差损风险，减少偿付能力消耗，推动公司经营更稳健安全 [7] - 低利率环境加速使行业从单纯拼收益率，转向拼服务、拼康养生态、拼资产管理能力 [7] 居民财富管理需求与保险产品接受度 - 消费者对保险的接受度还源于其对长期财富管理的内在需求 [8] - 高净值人群更加注重财富的传承与风险隔离，通过保险信托、大额年金险等产品实现资产的定向传承与债务隔离 [8] - 普通工薪阶层更关注养老与子女教育的资金储备，倾向于选择缴费灵活、领取确定的增额终身寿险与教育金年金险 [8] - 消费者对金融产品的综合服务能力要求提升，希望保险产品能够提供健康管理、养老服务等附加价值 [8] - 一线销售反馈显示，大量存款到期后咨询储蓄型产品的人数增加，中老年风险厌恶群体可能将部分资金从定存转向保险以追求长期稳定收益和财富传承规划 [8]

存款到期潮的规模与市场关注点 - 2026年到期的居民存款规模可能达到数十万亿元级别 [1] - 市场关注焦点在于大规模到期存款的未来流向 [1] - 存款流向问题关系到居民财富管理、实体经济资金来源及金融机构经营策略 [1] 存款流向对居民财富管理的影响 - 存款是居民抵御风险、满足生活需求的重要保障 [1] - 居民为实现保值增值，除存款外可配置银行理财、基金、保险资管及直接投资资本市场 [1] - 具体的资金配置比例取决于个人的预期收益与风险偏好 [1] 存款流向对实体经济融资的影响 - 存款是银行发放贷款、服务实体经济的关键资金来源 [2] - 存款到期后，无论资金继续存入银行或投向金融产品，最终都以直接或间接形式流向实体经济需求方 [2] - 银行理财已推出多款长期限产品，以促进“长钱长投”，为实体经济提供长期稳定资金支持 [2] 金融机构面临的机遇与产品服务挑战 - 金融机构需深入研究并细分存款人的多元化需求，当前产品存在同质化问题 [3] - 金融机构可在创新金融产品和搭建理财超市两方面发力 [3] - 创新方向包括审慎推出与衍生品挂钩的“结构性存款”，以满足保本和追求更高收益的需求 [3] - 搭建一站式综合服务平台（理财超市），为存款人提供便捷的资产配置方案 [3]

市场趋势与规模 - 市场关注2026年可能出现的“存款到期潮”，届时到期的居民存款规模可能达到数十万亿元级别 [1] - 不同分析机构因统计口径差异，对2026年到期存款规模的测算结果存在一定差异 [1] 金融机构的应对策略与产品创新 - 金融机构可在创新金融产品和搭建理财超市两方面着手应对 [1] - 为满足存款人追求长期稳定收益的核心需求，金融机构可审慎创新“结构性存款”产品 [1] - 结构性存款属于收益浮动型存款，通常与汇率、指数、股票、黄金市场等衍生品挂钩 [1] - 结构性存款将本金投资于存款，利息部分投资于金融衍生品，旨在满足保本需求并适度追求更高收益 [1] 服务平台构建 - 金融机构可为存款人构建理财超市等一站式综合服务平台 [1] - 该平台旨在让存款人在同一平台购买符合自身需求的各类金融产品，免去在多个平台切换的麻烦 [1] - 一站式服务平台可为存款人提供量身定制的资产配置方案 [1]

市场关注的存款到期现象 - 市场关注2026年可能到来的“存款到期潮”，预计届时到期的居民存款规模可能达到数十万亿元级别 [1] - 该现象的核心问题是巨额到期存款的未来流向，这关系到居民财富管理、实体经济资金来源以及金融机构的市场机遇 [1] 存款流向对居民财富的影响 - 存款是居民抵御风险、满足生活需求的重要保障，其流向与百姓“钱袋子”收益息息相关 [1] - 为实现保值增值，居民可将资金配置于银行理财、基金、保险资管产品或直接投资资本市场，具体比例取决于个人收益预期与风险偏好 [1] 存款流向对实体经济的影响 - 存款是金融服务实体经济的关键资金来源，银行通过贷款将资金融通给借款人或企业 [2] - 存款到期后，无论资金继续存入银行还是投向金融产品，最终都以直接或间接形式流向实体经济需求方，但资金期限可能存在差异 [2] - 银行理财已推出多款长期限产品，以促进“长钱长投”，为实体经济提供长期稳定资金支持 [2] 金融机构面临的机遇与挑战 - 当存款到期时，金融机构需提供能适配存款人多元化需求的产品与服务，让存款人能够主动选择“更适合我”的产品，而非被动接受 [2] - 当前以存款人为目标客户的财富管理产品多为中低风险固收类产品，且存在同质化问题，有效契合多元化需求是迫切课题 [3] - 金融机构需深入研究并细分不同年龄、不同风险偏好存款人的多元化需求，尽管其基本需求都是资金保值增值 [3] 金融机构的产品与服务优化方向 - 金融机构可在创新金融产品和搭建理财超市两方面发力 [3] - 基于存款人追求长期稳定收益的核心需求，可审慎创新“结构性存款”产品，该产品属于收益浮动型存款，通常与汇率、指数、股票、黄金等衍生品挂钩，在保本基础上追求更高收益 [3] - 金融机构可为存款人构建理财超市等一站式综合服务平台，让存款人在同一平台购买符合自身需求的各类金融产品，享受量身定制的资产配置方案 [3]

存款到期规模测算 - 2026年到期的居民存款将达到百万亿元级别，其中1年期以上定存到期规模约在50万亿元至70万亿元[1] - 国有大行存款到期规模最大，约30万亿元至40万亿元，股份行次之约10万亿元至13万亿元，城商行农商行合计约5万亿元至7万亿元[1] - 存款到期规模呈现“前高后低”走势，受银行“开门红”影响，一季度到期规模较大[1] 存款到期后资金流向分析 - 存款到期后主要流向四个方向：偿还存量房贷或消费、购买银行理财等产品、流向股市、继续购买定期存款[2] - 居民风险偏好具有黏性，存款迁移更多表现为资产配置的边际调整，而非风险偏好的剧变[2] - 绝大多数存款将仍然停留在银行体系内，表现为续存或转向银行体系内产品，留存率远超市场预期[2][3] 资金迁移的具体路径 - 分流资金将依风险承受力阶梯式迁徙：首要用于偿还债务与民生消费；主流转向银行理财、保险及货币基金等低波产品；仅有少量风险偏好较高的资金会借道基金、ETF等入市[3] - 部分银行机构正积极将存款到期客户引导至购买理财产品[4] - 理财子公司密集推出R3、R2等中低风险的“固收+”类理财产品，在2026年新发产品中增速较快，成为存款到期用户首选[4] “固收+”产品特征与市场表现 - “固收+”产品以债券类资产构建稳健底仓，同时灵活配置股票、黄金、美元等多元资产以增强收益[5] - 2025年理财公司存续的“固收+”产品全年平均收益率为2.35%[5] - 该类产品精准契合了投资者在无风险高息时代终结后，对安全性与收益增强的双重需求[5] 对投资者的时代建议 - 投资者需接受“现有利率的普遍态势”，打破对存款的依赖，此为“认知理性”[5] - 应根据自身风险承受力，在现金、稳健理财、保险、权益等资产间进行分散组合，此为“配置理性”[5] - 普通投资者应更多借助专业机构力量，进行长期、纪律性投资，此为“工具理性”[5]