行业整体趋势：规模收缩与风险上升 - 全国信用卡和借贷合一卡发卡量已连续12个季度下降，截至2025年三季度末降至7.07亿张，较2022年历史高点8.07亿张累计减少约1亿张 [1][2] - 行业贷款余额呈现收缩态势，2025年上半年10家主要商业银行信用卡消费总额同比下降8%至9.8万亿元，34家A股上市银行中有18家信用卡贷款余额同比下滑 [2] - 信用卡风险水平持续抬升，截至2024年末信用卡逾期半年未偿信贷总额达1239.64亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.43%，同比上升0.3个百分点，较2022年末上升0.43个百分点 [2] - 在已披露数据的13家A股上市银行中，截至2025年二季度仅5家银行信用卡不良率同比降低，其余8家出现不同程度上涨 [1] 银行战略调整：从规模扩张转向高质量发展 - 行业增长模式正从依赖规模扩张转向审慎稳健发展，侧重稳风险、调结构 [1][3] - 银行发卡策略从“广泛撒网”转向“精准筛选”，多家银行新发卡客户中优质客群占比已显著提升 [6] - 信用卡经营模式发生深刻变化，从独立运营转向与零售业务协同运营，信用卡与储蓄、理财、贷款业务的协同成为关注重点 [6] - 光大银行自2024年下半年起开展分行属地化转型，推动信用卡回归分行，加强属地化经营以促进业务融合与综合金融服务能力提升 [6] 业务发展路径：深耕场景与科技赋能 - 深耕消费场景是推动信用卡业务回归消费本源的重要举措，有助于银行把控用卡真实性、优化客户结构并提升资产质量 [4] - 光大银行通过深度融入优质场景进行获客、经营、分期一体化运营，例如在多地开展“冰雪去嗨节”活动，优惠覆盖冬季消费全场景 [4] - 该行数字化平台“阳光惠生活App”拓展生活场景以增强线上服务能力，其饭票场景累计交易金额已超10亿元，累计服务用户超200万户 [4] - 在科技应用上，光大银行推动传统AI技术与大模型协同发展，构建客户全生命周期价值运营体系，并在智能助手、工单处理等多个业务场景部署应用以提升运营质效 [5] 风险控制与客群经营 - 银行正从数据、系统、流程等方面建立完善反欺诈防范体系，并应用移动互联网大数据、机器学习等新技术提升风险客户识别及管理水平 [6] - 光大银行信用卡业务定位年轻优质消费型客群，结合客户资质和信用风险细分客群，构建差异化审批授信方案以加强资产精细化管理 [6] - 该行加强对共债、过度负债客户的识别防范，旨在提高前端新引入客户的质量 [6] 未来战略重点 - 光大银行下阶段将贯彻审慎稳健理念，坚持回归消费本源和回归分行，在严守风险底线前提下把握提振消费的政策契机 [7] - 具体措施包括挖掘分行区域经营潜力，加强商旅、车主、年轻等有真实用卡需求客群的引入，积极推进客群及资产结构调优 [7] - 战略重点还包括系统调优产品及权益体系、立足服务消费带动交易提升、加强客户精细化运营管理以及强化科技支撑与数字化能力建设 [7] - 未来竞争需进一步找准信用卡服务消费与服务民生的发展定位，优化产品权益、营销活动与服务流程，积极支持生活服务消费等重点领域，向精细化、规范化高质量发展转型 [7]

行业趋势：信用卡App整合与关停 - 中国银行宣布将逐步关停其信用卡App“缤纷生活”，并将功能全部迁移至“中国银行”App [1] - 在信用卡业务缩水及银行业降本增效背景下，自营信用卡App渠道因不划算而逐渐被关停，上海农商银行、北京农商银行、渤海银行等多家银行去年以来已采取类似行动 [5] - 银行渠道运营集约化加速，金融监管机构要求金融机构加强移动应用统筹管理，对用户活跃度低、体验差的App进行优化整合或终止运营 [17][18] 市场竞争格局与用户活跃度 - 信用卡类App月活跃用户规模呈现明显梯队分化，2025年6月TOP20榜单中6款App月活超1400万人，包括招行“掌上生活”（4899.45万）、浦发“浦大喜奔”（2692.10万）、交行“买单吧”（1852.90万）等 [7][8] - 中国银行“缤纷生活”App月活跃人数为154.54万人，在榜单中排名第13位，在国有银行信用卡App中不算靠前 [7][9] - 国有大行在信用卡贷款规模上占优势，建设银行信用卡贷款规模达10549.48亿元，是唯一破万亿的银行，除邮储银行外其他五大行规模均超5000亿元 [10][11] 信用卡App的功能与挑战 - 信用卡App承载链接线上与线下渠道的任务，通过生活服务触达消费场景并进行用户画像分析，实现“千人千面”的金融服务 [4][13] - 在存量时代，信用卡App从“重获客”转向“重留存”，但新客拓展困难，高端用户权益优势不显著，且面临美团、抖音等互联网平台在本地生活服务市场的激烈流量竞争 [14][15] - 月活靠前的App已形成固定消费品牌，如招行“周三五折”、交行“最红星期五”，但部分用户仅因特定权益（如分期优惠、IP联名）开卡，日常使用频率不高 [15] 银行运营策略调整 - 银行在组织管理上作出改变，例如建设银行在合肥成立平台运营中心，工商银行、农业银行、交通银行等也成立专门中心负责手机银行等线上渠道运营 [18] - 银行科技条线组织架构划分更精细化，如兴业银行新设数字运营部，以提升数字化运营职责边界和客户经营水平 [19] - 部分银行过去盲目建设多个App增加成本，当前趋势是基于单个综合App做好服务与运营规划，缺乏竞争力的信用卡App关停是大势所趋 [19]

核心观点 - 公司积极响应国家政策 通过金融工具和服务创新促进消费提质扩容 将金融服务深度融入消费场景[1][2][3][4] 政策响应与大宗消费支持 - 公司深度绑定金融服务与政策落地 通过金融杠杆撬动商品消费提质增效[2] - 针对汽车消费领域 联动蔚来等车企及特来电 星星充电等头部充电桩企业推出充电立减活动[2] - 在中国石化车友节期间叠加加油满减福利 让燃油车主享受金融让利[2] - 在消费电子与家电领域优化分期服务并叠加满减优惠 降低高端科技产品购置门槛[2] 消费场景创新与生态建设 - 基于高频刚需场景切入 以生态思维创新培育消费新动能[3] - 联合美团每日发放外卖红包与立减优惠 将金融实惠融入日常民生场景[3] - 将分期支付渠道拓展至微信收银台场景 适应数字消费新趋势[3] - 优化积分体系 线上线下消费享多倍积分 推出积分+现金兑换模式降低使用门槛[3] - 推出阳光惠生活App关怀模式服务银发群体 面向年轻客群发布熊喵卡等产品实现全龄段精准服务[3] 生态协同与合作模式 - 构建政府引导 金融赋能 平台承接 百姓受益的生态闭环[4] - 与京东强强联手 在2023年6月18日至12月31日期间 指定地区客户在京东商城选购享受国家补贴的实物类指定商品时可叠加享受满减优惠[4] - 通过联动头部平台和整合政策资源 充分释放国补政策的乘数效应[4]