美国国债持有情况 - 外国投资者持有的美国国债总额超过9万亿美元，创历史新高[1] - 中国连续三个月减持美国国债，五月份单月抛售9亿美元，整个季度累计减持约280亿美元[1] 中国外汇资产配置策略 - 减持美国国债是资产配置的正常操作，旨在优化投资组合以实现更稳健的资产分布[1] - 调整外汇储备结构以分散风险，避免资产过度集中于单一篮子[1] 美国经济与政策环境 - 美国加税政策导致物价上涨，美联储政策被指掺入政治因素引发市场波动[3] - 美国国债作为传统安全投资的光环有所黯淡，市场信心受到影响[3] 地缘政治与军事动态 - 美国卡尔·文森号航母编队在南海进行航行，被视为刻意的军事展示和挑衅行为[5] - 该航母编队已在外部署240多天，选择此时进入南海具有特定时机意义[5] 中美高层交往与贸易摩擦 - 传闻美国前总统特朗普可能访华并出席9月阅兵式，中美官员已在瑞士等地进行接触[7] - 美国商务部对中国出口的阳极石墨征收93.5%的初步反倾销税，综合关税达160%[9] - 石墨为新能源电池关键原料，高关税措施直接影响特斯拉等电动车企业，特斯拉股价当日下跌[9] 中美关系前景与核心议题 - 中美谈判关键节点预计在8月底或更晚，核心议题包括稀土和关税问题尚未解决[11] - 近期事件均围绕中美关系大背景，中国展现出对合作开放但对挑衅不畏缩的明确态度[11]

中美贸易战影响 - 美国对中国进口的阳极石墨征收93.5%初步反倾销税，叠加其他税率后实际关税高达160% [1] - 160%关税导致每千瓦时电池成本增加7美元，韩国电池制造商利润可能被抹去1到2个季度 [1] - 单辆电动车电池成本将增加1000美元以上，叠加美国取消7500美元电动车补贴，电动车市场竞争力显著下降 [1] 上证指数走势预测 - 3555.22点是七月高点也是年内高点，上证指数可能跌破3400点 [3] - 美联储降息周期是牛市最大利好，去年九月千点大涨行情发生在美联储首次降息后几天 [3] A股市场短期表现 - 本周指数稳定在3500点以上，但成交量不足支撑强势市场，按平衡市应对 [5] - 下周初概念股可能活跃但核心股难买入，中字头或受刺激带动大盘上冲 [5] - 3600点以上需谨慎，目前以短线计划为主，中线需等待更好位置 [5] - 周三最低下探3483点形成"假破位"，周五成交量放量330亿元至15935亿元，交投活跃支撑行情延续 [6] 市场整体趋势 - 本周A股反弹，三大指数周线均实现四连阳 [7]