港股科技板块市场表现 - 1月15日，港股科技板块在四连涨后出现回调，恒生科技指数下跌1.4%，中证港股通互联网指数下跌1.6% [1] - 相关ETF产品持续获得资金流入，恒生科技ETF易方达（513010）连续6日获资金加仓，合计超10亿元 [1] - 港股通互联网ETF易方达（513040）连续8个交易日“吸金”，最新规模突破100亿元，创历史新高 [1] AI产业进展与标杆应用 - DeepSeek近期发布最新研究成果，引入“条件记忆”等创新机制，显著提升大语言模型在知识检索与计算效率方面的表现 [1] - 阿里“千问”APP上线两月MAU已破1亿，并计划于本周四进行重磅产品迭代，成为C端应用落地的重要标杆 [1] 行业需求与政策驱动 - AI应用带来算力与存储等基础设施需求同步抬升 [1] - 国内近期出台的工业互联网高质量发展方案，明确提出推动AI与工业互联网深度融合，加快智能体在工业场景中的应用，为AI向实体经济渗透提供了清晰路径 [1] - 在产业催化、政策支持与估值仍具吸引力的背景下，港股科技板块中长期配置价值正在不断强化 [1] 相关指数与投资工具 - 恒生科技指数由港股上市公司中与科技主题高度相关的、市值最大的30只股票组成 [2] - 中证港股通互联网指数由港股通范围内30家涉及互联网相关业务的股票组成 [2] - AI产业链在两大指数中占比均较高，与当前市场聚焦科技创新、政策驱动的核心逻辑较为契合 [2] - 看好港股科技板块的投资者，可通过恒生科技ETF易方达（513010）、港股通互联网ETF易方达（513040）等产品一键打包核心企业 [2]

大势观察 - A股市场深度调整，呈现“低开低走、尾盘弱反、情绪冰点”的行情，受外围市场重挫与监管高压双重压制 [1] - 截至收盘，主要指数普遍下跌：沪指跌0.81%至3939.81点，深成指跌0.92%至13080.49点，创业板指重挫1.16%至3069.22点，科创50指数逆势上涨0.29%至1357.93点 [1][2] - 两市全天成交额达1.93万亿元，较昨日小幅放量153亿元，显示机构加速调仓避险 [1] - 技术面上，沪指逼近3930-3940强支撑区，短期形成“三连阴+单日放量杀跌”组合，情绪面已至冰点 [3] - 市场调整是监管干预与外围扰动共振下的非理性宣泄，也是对前期过度拥挤交易的强制出清 [3] 行业及热点表现 - 市场完成“AI应用、华为科技逆势突围 vs 高位妖股、资源周期集体崩塌”的剧烈切换 [4] - AI应用方向成为唯一具备全球映射、事件密集、低位启动三重优势的方向，宣亚国际、元隆雅图、福石控股（20CM涨停）、视觉中国等多只个股涨停 [4][5] - AI应用走强核心驱动因素包括：阿里“千问”APP公测流量洪峰、巴菲特建仓谷歌强化AI叙事、华为11月21日AI技术发布倒计时 [5] - 华为生态强势联动，榕基软件、格尔软件、同益股份涨停，昇腾、鲲鹏、鸿蒙、海思概念集体活跃 [6] - 华为产业链走强消息面支撑包括：中芯国际产线供不应求、华为AI芯片突破预期升温 [6] - 锂电、煤炭等资源周期板块出现跌停潮，标志着“炒预期、讲故事”的模式彻底失效 [4] 前瞻策略与市场观察 - 当前市场调整是主升浪后的理性休整，是对“真逻辑”与“伪热点”的再筛选 [7] - 资金从纯情绪炒作模式转向回归产业逻辑清晰、事件催化明确的方向 [3] - 尽管指数疲软，但AI应用方向个股表现显示资金并未完全离场，而是在寻找更具确定性的新锚点 [3] - 从机构布局角度看，未来关注“反制+避险”方向，年底则关注红利+科技风格 [7] - 重点关注板块包括：红利、有色、银行、钢铁、农林牧渔、AI、黄金、电池、芯片、机器人、创新药等 [7] - 短线策略强调“主线轮动、高低切换、重节奏”，以理性应对震荡行情 [8]