机构调研动态 - 四季度以来，机构密集调研佳禾智能、龙旗科技、蓝思科技、中科创达、宇瞳光学等60多家A股AI眼镜产业链公司 [1] - 蓝思科技、龙旗科技等18家AI眼镜产业链公司均获得超100家机构调研 [1] - 超300家机构（包括博时基金、汇添富基金、嘉实基金等）调研蓝思科技，公司表示在AI眼镜等AI端侧硬件提前卡位，是国内外头部客户核心供应商 [1] - 国信证券等多家机构调研佳禾智能，公司表示对AR/AI眼镜发展潜力高度看好并持续加大研发投入 [1] - 富国基金、建信基金、施罗德基金等130多家机构调研龙旗科技 [2] 产业链公司业务进展与展望 - 蓝思科技在消费电子精密结构件及模组保持全球市场领先地位，并成为智能手表、AI眼镜、智能戒指等AI端侧硬件的国内外头部客户核心供应商 [1] - 佳禾智能认为消费市场对AR/AI眼镜关注度持续升温，眼镜品类发展潜力日益凸显 [1] - 龙旗科技表示全球AI眼镜市场热度较高，公司布局较早并与全球头部客户建立长期战略合作 [2] - 龙旗科技称其AI眼镜产品今年以来销量相比去年同期有显著增长，对明年及未来前景较为乐观 [2] - 龙旗科技已承接国内头部客户AI眼镜研发项目，首款产品正在开发中，预计明年量产，国内其他客户拓展也在同步推进 [2] - 龙旗科技计划进一步强化与头部大模型厂商在AI智能终端的产品应用合作，推动AI与智能终端融合创新 [2] - 中科创达表示AI眼镜正成为AI应用落地的重要场景，其推出的AI眼镜在硬件设计、系统性能和AI赋能方面有创新优势 [2] 行业发展趋势与市场前景 - 头部厂商和创新品牌不断加快AI眼镜新品上市节奏，推动行业从前期探索阶段逐步迈向规模化增长阶段 [1] - 研究机构IDC称，2024年第三季度中国智能眼镜市场端侧支持AI的产品占比达到35.7%，接入大模型的产品占比达到53.9% [2] - 主流芯片平台已具备较强AI算力，能够支持语音识别、图像处理等多模态AI功能 [2] - IDC认为四季度行业格局持续演变，阿里夸克G1、小度AI眼镜、理想AI眼镜等新品已发布，字节跳动等企业的新品也在积极筹备中，预计未来数月内陆续面世 [2] - 中国银河证券认为AI眼镜行业百花齐放，互联网巨头、手机厂商、AR创业公司三类厂家纷纷入局，产品形态向大众消费市场渗透 [3] - 理想汽车发布AI眼镜为行业发展开辟新路径，有望促使其他车企跟进以完善生态，并带动上游声学、光学、传感器等供应链发展 [3] - 华创证券研报称，AI眼镜凭借便携性和即时可用性优势引发市场高度关注 [3] - 华创证券预计，2024年全球AI眼镜行业市场空间为25亿元，至2030年有望接近1000亿元，具备广阔发展前景 [3]

全球智能眼镜市场概况 - 2025年第三季度全球智能眼镜市场出货量达429.6万台，同比增长74.1% [1] - 其中音频和音频拍摄眼镜市场出货量299.4万台，同比增长287.5%，而AR/VR市场出货量130.2万台，同比下滑23.2% [1] - Meta凭借Ray-Ban Meta二代等新品获得市场关注，市场份额达到75.7%，稳居主导地位 [1] - 全球市场前五名中，除Meta外，小米、雷鸟、Xreal和Viture四家中国厂商入围，中国厂商创新能力和国际竞争力持续提升 [1] - 从区域看，北美、西欧、中国及亚太（不含中国、日本）市场均实现50%以上同比增长，其中西欧以106.5%的增速位居全球首位 [1] 中国智能眼镜市场整体表现 - 2025年第三季度中国智能眼镜市场出货量62.3万台，同比增长62.3% [3] - 中国音频和音频拍摄眼镜市场出货量45.4万台，同比增长79.2% [5] - 官宣支持大模型的产品占比持续提升，已达到49.5% [5] - 头部厂商和创新品牌加快新品上市节奏，阿里夸克G1、小度AI眼镜、理想AI眼镜等大厂新品已发布，Rokid、魅族等亦有新品，字节跳动等企业的新品也在积极筹备中 [5] - IDC预测，2026年中国智能眼镜市场出货量预计达到450.8万台，同比增长77.7% [6] 中国AR/VR细分市场 - 2025年第三季度中国AR/VR市场出货量16.9万台，同比增长29.4% [6] - AR&ER品类是增长主力，三季度市场份额达到83.4%，同比增长142.3% [6] - 雷鸟保持市场领先地位并计划四季度推新品，Xreal One Pro国内上市提升品牌影响力，Rokid glasses实现正式出货，Inmo则通过深化企业级合作推动增长 [6] - 四季度夸克S1和Viture Luma系列等新品将陆续上市，预计将进一步优化市场结构和拓展细分应用场景 [6] - VR&MR市场整体表现承压，三季度出货量同比下滑61.2%，但随着四季度Apple Vision Pro二代等新品推出，市场有望迎来关注度提升和技术创新 [6] - IDC预测，2026年中国AR/VR设备出货量预计107.3万台，同比增长62.1% [6] 市场发展趋势与竞争格局 - 头部厂商集中入局，智能眼镜市场进入规模化增长阶段，行业正从前期探索迈向规模化增长 [8] - 竞争焦点转向生态协同、内容整合和场景落地等多维度较量，各大品牌通过打造差异化产品矩阵和完善服务体系抢占市场先机 [8] - 智能眼镜市场AI应用落地进程加快，三季度中国智能眼镜市场端侧支持AI的产品占比达35.7%、接入大模型的产品占比达53.9% [9] - 主流芯片平台已具备较强AI算力，硬件技术瓶颈基本消除，AI应用正从功能展示向实际场景落地转变，在语音助手、实时翻译、拍照识物等高频需求中实现初步应用 [9] - 未来行业关注重点将从AI接入率转向AI能力的实际落地和用户体验优化，厂商将围绕生活、办公、娱乐、出行等高频场景深化AI应用创新 [9] - 佩戴舒适度、AI功能实用性和生态完善度将成为决定市场格局的关键，头部厂商通过生态协同和场景创新，推动智能眼镜从尝鲜品向日常智能助手转型 [9]