智通财经APP获悉，根据IDC最新发布的《全球智能眼镜市场季度跟踪报告》，2025年第三季度全球智能眼镜(Smart Eyewear)市场出货 量429.6万台，同比增长74.1%。其中全球音频和音频拍摄眼镜市场出货量299.4万台，同比增长287.5%；AR/VR市场出货130.2万台，同 比下滑23.2%。 三季度Meta(META.US)推出Ray-Ban Meta二代、Oakley运动线及Meta Display新品，凭借创新硬件和丰富的产品矩阵，迅速获得市场关 注，市场份额达到75.7%，稳居主导地位。全球市场前五名中，除Meta外，有小米(01810)、雷鸟、Xreal和Viture四家中国厂商入围，并 且中国厂商在智能眼镜领域的创新能力和国际竞争力仍在持续提升中。从区域表现来看，北美、西欧、中国及亚太(不含中国、日本)市 场均实现50%以上的同比增长，其中西欧以106.5%的增速位居全球首位。 中国市场 2025年第三季度中国智能眼镜(Smart Eyewear)市场出货量62.3万台，同比增长62.3%。 三季度经历新品集中上市后的环比短暂回落，但同比增速依然显著。其中官宣支持大模型的产品占比 ...

OpenAI的AI硬件战略布局 - 公司正在积极组建硬件团队，从苹果挖走数十名硬件工程师，覆盖工业设计、iPhone/Mac硬件、相机工程、音频、Vision Pro、芯片、测试、制造与供应链等多个关键环节[2][4] - 公司以65亿美元收购了由苹果前首席设计师Jony Ive创立的io Products，并由其团队全面接管设计和创意工作[2] - 公司计划推出一款“AI版iPhone”设备，已有第一批原型机，预计两年内量产上市，该设备被描述为尺寸较小、无传统大屏幕、具有高主动性的AI终端[8][9][12] 中国AI厂商的硬件发展路径 - **字节跳动（豆包）**：与中兴合作推出AI Phone，内置系统级AI助手“豆包手机助手”，拥有跨应用全局控制权，能通过语音指挥完成复杂操作，但存在触发安全机制（如微信误封）的挑战[14][15][18] - **阿里巴巴（千问）**：采取“软件Inside”策略，将AI嵌入PC、浏览器（夸克AI浏览器）及办公场景，实现跨设备信息流自动化处理，同时在硬件上发布夸克AI眼镜、钉钉A1等细分产品，并计划通过阿里云展示超过1000款AI硬件[21][22][23] - **百度**：以小度智能硬件（如音箱、智能屏）为家庭AI生态基座，推出“全屋主动式AI系统”，能基于多模态数据主动判断并响应用户需求，专注于家庭场景的AI渗透[24][26][27] 海外科技巨头的AI硬件竞争 - **谷歌**：拥有Android系统、Pixel手机系列和Gemini大模型的完整生态，已将Gemini深度整合进Pixel 8，实现跨应用分析与多模态推理，并重启AR眼镜项目以争夺下一代视觉入口[29][31][32] - **微软**：通过Copilot将AI深度整合至Windows系统，Surface设备作为“AI PC原型机”，其发展依赖于与英特尔、AMD、高通等芯片厂商及OEM厂商的生态协同[33][35][36] - **Meta**：与Ray-Ban合作推出AI眼镜，整合Llama模型实现实时视觉理解、翻译与语音交互，主打轻量、无感的日常佩戴体验，探索智能眼镜作为下一代交互入口的可能性[38][40] 行业核心趋势与观点 - AI竞争正从云端模型转向消费级硬件，硬件成为AI落地千行百业、触及用户并定义下一代交互入口的必争之地[42][43] - 各公司硬件路径各异：OpenAI瞄准“AI原生终端”，字节跳动重塑手机操作流程，阿里巴巴重构跨设备信息入口，百度深耕家庭场景，谷歌与微软强化现有生态整合，Meta押注可穿戴设备[12][18][23][27][32][36][38] - 使用开源大模型的AI硬件产品数量正在增加，因经济效益（免费、可定制）优于OpenAI等商业闭源模型，这促使闭源模型公司加速硬件布局[5][6][8]

文章核心观点 - AI眼镜行业正处于类似十年前智能手机爆发前夜的“十字路口”，硬件轻量化与AI生态构建是当前发展的两大核心，但行业尚未出现定义性的“杀手级”产品，仍在探索解决全天候佩戴、功能体验与性价比等关键矛盾 [1][2][23] 从“玩具”到第二智能终端 - **市场进入“元年”与高速增长**：2025年被视作AI眼镜市场元年，2025年上半年全球智能眼镜出货量达404.2万台，其中中国市场出货115.8万台，第三季度消费级AI/AR市场销量同比激增186% [3] - **政策与产业规模支持**：国补政策将AI眼镜纳入支持范围，用户购买可享15%优惠，深圳计划到2026年推动AI终端产业规模突破8000亿元 [3] - **厂商蜂拥而入**：近70家厂商入局，包括百度、阿里、谷歌、微软等头部AI及科技公司，以及大量智能眼镜赛道的中小厂商 [3] - **硬件成本下降是前提**：制造智能眼镜所需的硬件价格和体积全面下降，为需要“全天候佩戴”的产品提供了重要先决条件 [3] - **产品设计面临物理限制挑战**：尽管有公版硬件和AI软件，但将AI眼镜做得外观好看、功能强大、续航够用且重量轻巧，仍考验厂商整体设计能力 [1] - **技术路径出现分野**：主要分为两类厂商，一类是原有智能眼镜厂商整合AI功能，另一类是阿里、百度等AI厂商通过硬件实现C端商业化落地和技术迭代 [2] - **轻量化与性能的权衡案例**：夸克AI眼镜S1采用双芯片架构以平衡性能与续航，但其重量仍超过50克，而普通眼镜重量在30克以下 [4] - **AI赋予眼镜“大脑”**：相比2022年多数仅作为带摄像头的通知显示器，AI大模型的注入使眼镜具备语义理解和主动服务能力，从被动工具变为智能助手 [5] - **差异化产品策略**：例如蜂巢科技的界环AI音频眼镜，选择不加装视频模块，将大部分数据处理回传手机，从而将重量控制在30克出头，价格约1700元，续航达14小时，在重量和价格上相比主流AI眼镜实现“减半” [6][9] - **主流价格带形成**：2025年AI眼镜热潮中，2000-3000元档位成为主流，标志着核心组件成本因规模化预期（百万级乃至千万级出货量）而大幅下降 [9][10] 眼镜背后的AI生态之争 - **竞争本质是AI生态延伸**：智能眼镜之战已非单纯硬件参数比拼，而是各大互联网厂商AI生态在终端侧的延伸与角力 [11] - **数据反哺模型进化**：眼镜作为最接近人类“第一视角”的设备，能采集手机无法获取的海量现实数据，反哺AI模型进化，这是AI厂商进军硬件的重要理由 [11] - **生态整合创造场景化体验**：以夸克AI眼镜为例，其深度整合阿里生态，如淘宝商品实价识别、高德近眼导航、支付宝“看一看”支付及飞猪行程管理，实现“服务找人”的体验 [11] - **操作系统生态向“智能体”演进**：AI眼镜预示生态从基于APP的应用切换，转向基于“Agent（智能体）”的自动服务调用 [12] - **商业模式的探索与克制**：厂商普遍未急于通过订阅收费变现，例如百度小度科技认为靠订阅收费不利于早期市场培育 [12] - **竞争壁垒在于软硬一体优化**：真正的壁垒在于大模型定制技术架构，决定端云算力分配，并使硬件传感器、芯片与存储适配模型需求，在成本与性能间找到极致平衡 [12] - **聚焦核心应用场景**：如小度AI眼镜聚焦于第一视角拍摄、会议纪要、AI识物、AI备忘、实时翻译等核心场景，旨在成为用户的“外挂大脑” [12] - **当前商业模式侧重硬件闭环**：阿里等厂商认为当前重点是通过强大AI能力赋能硬件，实现硬件售卖的商业闭环，而非急于流量变现 [16] - **争夺下一代入口**：各家厂商都在争夺定义未来十年人机交互方式的机会，AI眼镜被认为是目前胜算最大的筹码 [16] 一阵风还是一个方向？ - **期待“杀手级终端”出现**：行业预期AI眼镜终将出现类似iPhone4/6那样定义行业的“杀手级终端”，需彻底革新交互方式并提供远超手机的体验 [17] - **特定场景交互效率已超越手机**：AI眼镜采用语音+眼动+多模态识别，在需要解放双手的运动、烹饪或维修等场景下，交互效率已超越手机 [17] - **“iPhone时刻”尚未到来**：目前最头部的AI眼镜与用户预期体验仍有差距，行业公认的标杆产品还未出现 [17] - **高退货率反映产品成熟度不足**：头部品牌退货率普遍在40%左右，部分主打‘AI拍摄’的产品超过50%，京东、天猫平台平均退货率约30%，抖音等直播带货渠道因冲动消费退货率更高出10-15个百分点 [17] - **续航仍是普遍短板**：大量主流AI眼镜续航普遍在4小时以内，不支持一天完整使用体验，而佩戴重量超过40克，成为负担 [18] - **缺乏“不可替代性”**：目前AI眼镜尚无智能手机无法解决的核心功能，其最高价格已可购买一台旗舰SOC安卓中端手机，对普通用户性价比不足 [22] - **行业处于“功能机末期”**：市场百花齐放，形态各异，有主打拍照、翻译、提词等不同功能的产品，行业等待一款在硬件和交互标准上均达到极致的定义性产品 [22] - **胜出关键**：厂商需率先解决“全天候佩戴”与“全功能体验”之间的物理矛盾，并构建起能让开发者盈利的生态系统 [23]

大会概况 - 2025世界智能制造大会于11月27日至29日在南京举办，主题为“数智驱动，新质引领” [1] 新入驻企业与技术展示 - 百度南京中心及小度技术华东总部入驻玄武，设立四大能力中心，小度系列产品家庭场景市场占有率达40%，酒店场景超过90% [2] - 江苏箸境智能科技展示“箸境H1人形机器人”，预计明年产能不低于1500台 [2] - 达索系统在玄武布局中国总部，提供SaaS服务及行业解决方案，其3DEXPERIENCE平台融合13个产品品牌与12个行业解决方案 [3] 本土企业智能化升级 - 南京电信展示数字化转型成果，鲁班数控AI+MES平台助力企业生产效率提升15% [4] - 星眸慧耳智能穿戴系统使安全帽具备音视频通信、高精度定位与AI识别能力 [4] - 天翼能碳管理平台集成微电网调度与碳足迹追踪功能，协助构建近零碳运营模式 [4] - 常荣声学首发“全空间强声”系列产品，其声波谐振技术单机最大功率达40000声瓦，有效作用半径超10公里 [4][5] - 南京智慧交通公司研发“智慧城市交通治理无人巡逻机器人”，实现自主预警与道路巡查 [5] 区域数字产业战略与生态 - 玄武区服务业占比超98%，率先布局数据与大模型产业赛道 [6] - 建设江苏国际数据港作为全省数据流通核心枢纽，并组建玄武大模型工厂打造产业生态社区 [6] - 推出12款行业大模型，通过国家备案大模型数量占全省近三分之一 [6] - 建成AI青年人才实训基地“玄武·模数师学院”，并制定人工智能发展三年行动方案 [6] - 吸引国机数科、中节能大数据总部等央企二级总部落户，数字中国首批40朵行业云中有3朵云扎根玄武 [7] - 明确将数据产业打造为全区第四个千亿级产业集群 [7]

谷歌AR/AI眼镜项目 - 谷歌与XREAL合作，计划于2025年12月发布AR眼镜Project Aura，并计划于2026年推出市场[1] - 该眼镜为全球首款搭载Android XR系统的官方AR终端设备，深度集成谷歌Gemini AI技术，旨在实现环境语义理解等智能交互[1] - 谷歌已于去年年底立项两个AI眼镜项目，目前项目已进入小批量试产阶段，硬件代工方为富士康，参考设计由三星提供，芯片由高通提供，谷歌近期还在与歌尔等中国供应商接触[1] - 谷歌AI眼镜发布时间最早或为2026年四季度[2] 其他科技巨头AI眼镜动态 - 阿里巴巴于2025年11月27日发布首款由自研千问大模型驱动的AI眼镜，售价1899元，深度集成支付宝、高德地图、淘宝等阿里生态核心应用[3] - 百度于2025年11月12日推出首款小度AI眼镜，重量仅45克，具备第一视角拍摄、视听翻译等功能，可实现56小时待机，30分钟满电快充，计划2026年上半年上市，售价大概率在2000元以上[3] - 三星于2025年10月22日宣布AI眼镜计划，未来将推出由人工智能驱动的智能眼镜，并与谷歌及时尚眼镜品牌Gentle Monster和Warby Parker合作，其带屏智能眼镜可能在2026年年初亮相[3] 行业市场前景 - 庞大的全球眼镜用户基础为AI眼镜智能化升级提供了天然的存量市场，叠加当前极低的AI渗透率，构成了市场广阔增长潜力的核心逻辑[5] - 至行业成熟阶段，全球AI+AR智能眼镜销量有望达到约14亿副，对应约70%的渗透率[5] - 在谷歌、小米等公司推动下，AI眼镜出货量预计在明年首次达到1000万件[6] 历史市场表现 - 2025年6月，知名眼镜品牌Oakley与科技巨头Meta达成合作开发智能眼镜的消息，曾推动智能眼镜概念板块走强，英派斯、捷荣技术等个股涨停，比依股份股价连续走高[7]

公司战略与投入 - 阿里巴巴对AI眼镜业务高度重视 将其视为最有机会挑战手机的下一代人机交互革命性设备 [1] - 公司投入规模盛大 发布会邀请500名产业链从业者及渠道商 并有高通、立讯精密等生态伙伴站台 [1] - 业务负责人由原天猫精灵业务负责人宋刚担任 强调集团对AI眼镜绝非小投入 [1] 产品发布与特点 - 夸克一次性发布6款AI眼镜 价格区间为1999元至3999元 [2] - 主推产品为售价3999元的S1 具备近眼识别功能 可显示绿色透明字体用于演讲提示、翻译、导航等 [2] - 产品在光机、波导片、电池、柔性电路板等方面需向供应链单独定制 被认为是当前行业天花板产品 [2] - 产品重量为51克 与传统眼镜的20克相比重1倍以上 佩戴舒适度仍有差距 [2] 市场竞争格局 - AI眼镜赛道竞争激烈 已有近70家公司推出或在研相关产品 参与者包括互联网公司、硬件公司、专业AR/AI公司及传统眼镜厂商 [3] - 夸克眼镜定价属中等偏上 小米AI眼镜约2000元 华为AI眼镜约1000元 [4] - 公司强调其产品与友商全方位不同 定价良心 并呼吁行业避免恶性竞争 共同投入做大产量 [4] 市场规模与瓶颈 - 全球眼镜市场规模超过15亿副 大于手机的12.4亿台 且因具时尚属性换镜周期更短 [2] - 当前行业瓶颈在于芯片尺寸较大导致外观厚重 以及高密度电池、高透光率玻璃等材料有待突破 [2] - 若AI眼镜能实现小型化 将拥有巨大增长空间 [2] 生态合作与应用 - 夸克AI眼镜的差异化在于生态建设 获得阿里系公司如高德、淘宝、飞猪、蚂蚁集团、阿里商旅支持 [3] - 与合作方定制眼镜专属应用 如与高德定制眼镜版导航 与淘宝定制比价功能 [3] 市场推广与销售 - 公司进行大规模营销 包括7月底在世界人工智能大会预告 10月邀请明星在巴黎佩戴 "双十一"在天猫开启预售 [1] - 截至发稿 产品在天猫旗舰店销量为6000多副 京东旗舰店销量为600多副 [5]

市场表现与现状 - 2025年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%；天猫双11期间智能眼镜品类成交额同比暴涨2500%，京东平台同类产品成交额同比飙升346% [2] - 行业呈现“高增长、高退货”特点，小米AI眼镜开售首周销量破7万副，但抖音平台退货率达40%-50%，京东、天猫平台退货率约30% [2] - 近70家厂商涌入赛道，产品价格带从699元延伸至3999元，覆盖音频交互、拍摄记录、近眼显示等多重形态 [2][5][7] 主要厂商与竞争格局 - 互联网巨头生态整合：阿里夸克发布自研AI眼镜S1，采用高通AR1旗舰芯片与恒玄BES2800协处理器双芯架构，深度整合高德导航、支付宝支付、淘宝比价等阿里系应用 [3] - 硬件厂商差异化竞争：百度推出全球首款搭载中文大模型的小度AI眼镜，聚焦实时翻译等本土化场景；小米以1999元起售价降低门槛；Rokid推出重量仅49克的Glasses系列主打轻量化 [5] - 价格战加剧市场拥挤：闪极科技与LOHO联合推出999元AI拍拍镜，李未可将价格压至699元，快速抢占下沉市场 [7] 行业核心挑战 - 技术面临“不可能三角”困境：需同时平衡轻量化、长续航、高性能三大要求，目前难以突破 [8] - 续航能力不足是普遍硬伤：官方续航数据多为4-7小时，实际使用中开启AI功能后大幅缩水，厂商通过提升电池容量、快充眼镜盒、热插拔电池等方式缓解 [9][11] - 供应链碎片化制约发展：涉及材料、光学、硬件、软件等多环节，无厂商能实现全链条自主研发，供应链能力与市场需求错配 [14] - 应用场景模糊且缺乏刚性需求：主流功能如通话、听歌、导航等均可被手机或蓝牙耳机替代，B端应用如工业巡检、医疗培训等面临定制化成本高、数据安全要求高问题，尚未形成规模化落地范式 [14][15] 未来破局关键 - 破局依赖技术、刚需场景与产业生态的“三重共振”，需芯片厂商攻关低功耗技术、光学企业突破成本瓶颈、互联网厂商构建生态服务，而非单一厂商单点突破 [17] - 行业需从技术导向转向用户导向，发挥“解放双手、拓展视野”的核心价值，而非简单复制手机功能 [15][17] - 行业发展路径与早期智能手机、新能源汽车相似，需经历2-3年甚至更长的技术迭代与生态成熟过程，最终实现从泡沫到风口的转变 [17]

市场表现 - 10月31日三大指数集体低开 电子ETF（159997）跌2.48% 成交额超1300万元 [1] - 电子ETF成分股表现分化 长盈精密涨超5% 闻泰科技、安克创新跟涨 立讯精密、工业富联飘绿 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）跌超1% 成分股精进电动-UW、三生国健、合合信息涨超10% [1] - 截至10月30日 电子ETF（159997）最新规模为14.35亿元 为全市场电子同类ETF规模第一 [1] 产品与指数 - 电子ETF（159997）跟踪中证电子指数 该指数选取半导体产品与设备生产、电脑存储与外围设备生产等业务的上市公司股票作为成分股 [1] - 电子ETF（159997）是全市场唯一一只跟踪中证电子指数的ETF [1] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指 该指数定位于科创板市场综合指数 成分股覆盖小市值硬科技企业 [1] - 科创综指前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头 [1] 公司动态 - 苹果公司三季度营收同比增长7.9% 达到1024.7亿美元 超出分析师预期并创同期历史最佳纪录 [2] - 苹果服务业务收入同比增长15.1% 达到287.5亿美元 成为业绩增长的重要支柱 [2] - 百度的AI眼镜项目"小度AI眼镜"将于11月1日开启预售 11月10日现货发售 产品功能包括拍摄能力、AI翻译、AI识物等 [2] 行业观点 - 银河证券表示科技产业将是长期投资主线 持续看好电子行业硬科技方向投资 [2] - 看好半导体方向投资 包括半导体设备和材料国产化以及AI需求驱动下算力、存力等基建投资的产业链相关标的 [2] - 持续看好消费电子方向投资机会 [2]

Meta智能眼镜市场表现 - Meta三款智能眼镜产品已全部上市，其中Ray-Ban Meta AI眼镜和Meta Ray-Ban Display引发抢购潮，线下零售店已卖断货，11月前的试戴预约爆满[1] - Meta智能眼镜在第二季度销量约75万副，较一季度增长50%[1] - 今年上半年Meta智能眼镜累计销量达126万副，去年全年销量突破100万副，截至目前总销量已接近300万副[1] 中国市场竞争格局 - 中国智能眼镜市场处于早期阶段，尚无绝对头部品牌[2] - 雷鸟创新在618期间销量同比增长3.36倍，宣称市占率达52%，但未公布具体销量[2] - 小米AI眼镜首周设备激活数达3万台，创下国内AI眼镜品类销售速度新纪录，但后续日销量在抖音平台跌至25至50副区间，总销量为2.5万至5万[2] - Rokid宣称其眼镜销量达30万台，但电商平台数据显示其在天猫、京东累计销量为9000+，小米为6万+，雷鸟V3为15000+[3] 市场规模与增长 - 第二季度全球智能眼镜出货量激增82.3%至148.7万台，其中中国市场出货量达66.4万台，同比增长145.5%[4] - 上半年中国市场累计出货量为115.8万台，不及Meta一家的销量[4] - 第二季度全球智能手机出货量同比增长1%至2.952亿部，相比之下智能眼镜仍属小众需求[4] 供应链挑战 - 行业面临供应链环节待加强的问题，单一厂商出货量难以让供应商开辟专门生产线配合研发[5][7] - 以Rokid供应商蓝思科技为例，其智能头显与智能穿戴类业务上半年营收16.46亿元，占总营收比例仅为4.9%[8] - Rokid产品出现推迟发货和涨价（从2499元涨至3299元）风波，推测与供应链问题有关，如良品率不达标或成本上升[9][10] - 智能眼镜存在性能、轻量、续航的“不可能三角”难题，解决需要厂商与供应链共创，但目前厂商销量不足以打动供应商[10] 产品定位与生态竞争 - 行业面临发展路径不清晰问题：是成为高性能智能硬件还是生态载体[11] - AI智能眼镜目前缺乏“杀手级应用”，其翻译、导航、拍照等功能手机均可完成，且单一功能表现不如成熟设备[11] - 在生态和场景上大厂更具优势，例如小米眼镜是其“人车家战略生态”一部分，而中小型厂商的生态优势可能被大厂入场削弱[11] - 随着阿里巴巴、百度等大厂进入，行业可能经历洗牌，中小型厂商面临更大挑战[11]

行业趋势 - AI发展重心正逐步由算力基础设施向终端侧过渡 [1] - AI眼镜作为集成视觉、听觉、语音等人体重要感知交互的端侧硬件，有望成为AI技术应用落地的最佳载体之一 [1] - AI眼镜处于高速增长阶段，多模态需求有望加速成长，逐渐成为多场景通用的AI全能助手 [1] - AI眼镜产业趋势明确，2025年新品发布催化不断 [1] 市场竞争格局 - 互联网、消费电子、XR硬件等各领域厂商开始集中布局AI眼镜 [1] - 多厂商入局加速、产品矩阵丰富、价格带多元 [1] - RayBan Meta的市场成功引发了行业和市场对于AI眼镜的高度关注 [1] 产品动态 - Meta最新款智能AI眼镜于10月开售 [1] - 阿里巴巴首款自研夸克AI眼镜于10月24日零点在天猫官方店铺正式首发 [1] - 百度的AI眼镜项目“小度AI眼镜”将于11月1日开启预售 [1] - AI眼镜市场将进入新品密集发布期 [1] 市场前景 - 未来AI眼镜销量可期 [1] - 模型搭载及AI功能升级进度可期 [1] - 未来随着模型升级融合和用户功能需求扩充，相关产业链将同步受益 [1]