航空技术突破 - 中国空气动力研究与发展中心黄江涛团队研发出革命性软件设计方案，可克服隐形飞机研发障碍，实现"不可能实现的技术壮举" [1] - 新平台使设计师能自由增加设计变量而不提升计算负荷，破解"维度魔咒"，以X47B为例展示系统运作原理 [1] - 优化结果显示阻力、RCS大幅下降，总压恢复系数提升，进气道弯度增加且保持良好性能 [1] X47B技术背景 - X47B是人类首架完全由电脑操纵的无尾翼喷气式无人驾驶飞机，具备航母起降能力 [3] - 该项目因未能解决隐身性能、空气动力学和推进力平衡问题于2015年取消 [3] - 中方新方案对740个变量进行改进，包括降低飞行阻力、雷达特征，同时保持气流稳定性并提高发动机推力 [3] 技术实现路径 - 团队基于阻抗边界条件提出几何灵敏度计算方法，使梯度计算代价与变量数无关 [4] - 采用统一场建模技术将雷达吸波材料集成到气动灵敏度方程中，重复使用电磁场解 [6] - 将万亿级计算转化为可管理矩阵运算，不依赖原始计算能力而强调效率 [6] 行业竞争格局 - 美国NGAD第六代战机项目面临停摆风险，F-47计划可能延期 [6] - 中国两款新飞机在成都和沈阳首飞的影像引发海内外广泛关注 [6] - 新技术方案可能帮助中国在国防预算飙升背景下节省大量时间和资源 [6]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工行业 - **公司**：国科军工、国睿科技、成飞、沈飞、北力华、北方导航、四创电子、航天南湖、贵航股份、洛克希德马丁、鸿都、西部材料、中国海防、宝钛、600416箱电动力、通光线缆、卫士通、红都、中兵红箭 纪要提到的核心观点和论据 1. **军工板块上涨驱动因素**：十四五规划收官与十五五计划制定提供政策支持；6月30日军工反腐截止后7月起行业大规模采购补课，约8000亿未花完军费需使用；9月3日阅兵将展示新型作战武器[1][4] 2. **当前军工板块表现**：整体呈上涨态势，指数达1720.97点，今日大涨3%，突破前期警戒位，按对标计算年度涨幅预计至少有35%空间，牛市第三浪启动[2] 3. **中美俄三国互动影响**：中美俄作为二战战胜国参加反法西斯胜利80周年大会巩固战后全球政治经济格局，三方军事力量此消彼长重新分配份额，阅兵互动及战略意义对未来全球军事发展影响深远[6][7] 4. **中国军工板块行情性质**：应由主题投资转向成长类投资，装备业发展具备成长逻辑条件，军贸推动转变[8] 5. **值得关注的细分领域** - **导弹**：国科军工双脉冲发动机在霹雳15应用广泛，最大射程200公里；还有北力华和北方导航[9][10] - **雷达**：国睿科技负责所有出口型号雷达且供应国内需求；四创电子提供西飞空警500数据链系统；航天南湖负责国内外贸两个方向雷达配套[9][12] - **战机**：成飞生产歼10C，沈飞生产歼35，巴基斯坦提出购买40架歼35[9][13] 6. **中国军事力量优势** - **空中力量**：出口型歼15能在181公里外击落对方飞机，自用二脉冲导弹领先美国两个代差，第六代机如歼36、歼50进入实战列装阶段，性能优于美国F - 22[17] - **海装领域**：电磁弹射技术领先美国至少10年，常规动力舰船中压直流全电系统领先美国一个代差，055型驱逐舰和福建号航母表现出色[18] - **陆庄领域**：同建制部队火力配置显著优于美国，火炮射程远、威力大，有29个重装合成旅[19][20] 7. **军工企业采购模式变化**：从垫付制变为预付制，减少财务费用，推动规模经济效应和业绩成长，如沈飞获大量合同负债[1][16] 8. **军工企业应对装备价格问题举措**：开发低成本、无人化、智能化、高消费比新产品，如不同类型无人机，满足“打得赢、打得准、打得起”要求[3][24] 9. **无人作战装备相关情况** - **领域及公司**：涵盖陆、海、空多领域，海军有水面舰艇、水下潜艇及水声监听设备等，如虎鲸、UVZ，西部材料提供潜艇钛合金壳体，中国海防专注水下监听和声纳设备[28] - **水面装备**：关注电力系统如600416箱电动力，无人潜艇壳体耗材关注宝钛和西部材料[29] - **深海及水下领域**：中国海防负责，715所是国内最强水声设备研发机构，杭州之江实验室与极致股份合作项目预计规模超1000亿[30] 10. **反无人机技术情况**：进入实战阶段，有大功率微波、陆盾系列和激光武器三种模式，陆盾系统防护能力强、产业化价值高[35][37] 11. **军工企业业绩弹性**：营收增速快、绝对量大、员工人数少的公司业绩弹性好，如沈飞、成飞，无人机市场如翼龙2、翼龙3也值得关注[38] 12. **高超音速导弹相关**：相关上市公司集中在主机厂领域，如红都、中兵红箭、北方导航，今年开始释放规模经济效益[39] 13. **中国国产发动机发展**：长江1000发动机预计今年完成商取证，未来两三年内C919客机将大规模爆发，红都新厂区建设接近尾声将提升利润[40] 14. **未来军工行业营收和利润预期**：2025 - 2026年高价值量导弹产品大规模释放，未来三年导弹领域营收超200亿，战斗机、教练机及无人机营收达200亿以上，主机厂今明两年进入利润爆发期[41][42] 15. **雷达市场情况**：处于爆发期，国内科技公司提供出口型号火控雷达，国瑞14所为红旗9、红旗19提供雷达[43] 16. **阅兵行情影响**：带来市场关注度，伴随十五五列装计划大规模下达，北约提高国防预算占比，推动军工板块行情[44] 17. **军品装备领域竞争格局对企业估值影响**：企业在产业链中地位、话语权及定价能力影响市值和估值，关注毛利率和净利率及背后原因[45][46] 18. **十五五规划影响**：中国军工行业进入成长类投资阶段，将带来5 - 10年以上高速增长期，民用飞机未来几年大规模放量[47] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **军工行业行情发展背景**：可追溯到2020年前后，当时国有央企军工装备处于大爆发前沿，中国装备业进入大爆发期，特别是航空装备领域[14][15] 2. **判断中国装备业发展趋势因素**：未完成的大量装备订单将在三季度前后体现营收，实物装备计划发布期刺激发展，关注产业链和导弹产业链[23] 3. **第四代隐身无人机特点和作用**：具有高亚音速乃至超音速飞行能力，可作为主战飞机，生存和打击能力强，如鸿都公交1无人机有战略级作用[25][26] 4. **中层僚机功能**：具有前出接敌、诱敌和歼敌等功能，携带远程导弹在主战飞机前对敌方构成威胁[27] 5. **水下施工设备情况**：市场潜在需求存在但未大规模下单，施工难度高，总投资3000亿，监听设备占比约30%即1000亿，线缆领域上市公司参与度高[31][32] 6. **南海方向需求**：南海方向需求可能最快最先推进，因水深监测和防御难度增加[33] 7. **网电攻防领域上市公司**：卫士通（原电科网安）较知名，从事网络安全工作[34]