财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营收88.59亿元，同比增长27.39% [1] - 2025年前三季度归母净利润为11.20亿元，同比增长66.91% [1] - 2025年前三季度扣非归母净利润为10.53亿元，同比增长126.94% [1] - 2025年第三季度单季实现营收28.43亿元，同比增长75.41% [1] - 业绩增长主要受益于国内市场行业政策落地节奏加快以及公司海外业务稳步增长 [1] 市场地位 - 公司PET/CT产品连续10年中国市场占有率排名第一 [1] - 公司PET/CT产品连续两个季度领先第二名均超过30个百分点 [1] - 公司3.0T以上超高场设备以显著技术优势连续登顶细分市场第一 [1] - 公司CT设备全球累计装机量超过10,000台 [1] - 公司乳腺DR产品中国市占率同比提升超过10个百分点 [1] - 公司DSA产品中国市占率同比提升近3个百分点 [1] - 公司RT产品中国市占率同比提升15个百分点 [1] 产品与技术进展 - 2月份全球首台碳化硅磁共振问世 [2] - 2月份全球首台"零噪声"DSA复杂PCI手术直播在复旦大学附属中山医院成功举办 [2] - 4月份全球首台一体化CT环形直线加速器在上海交通大学医学院附属仁济医院开机 [2] - 7月份全球首创双宽体双源CT系统uCTSiriuX通过国家药监局评审，纳入创新医疗器械特别审查程序 [2] - 8月份中国首款光子计数能谱CTuCTUltima正式获批上市 [2] - 9月份世界首台"摄像"磁共振uMRUltra获批上市 [2] - 10月份正式发布全球首创的介入诊疗十大引领性创新技术 [2] - 10月份人工智能超级平台uVera全面焕新升级 [2]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 公司2024年国内受设备更新落地节奏影响业绩短期承压但24Q4环比显著回升，海外市场收入持续较快增长，随着国内政策落地和市场回暖整体业绩有望持续环比改善、重回增长 [3][5][6] - 公司持续加大研发投入、优化运营水平，创新产品有望带来新增长点，海外业务有望加速放量，盈利能力将得到提升 [6] 相关目录总结 公司业绩情况 - 2024年度业绩快报显示全年实现营业收入103.00亿元（YoY -9.73%），归母净利润12.62亿元（YoY -36.08%），扣非净利润10.10亿元（YoY -39.32%）；24Q4单季度实现营业收入33.46亿元（YoY -15.90%），归母净利润5.91亿元（YoY -35.09%），扣非净利润5.46亿元（YoY -34.67%） [3] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年公司营业总收入分别为103.00/124.13/150.58亿元，同比增长-9.73%/20.51%/21.31%；归母净利润12.62/18.46/23.72亿元，同比增长-36.08%/46.29%/28.48%，对应PE分别为91/62/48倍 [5] 财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了2023A - 2026E公司各项财务指标情况，如流动资产、营业总收入、营业成本等，还包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [10]