霍尔电推力器核心部件

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国光电气(688776):混合堆链主企业 深度受益于可控核聚变加速发展
新浪财经· 2025-05-27 16:32
财务表现 - 2024年公司营业收入5.37亿元(-28.01%),归母净利润0.47亿元(-47.93%)[1] - 25Q1营收1.05亿元(同比-34.07%,环比+27.45%),归母净利润0.02亿元(同比-92.65%,环比-43.74%)[1] - 全年销售毛利率33.20%(+3.19pcts),净利率8.77%(-3.35pcts),期间费用率17.79%(+4.44pcts)[1] - 销售费用率3.06%(+0.74pct),管理费用率10.80%(+2.71pct),研发费用率6.82%(+1.58pct)[1] 微波器件业务 - 2024年微波器件业务毛利率下降1.51%,营业收入减少5.3%[2] - 25Q1归母净利润仅212万元(同比-92.65%)[2] - 订单延迟交付因客户试验论证延期,固态功率放大器等产品价格下降[2] - 新产品量产、卫星需求增长及高毛利国际业务将推动业务恢复[2] 核工业业务 - 2024年核工业设备收入同比减少45.43%,毛利率增加4.4%[3] - ITER项目技术变更导致合同延迟,国内项目如HL-3、Z箍缩混合堆订单滞后[3] - 已为EAST、HL系列装置配套关键部件,参与BEST等项目研发[3] - BEST项目启动和先觉聚能科技成立预示订单将改善[3] 战略布局 - 联合天府创新能源研究院成立先觉聚能科技(持股7.5%)[4] - 与电子科技大学共建实验室聚焦固态微波器件技术迭代[4] - 拓展霍尔电推力器核心部件、弹炮应用等新业务[4] - 推进核电资质认证和特殊气体制备系统市场份额[4][5] 股权激励 - 2024年授予100万股限制性股票(占总股本0.92%),行权价39.76元/股[6] - 首次授予90.5万股,激励对象63人(占员工总数6.47%)[6] - 业绩考核目标:2024-2026年净利润分别达1.6/2.3/3.2亿元[6] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润1.32/1.94/2.71亿元[7] - 对应EPS为1.22/1.79/2.50元[7] - 对应PE为92.56/63.12/45.12倍[7]
国光电气:5月16日组织现场参观活动,中信证券、国联民生证券等多家机构参与
证券之星· 2025-05-22 18:38
证券之星消息,2025年5月22日国光电气(688776)发布公告称公司于2025年5月16日组织现场参观活动,中信 证券、国联民生(601456)证券、东方财富(300059)、长江证券、广发证券、摩根基金、国金证券、华泰 证券、招商证券、华福证券、东吴证券参与。 具体内容如下: 问:ITER项目是否需由公司自行承担材料成本?本次材料更换对公司主要影响是什么? 答:在ITER项目中,公司是来料加工模式,材料成本由委托方承担。此次材料更换主要是由于项目设计领域 技术变更所要求,影响了后续采购订单的签订交付,造成了一定的延迟。 问:公司目前业务量怎么样?有拓展新的产品吗?进展如何? 答:目前公司该产品已经与国内众多知名电推总体单位建立了稳定且深入的合作关系。 问:在净利润与营业收入均有所下降的情况下,公司现金流大幅升的原因是什么? 答:目前整体订单量维持稳定。公司近些年在除传统业务领域之外,还在积极拓展以霍尔电推力器核心部 件、弹炮应用等为代表的新产品、新业务。核工业领域,公司不断加强与国际、国内的项目跟进力度(包 括"ITER"、"BEST"、"HL-3"、"Z箍缩混合堆"等项目在内),积极推进核聚变部件设备 ...