交易方案概述 - 公司拟以发行股份方式作价5.95亿元购买湖北晶瑞76.0951%股权 [2] - 交易完成后公司将持有湖北晶瑞100%股权 [2] - 标的资产湖北晶瑞100%股权估值为7.82亿元 [3] - 发行价格为7.34元/股，发行股份数量为8107.13万股，占发行后总股本7.11% [3] 交易对财务状况的影响 - 交易完成后公司归母净利润将较重组前增长36.36% [2][7] - 交易完成后公司总负债为12.12亿元，将较交易前下降17.35% [4] - 交易完成后归属于母公司的所有者权益为32.51亿元，较交易前增长28.2% [4] - 交易将金融负债转入所有者权益，减少财务费用和负债规模 [4] 标的公司湖北晶瑞经营情况 - 2025年上半年湖北晶瑞实现营业收入1.48亿元，归母净利润2376.7万元 [2][5] - 2025年上半年扣除非经常性损益后的归母净利润为2311.75万元 [5] - 主要产品双氧水2025年上半年产量3.84万吨，产能利用率127.88%，销量3.91万吨，产销率102.04% [6] - 主要产品氨水2025年上半年产量2107.92吨，产能利用率42.16%，销量2107.58吨，产销率99.98% [6] 公司整体业务与市场地位 - 公司为电子材料平台型高新技术企业，主导产品包括高纯湿电子化学品、光刻胶、锂电池材料 [5] - 公司为全球范围内同时掌握高纯双氧水、高纯氨水及高纯硫酸三项技术的少数领导者之一 [7] - 公司客户包括中芯国际、长江存储、华虹宏力、长鑫存储、三安光电等优质客户资源 [7] - 2025年前三季度公司实现营业收入11.87亿元，同比增长11.92%，归母净利润1.28亿元，同比增长19202.65% [7]

公司业务与产品 - 公司是国内电子材料龙头企业 在半导体和新能源两大应用领域持续深耕 主导产品涵盖高纯湿电子化学品 光刻胶 锂电池材料等 广泛应用于半导体 显示面板 LED及锂电池等多个工艺环节[1] - 高纯湿电子化学品领域致力于实现技术领先 产能最大 市场份额前列的目标 是全球少数同时掌握半导体G5级多种高纯产品技术的领导者之一 高纯双氧水金属杂质含量低于1ppt 逼近检测极限[1] - 已建成四个生产基地 布局近三十万吨本土最大产能 实现上下游一体化生产 主要产品实现国产替代 供应超二十家行业头部半导体芯片制造厂 高纯双氧水市占率超四成 部分产品出口日本和东南亚[1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入约7.68亿元 同比增长10.68%[2] - 归属于上市公司股东的净利润6975.35万元 同比增长1501.66%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3268.85万元 同比增长1434.73%[2] - 经营性现金流量净额17297.82万元 同比增长44.48% 实现扭亏且现金流健康[2] 产品细分表现 - 光刻胶产品2025年上半年营业收入10586.56万元 同比增长12.36% 其中正性光刻胶销量增长超12% 销售额增长超18% i线光刻胶销量及销售额同比增长均超22% KrF光刻胶实现数倍增长 ArF光刻胶小批量出货 紫外宽谱系列光刻胶出货量显著增长[3] - 高纯化学品销量增长 高纯双氧水出货量同比增长超55% 高纯氨水 硫酸 硝酸销量同比分别增长8.45% 86.20% 48.44% 高纯异丙醇实现批量出货 价格相对稳定[3] - 锂电池材料产品2025年上半年营业收入10502.27万元 同比下降15.71% 毛利率同比下降5.15个百分点 主要受核心产品NMP价格同比下降超12%影响 NMP产品销量同比基本持平[3] 产能与项目进展 - 湖北潜江基地产品涵盖高纯盐酸 硝酸 氨水等 正在客户端小批量推广 高纯异丙醇上半年已批量出货[3] - 湿电子化学品在建产能已基本完成 后续是否扩产将综合市场 客户及公司战略等因素决定[3] - 湖北晶瑞股权上翻重组项目已报送草案至深圳证券交易所 正准备回复第一轮反馈问题[3] 市场竞争与产品结构 - 国内高纯化学品友商扩产致竞争加剧 但公司高纯双氧水优势明显 金属杂质含量低于1ppt 产能布局早 合计近二十万吨 市占率超40%[3] - 高纯湿电子化学品收入构成中 高纯双氧水及硫酸销售占比合计超八成[3] - GBL除用于NMP生产外 还可作为医药中间体用于制药原料 在化妆品等领域也有应用[3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入7.68亿元，同比增长10.68% [3] - 归属于上市公司股东的净利润6975.35万元，同比增长1501.66% [3] - 扣除非经常性损益的净利润3268.85万元，同比增长1434.73% [3] - 经营性现金流量净额1.73亿元，同比增长44.48% [3] - 光刻胶产品收入1.06亿元，同比增长12.36% [4] - 锂电池材料收入1.05亿元，同比下降15.71% [12] 产品与技术优势 - 高纯双氧水金属杂质含量低于1ppt，达国际顶尖水平 [2][7] - 全球少数掌握G5级高纯双氧水/硫酸/氨水/异丙醇/盐酸/硝酸技术的企业 [2] - 高纯湿电子化学品收入4.5亿元，其中双氧水及硫酸合计占比超60% [11] - 光刻胶产品中i线光刻胶销量与销售额同比增长均超22% [4] - KrF光刻胶实现数倍增长，ArF光刻胶小批量出货 [4] 产能与市场地位 - 全国布局近30万吨高纯化学品产能，为国内最大产能规模 [2] - 高纯双氧水市占率超40%，国内第一大供应商 [2][7] - 高纯双氧水出货量同比增长55% [7][8] - 湖北基地高纯双氧水产能利用率处于高位 [6] - 高纯氨水/硫酸/硝酸销量分别增长8.45%/86.20%/48.44% [8] 业务板块动态 - 正性光刻胶销量增长12%，销售额增长18% [4] - 紫外宽谱/i线/g线光刻胶占光刻胶营收主体 [4] - 锂电池材料毛利率同比下降5.15个百分点 [12] - NMP产品价格同比下降12%，销量持平 [12] - 高纯异丙醇实现批量出货 [6][8] 战略与规划 - 湿电子化学品在建产能已基本完成 [9] - 产品出口日本及东南亚地区 [2] - 服务超20家国内头部半导体芯片制造厂 [2] - 湖北晶瑞重组项目已报送深交所，准备反馈回复 [10] - GBL产品除用于NMP生产外，还可作为医药中间体和化妆品原料 [12]