行业背景与核心议题 - 液态奶增长乏力 乳业正积极寻找新增长点[1] - 乳清食品可能成为拉动乳制品消费的新动力[1] 乳清产品特性与营养功能 - 和润鲜榨乳清添加94%乳清 经8种益生菌和2种乳酸菌发酵[3] - 富含乳铁蛋白 免疫球蛋白 维生素B2及1000万cfu/g益生菌 主打肠道健康与免疫力提升[3] - 含丰富氨基酸和天然电解质 适合运动场景[3] 乳清工业应用历史 - 人类食用乳清历史达7000年 早期用于伤口愈合和胃病治疗[4] - 现代工业化利用分三条路径：浓缩制粉用于食品 脱盐用于婴儿食品 超滤制成蛋白产品[4] - 1950年代瑞士诞生首款含乳清碳酸饮料 1976年美国申请乳清蛋白与橙汁混合专利[6] 原制奶酪发展与乳清产能 - 原制奶酪产量增长推动乳清产出 1斤奶酪产生9斤乳清[8] - 2025年国产原制奶酪零售规模预计25亿元 相当于再制奶酪的54%[8] - 2025年原制奶酪产量达1万吨 较2020年增长5倍 产生9万吨乳清[10] - 酸奶 酪蛋白等生产额外贡献乳清 总产量预计突破10万吨[10] 乳清市场规模与增长 - 中国乳清蛋白市场规模从2021年3.46亿美元增至2025年5.18亿美元 年均增速11.238%[11] - 增速高于全球平均水平10.215% 在经济大国中位居前列[11] - 折合人民币37亿元市场规模[25] 乳制品消费目标与挑战 - 2030年人均乳制品消费目标47公斤 较当前40.5公斤需实现年均3%增长[13] - 2025年一季度和6月乳品消费出现负增长[13] - 奶酪 乳清 黄油可能成为激发乳业活力的新引擎[13] 当前乳清应用分布 - 酸奶占乳清应用52.6% 成人奶粉占15.8% 牛奶与乳饮料占10.5%[14] - 乳清蛋白在成人奶粉和酸奶配料表位次均值为3.67和3.8 在牛奶饮料中为5[14] 潜力品类分析 - 植物乳：乳清与植物蛋白结合强化双蛋白概念 主打氨基酸均衡配比[16] - 零食：乳清提供乳基风味和健康营养关联 实现高蛋白特征[18] - 电解质水：美国品牌Protein2o推出含3%乳清蛋白的电解质饮料[20] - 草本茶：美国品牌Protean推出专利乳清蛋白茶 吸收率达99.99%[21] - 发酵饮料：日本森永以乳清为发酵底物 醋酸含量达2500mg/kg[23] 企业研发布局 - 娃哈哈2016年实施甜乳清发酵乳酸菌饮料研制[24] - 宏胜饮料集团2022年发表无糖乳清蛋白碳酸饮料研制论文[24] - 伊利 妙可蓝多 长富乳品 天润生物等乳企布局乳清饮料赛道[24]

一周新品动态 - 古茗推出樊振东冠军同款超级莓果杯，采用9种水果榨汁及HPP工艺 [3] - 三养推出零糖椰乳系列新品，含8.8%椰浆且0糖0反式脂肪酸 [4] - 星期零上新100%原切鲜果制作的苹果肉肉和秋月梨肉肉干 [4] - 伊刻活泉推出玫瑰红茶，使用15kg重瓣红玫瑰制成1kg冻干粉 [4] - 雀巢KitKat推出三款迷你慕斯蛋糕新品，含淡奶油慕斯和可可酱 [6] - 海河推出粉黛芭乐牛奶，含80%生牛乳和红芭乐浓缩液 [6] - 蒙牛每日鲜酪上市开心果乳酪，采用33道法式工艺 [7] - 英贝健推出火龙果纤维果饮，含40%果蔬汁和5种益生元 [7] - 联合利华Cornetto Max冰淇淋推出榛子巧克力和热带芒果香草双口味 [9] - 山姆Member's Mark推出活性益生菌奶片，含新西兰乳粉和DHA鱼油粉 [9] 行业合作与扩张 - On昂跑与赞达亚推出联名Cloudzone Moon运动鞋系列 [9] - 乐天利汉堡品牌进军美国市场，在加州开设首店并推出5款韩式汉堡 [11] - 郑州太古可口可乐与方特度假区达成战略合作 [11] - 快手与蜜雪冰城推出"来了铁搭子"联名套餐及限定周边 [11] - 宠物鲜食品牌BornTooth在上海开设第4家门店 [14] - 日本潮流品牌9090将在上海开设中国大陆首店 [14] - UR旗下BENLAI品牌在香港旺角开设首店 [15] 投融资动向 - 锅圈完成对熊喵大师数千万级战略投资，布局智能炒菜机领域 [17] - 嘉士伯重庆啤酒向佛山公司增资6亿元 [19] - NHL飓风队老板以42.5亿美元收购NBA开拓者队 [19] - 摩漾生物完成约3.6亿元C轮融资，布局再生医美领域 [19] - 普丽妍完成近5000万美元C轮融资，用于医美产品研发 [19] - 万辰集团拟13.79亿元收购南京万优49%股权 [21] - 芝诺科技完成数千万元Pre-A轮融资，用于合成生物学研发 [21] - 玛士撒拉完成超亿元B+轮融资，专注医学营养领域 [21] 食品饮料创新 - 锋味派推出港式奶茶，采用新西兰乳粉和红茶现萃 [23] - 优乐多推出含300亿后生元的0糖0卡气泡水 [23] - 达能OIKOS推出专为GLP-1服用者设计的减重酸奶 [25] - 王小卤上线老卤系列，采用低温腌制工艺 [25] - 王茅推出祥阖白酒，完成四大香型布局 [25] - 乐事联名小黄人推出芭拿拿香蕉味限定新品 [29] 美妆与奢侈品动态 - LV首次推出美妆线La Beauté Louis Vuitton，含55支口红和8盘眼影 [30] - Revolution Beauty创始人将推出新彩妆品牌Trouble Maker [30] - 纯净美妆品牌Youthforia宣布关闭并进行库存清仓 [30] - 伯克希尔成立BH Jewelry Group，整合两家百年珠宝品牌 [31] - 溪木源与《航海王》推出男士极光黑云杉联名护肤系列 [32] - 俄罗斯珠宝品牌Fabergé以5000万美元被出售 [33] - 若羽臣拟筹划港股上市 [34]