黑松露黑椒厚牛意面

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宝立食品(603170):B端稳增收官 C端加速恢复
新浪财经· 2025-04-30 14:30
财务表现 - 2024年公司实现营收26.51亿元,同比+11.9%,归母净利润2.33亿元,同比-22.5%,扣非净利润2.41亿元,同比-2.1% [1] - 2024Q4营收7.21亿元,同比+18.2%,归母净利润0.60亿元,同比-0.5%,扣非净利润0.56亿元,同比+47.1% [1] - 2025Q1营收6.69亿元,同比+7.2%,归母净利润0.58亿元,同比+0.3%,扣非净利润0.58亿元,同比+9.9% [1] - 2024年毛利率32.8%,同比-0.3pct,2025Q1毛利率32.6%,同比+0.6pct [3] - 2024年归母净利率10.1%,同比-3.1pct,扣非净利率8.1%,同比-1.2pct [3] 业务分拆 - 2024年复调/轻烹/饮品配料收入分别为13.0/11.3/1.5亿元,同比+13.2%/+10.4%/+3.0% [2] - 轻烹业务中C端空刻收入9.2亿元,同比+6.0% [2] - 2024年B端业务收入17.3亿元,同比+15.3%,第一大客户百胜收入占比14.2%,同比-2.5pct [2] - 2025Q1复调/轻烹/饮品配料收入分别同比-1.0%/+12.8%/+34.5% [2] 产品与渠道 - 2024年推出冲泡意面等新品覆盖不同价格带,丰富意面消费场景 [2] - 2025年成功开拓山姆等会员商超渠道,推出黑松露黑椒厚牛意面产品 [4] - B端业务基本覆盖大部分连锁西式快餐客户 [4] 未来展望 - 预计2025-2027年收入30.1/34.4/39.5亿元,同比+14%/14%/15% [4] - 预计2025-2027年归母净利润2.8/3.3/3.9亿元,同比+21%/18%/18% [4] - C端空刻有望保持稳健向上改善趋势,B端预计延续稳健增长 [4]