债券展期议案投票结果 - 万科一笔余额37亿元、原定于2024年12月28日到期的中期票据“22万科MTN005”召开持有人会议审议展期 六项议案中仅“延长宽限期”议案获得通过 支持率为92.11% 其余五项展期相关议案均未达到90%的生效门槛 [2] - 议案一为无增信的展期方案 计划将本金兑付展期12个月至2026年12月28日 展期期间票面利率维持3.00%不变 该议案仅获得1.76%的表决权同意 反对率高达96.81% [2] - 议案二要求在兑付1.11亿元已产生利息的基础上增设增信措施 该议案支持率仅为3.19% 同样遭到96.81%的表决权反对 [3] 涉及增信措施的展期方案 - 议案三至五均要求追加投资人可接受的增信措施 例如由深圳地铁集团或其他大型深圳国企提供全额不可撤销连带责任担保 并要求按期兑付展期前已产生的利息 [3] - 议案四增加条款 要求万科在偿付后续到期债券本金之前 需先行全额兑付本期债券尚未偿付的本息 [3] - 议案五在议案四基础上进一步增加“交叉违约”条款 若公司未能清偿其他到期债务 则本期票据将立即到期并全额兑付本息 [3] 各议案表决支持率情况 - 三项带有增信措施的议案支持率逐步提升 议案三获得17.03%的表决权支持 议案四支持率升至71.35% 议案五支持率最高 达到73.77% 但均未达到90%的生效要求 [3] - 唯一获得通过的议案六 将本期票据的本息兑付宽限期由5个工作日延长至30个交易日 该议案以92.11%的支持率通过 [4] 公司回应与后续承诺 - 公司表示接受本次持有人会议的表决结果 将继续与各方沟通协商 寻求本期债券的解决方案 [4] - 公司承诺 在本期债券宽限期延长后 其偿付顺序不劣于任何在2025年12月28日之后到期的债券 在本期债券未清偿完毕前 不得对后续到期债券支付本金 [4] - 公司承诺 若违反上述承诺 则本期债券未清偿的全部本息将立即到期应付 [4]

核心事件概述 - 万科企业股份有限公司计划对“22万科MTN005”中期票据进行展期，并提出了六项具体议案供债券持有人审议 [1] - 该期债券余额为37亿元，票面利率3%，原兑付日为2025年12月28日，未付利息为1.11亿元 [3] 展期方案核心条款 - **本金展期**：所有议案均支持将债券本金兑付时间展期12个月，调整后兑付时间为2026年12月28日 [1] - **利息支付安排**：存在两种主要方案，一是将展期前已产生的利息也延期12个月支付（议案一），二是展期前已产生的1.11亿元利息于原付息日正常兑付（议案二至议案六） [1] - **展期期间利率**：展期期间（2025年12月28日至2026年12月28日）票面利率维持3%不变，新增利息随本金一同支付 [1] 增信与优先偿付要求 - **增信措施**：部分议案（如议案二、三）要求公司提供增信措施，可能包括由深圳地铁集团或其他大型深圳国企提供的全额不可撤销连带责任担保或其他抵质押措施 [2] - **优先偿付条款**：议案四和议案五提出了不同程度的优先偿付要求，要求公司在偿付后续到期债券本金之前，需先行全额兑付本期债券尚未偿付的本息 [2] - **交叉违约条款**：议案五追加了交叉违约等投资者保护条款，若公司未能清偿其他到期债务的本金或利息，则该期中期票据将立即到期并需全额兑付本息 [2] 宽限期与决议机制 - **宽限期延长**：议案六提议将债券本息兑付日的宽限期由5个工作日延长至30个交易日，在宽限期内足额偿付则不构成违约 [3] - **生效条件**：上述任何议案均需由持有该期债务融资工具表决权超过总表决权数额90%的持有人同意后方可生效 [3]

公司债务管理动态 - 交通银行作为召集人，公布了万科企业股份有限公司2022年度第五期中期票据的持有人会议议案概要 [1] - 该笔债券“22万科MTN005”的债项余额为37亿元人民币，原定本金兑付日为2025年12月28日 [1] - 万科提议对该笔中期票据的本金兑付时间进行展期，计划展期12个月，调整后的兑付时间为2026年12月28日 [1] 债务条款调整方案 - 展期后，本期中期票据的全部本金将于2026年12月28日偿付 [1] - 展期前已产生的利息支付也将延期12个月，与原付息日相比，延期至2026年12月28日支付，延期期间不计复利 [1] - 在展期期间，本期中期票据的票面利率维持3.00%不变 [1]

万科近期债务管理及信用评级相关公告要点 - 公司于12月5日晚间披露了2022年度第四期中期票据（22万科MTN004）的持有人会议议案概要，共涉及三项特别议案 [1][3] - 三项议案核心均围绕调整该笔中期票据的本息兑付安排及追加增信措施 [3] 22万科MTN004展期方案核心条款 - 本期中期票据本金兑付时间展期12个月，调整后兑付日为2026年12月15日，当日偿付全部本金 [3][4] - 展期前已产生的利息于原付息日（2025年12月15日）正常兑付或延期12个月支付（不同议案略有差异） [3][4] - 展期期间票面利率维持3%不变，新增利息随本金一同支付 [3][4] - 议案提及追加增信措施，可能包括由深铁集团或其他深圳国企提供的全额不可撤销连带责任担保或其他抵质押措施 [3] 其他债券相关安排 - 公司拟就2022年度第五期中期票据（22万科MTN005）召开持有人会议，商议债券展期事宜，该债券债项余额37亿元，利率3%，原定本金兑付日为2025年12月28日 [4][5] - 对于“21万科02”债券，公司决定不调整存续期后2年的票面利率，维持3.98%，并放弃行使发行人赎回选择权 [5] - “21万科02”投资者拥有回售选择权，回售登记期为2025年12月9日至15日，回售资金到账日为2026年1月22日，回售价格100元/张 [5][6] 信用评级终止情况 - 根据联合资信和中诚信2025年5月30日的评级结果，公司主体及相关债项信用等级均为AAA，展望稳定 [7] - 公司根据自身需求决定终止联合资信和中诚信对其主体的信用评级 [7] - 自相关公告发布之日起，两家评级机构终止对公司主体及包括“21万科02”、“22万科MTN004”、“22万科MTN005”等在内的多只债券的信用评级，并不再更新评级结果 [8]