书画行业 - 87岁书画大家范曾疑似被妻子徐萌带离住所后失联 住所被贴封条 库房珍品被搬走 估算价值超过20亿元 [1] - 范曾女儿范晓蕙称徐萌多次搬运范曾库存书画作品 搬运过程强令关闭监控并威胁员工不得外传 [1] - 范曾艺术品有限公司账号直播售卖范曾字画 直播人员称网络传言都是"假的" [3] 人工智能 - OpenAI成功获得83亿美元新一轮融资 年化经常性收入从6月的100亿美元攀升至130亿美元 预计年底突破200亿美元 [3] - ChatGPT付费企业用户数量从数月前的300万迅速增长至500万 本轮募资超额认购达五倍 [3] - OpenAI员工拟向软银等投资者出售60亿美元股票 交易对OpenAI的估值为5000亿美元 [20] - OpenAI创始人计划筹集数万亿美元建造数据中心 拟进军脑机接口领域 有意收购Chrome [24] 机器人 - 2025世界人形机器人运动会开赛 吸引16个国家280支队伍500余台机器人参赛 [3] - 宇树科技人形机器人在比赛中连夺三金 包括1500米、400米和100米障碍赛金牌 [3] 零售行业 - 胖东来小时工薪资标准为30-40元/小时 每日工作4小时 每周不超过24小时 [4] - 娃哈哈天猫旗舰店更名 宗馥莉另建娃哈哈旗舰店 原店铺已没有娃哈哈产品 [6] 汽车行业 - 长城汽车巴西工厂正式开业 巴西总统卢拉亲临现场 [8] - 蔚来ES8完成中国高端纯电车三代迭代 李斌称纯电大三排SUV的黄金时代已到来 [11] - 华为与上汽合作首款车型尚界H5将于9月上市 搭载HUAWEI ADS 4辅助驾驶系统 [12] - 特斯拉Model Y L无伪装谍照曝光 展车已发运 预示即将上市 [26] - 中国长安汽车集团首款车型深蓝L06实车曝光 将于今年Q4发布 [28] 科技行业 - 小米空调7月线上销量超越格力 市占率16.71% 格力为15.22% [15][16] - 全球首款"微波大脑"芯片问世 实现AI推理和无线通信双重能力 [24] - 空客A320系列即将超越波音737 成为历史上交付量最多的商用客机 [22] 影视行业 - 2025年暑期档电影总票房突破95亿元 全年总票房突破368亿元 [30] 新能源 - 日本将强制回收锂电池设备 包括移动电源、手机和加热烟设备 [32][33]

交易批准与进展 - 波音以47亿美元收购Spirit AeroSystems的交易获得英国反垄断监管机构批准 英国竞争与市场管理局决定不进行更深入调查 [1] - 交易为全股票形式 每股37 25美元 Spirit AeroSystems估值达47亿美元 总交易价值83亿美元（含净债务） [1] - 交易预计2025年第四季度完成 完成后Spirit AeroSystems将重新并入波音 [1] 交易背景与业务整合 - Spirit AeroSystems曾因波音削减成本被分拆 现为737 787梦想客机等商用飞机提供关键零部件 交易后回归波音体系 [1] - 空客将接管Spirit AeroSystems部分业务 涉及为欧洲飞机制造商生产的零部件 [2]

核心观点 - 波音公司第二季度财报显示营收超预期但亏损扩大 主要受商用飞机交付量大幅增长和订单积压扩大的推动 同时因司法部和解费用等因素导致每股亏损高于预期 [1][4] - 华尔街分析师普遍保持看涨立场 主要基于强劲的交付势头 庞大的订单积压以及现金流改善 多家机构上调目标价至260美元附近 [2][3][12][13] - 公司计划提高737 MAX产量至每月42架 并强调将重点恢复信任 稳定运营和执行生产目标 [9][11] 财务表现 - 第二季度营收227.5亿美元超预期 商用飞机收入同比飙升81%至108.7亿美元 [4][5] - 调整后每股亏损1.24美元 差于预期的0.94美元 包含4.45亿美元司法和解费用 [4] - 自由现金流流出2亿美元 较市场预期改善超10亿美元 [4][8] 运营数据 - 季度商用飞机交付量达150架 同比增长63% [4][5] - 订单积压增至6190亿美元 其中5220亿美元来自5900多架飞机订单 [5] - 737项目保持月产38架 787项目提升至月产7架 [5][6] 分析师观点 - 高盛认为业绩超预期源于商用飞机交付强劲 国防业务利润率稳定 服务业务表现稳固 将全年现金流指引上调 [6] - 美国银行指出尽管每股收益不及预期 但自由现金流显著改善反映运营执行提升 [8][9] - 多家机构目标价集中在250-280美元区间 基于1.2倍标普500倍数和2026年3%自由现金流收益率等估值方法 [10][12][13] 行业动态 - 商用航空需求持续复苏支撑产量提升 分析师预计737和787月产量仍有上调空间 [6][9] - 国防业务面临合同执行挑战 但F-47项目加速带来增量机会 [10] - 供应链约束和劳动力短缺仍是行业普遍挑战 [7][10]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为227.49亿美元，较2024年第二季度的168.66亿美元增长了34.7%[24] - 2025年第二季度核心每股亏损为1.24美元，相较于2024年第二季度的2.90美元亏损减少了57.2%[24] - 2025年第二季度自由现金流为负2亿美元，较2024年第二季度的负43.27亿美元改善了95.4%[26] - 2025年第二季度的运营亏损为1.76亿美元，较2024年第二季度的10.9亿美元亏损减少了83.8%[24] 部门收入 - 商业飞机部门2025年第二季度收入为109亿美元，较2024年第二季度的60亿美元增长了81.7%[10] - 防务、航天与安全部门2025年第二季度收入为66亿美元，较2024年第二季度的60亿美元增长了10%[13] - 全球服务部门2025年第二季度收入为53亿美元，较2024年第二季度的49亿美元增长了8.2%[16] 生产与运营 - 737飞机的生产率已提高至每月38架[11] - 787飞机的生产率为每月7架[11] 财务状况 - 2025年第二季度的现金和市场证券总额为237亿美元，较2025年第一季度的237亿美元略有下降[19] - 2025年第二季度的合并债务为533亿美元，较2025年第一季度的536亿美元略有下降[21]

波音公司季度业绩预测 - 华尔街分析师预计波音将公布季度每股亏损1.47美元，同比恶化49.3% [1] - 预计季度营收达218.6亿美元，同比增长29.6% [1] - 过去30天内共识EPS预期下调1.7%，反映分析师重新评估 [1] 盈利预测修正的重要性 - 盈利预测修正是预测股票短期表现的关键因素 [2] - 历史研究表明盈利预测趋势与股价表现存在强相关性 [2] 关键业务指标预测 - 全球服务业务收入预计51.6亿美元，同比增长5.6% [4] - 国防/太空安全业务收入预计64亿美元，同比增长6.3% [4] - 商用飞机业务收入预计99.5亿美元，同比大幅增长65.7% [4] 飞机交付量预期 - 总交付量预计130架，去年同期为120架 [5] - 737机型交付量预计94架，远超去年同期的70架 [5] - 787机型交付量预计20架，较去年同期9架翻倍 [5] - 777机型交付量预计9架，去年同期7架 [6] - 767机型交付量预计8架，去年同期6架 [6] 运营利润预测 - 全球服务业务运营利润预计9.4196亿美元，高于去年8.7亿美元 [6] 股价表现 - 过去一个月股价上涨17.6%，跑赢标普500指数5.7%的涨幅 [7] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示走势或与大盘同步 [7]

波音公司7月运营情况 - 波音737和787项目在7月展现出稳定势头，尽管面临季节性放缓及初期进展缓慢的情况 [1] - 美国银行证券分析师Ronald J Epstein维持对波音的买入评级，目标价260美元，看好其交付与生产轨迹 [1] 737项目进展 - 7月中旬仅交付10架737，但符合公司月度节奏，预计下半月交付加速 [2] - 首周可能被设为"安全周"以确保质量控制，导致初期交付量较低 [3] - 中国市场活动回暖：2架飞机重新激活，预交付飞行增加，7月已向中国交付3架，月底或达6架 [3] - 预计7月737总交付量至少30架，略低于6月的38架，季节性因素可能略微影响整体产出 [4] 787项目表现 - 7月中旬已完成4架787交付，预计全月达8-9架，或持平上月创下的年内高点 [4][5] - 本月已下线3架787，预计全月生产6架，符合公司计划年内过渡至月产7架的目标 [5] 股价动态 - 波音股价最新上涨0.17%至230.30美元 [5]

波音公司商业飞机业务表现 - 公司在2025年第二季度交付150架商用飞机 同比大幅增长63% 主要受737机型需求推动 [1][7] - 2025年第一季度交付130架商用飞机 同比增长56.6% 宽体机777和787的交付量增长是主因 [2][7] - 商用飞机业务(BCA)贡献公司总收入的35% 交付量提升将直接改善收入和利润率 并推动经营现金流转正 [3][7] 同业竞争格局 - 空客在2025年上半年交付306架飞机 领先波音的280架 其中6月单月交付63架 略超波音的60架 [4] - 巴西航空工业公司规模较小但增长稳健 2025年第一季度交付30架飞机(含7架商用机) 较2024年同期增加5架 [5] 财务与估值表现 - 公司股价过去一年上涨18.9% 略超航空航天国防行业17.7%的平均涨幅 [6] - 当前远期市销率1.82倍 较行业平均2.22倍存在约18%折价 [8] - 2025年每股收益共识预期过去60天上调 但2026年预期同期下调 [9]

波音公司2025年第二季度主要项目交付情况 - 公司公布2025年第二季度商用飞机和国防航天业务的主要项目交付数据 核心交付数据将在7月29日季度财报中最终确认 [1] 商用飞机项目 - 737机型季度交付104架 年内累计达209架 [1] - 767机型季度交付9架 年内累计14架 [1] - 777机型季度交付13架 年内累计20架 [1] - 787机型季度交付24架 年内累计37架 [1] - 商用飞机季度总交付量150架 年内累计280架 [1] 国防航天项目 - AH-64阿帕奇直升机(新机)季度交付2架 年内累计6架 [1] - AH-64阿帕奇(改装机)季度交付10架 年内累计21架 [1] - CH-47支奴干(新机)年内交付1架 本季度无交付 [1] - CH-47支奴干(翻新机)季度交付5架 年内累计7架 [1] - F-15系列季度交付3架 年内累计4架 [1] - F/A-18系列季度交付4架 年内累计9架 [1] - KC-46加油机季度交付5架 与年内累计数持平 [1] - MH-139直升机季度交付4架 年内累计5架 [1] - P-8系列季度交付1架 年内累计2架 [1] - 商业民用卫星季度交付2架 与年内累计数持平 [1] - 国防航天项目季度总交付量36架(含改装机) 年内累计62架 [1]

波音公司卫星交付进展 - 公司向SES交付第9和第10颗O3b mPOWER卫星 配备全软件定义载荷 可动态分配功率以满足实时需求 提供高速可靠服务 [1] - 目前正在为SES星座生产另外3颗卫星 预计今年夏季发射 [2][10] 波音股价表现 - 年初至今股价上涨22% 跑赢标普500指数6.3%的涨幅 但略逊于航空航天防御行业22.2%和航空航天板块23.1%的涨幅 [4] - 竞争对手表现更佳 巴西航空工业公司股价上涨66.4% 空客上涨30.2% [5] 商业航空市场机遇 - 全球航空旅行复苏及机队老龄化推动新飞机和售后服务需求 公司全球服务(BGS)业务截至2025年3月31日积压订单达220.4亿美元 [6] - 预计2024-2043年商业航空服务市场机会达4.4万亿美元 [7][10] 国防业务前景 - 受益于美国军费增长 特朗普总统提议2026财年国防预算增加13%至1.01万亿美元 [8] 财务预测数据 - 2025年第二季度销售额预计同比增长17.4%至197.9亿美元 全年销售额预计增长25.6%至835.4亿美元 [12][14] - 2026年销售额预计达970.9亿美元 同比增长16.22% [14] - 长期盈利增长率共识预期为18.1% 高于行业平均11.8% [11] 估值指标 - 远期12个月市销率1.8倍 低于同业平均1.83倍 但高于五年中值1.41倍 [19] - 投资资本回报率(ROIC)为负值 落后同业平均水平 [18] 运营挑战 - 737机型交付延迟和库存积压持续影响商用飞机业务 [16] - 全球供应链中断导致关键部件短缺 预计将持续影响2025年航空制造业 [17]

核心观点 - 空客公司(EADSY)获得马来西亚航空集团20架A330-900宽体客机订单 将增强其订单储备和未来收入前景 [1] - A330-900凭借燃油效率和环保性能(油耗与CO2排放降低25%)推动市场需求增长 [2][8] - 全球航空客运量上升及对节能现代机型的需求推动商用航空市场扩张 预计2025-2044年全球客机数量将翻倍 新机需求达43,420架 [3][4] - 空客2025年Q1商用飞机收入同比增长4% 年内已交付243架飞机 市场共识预测其2025年收入将增长12.9% [4][5] - 波音(BA)、巴西航空工业(ERJ)和德事隆(TXT)等航空制造商同样受益于行业需求增长 [6][7][9] 订单与产品优势 - A330-900配备罗罗Trent 7000发动机 航程达7,350海里(13,334公里) 适用短中长程航线 [2] - 该机型较前代产品减少25%燃油消耗和CO2排放 成为市场关键竞争优势 [2][8] 行业需求展望 - 2025-2044年全球新商用飞机总需求预计达43,420架 支撑行业长期增长 [4] - 商务旅行和客运量复苏推动现代机型更换潮 节能机型成为采购重点 [3] 公司运营表现 - 空客2025年前五个月已向61家客户交付243架商用飞机 [5] - 过去六个月公司股价上涨26.8% 跑赢行业21.4%的涨幅 [10] 同业公司动态 - 波音(BA)拥有737/767/777/787系列产品线 2025年销售预期增长25.6% 长期盈利增速18.1% [6][7] - 巴西航空工业(ERJ)作为全球第三大商用飞机制造商 过去四季平均盈利超预期150.6% 2025年销售预计增长15.4% [7] - 德事隆(TXT)主打公务机产品线 2025年销售预期增长6.6% 长期盈利增速10% [9]