会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，时间是2025年5月7日和8日，地点为线上会议 [2] - 参与单位众多，包括华泰证券、上海敦颐资产等 [2] - 上市公司接待人员有公司董事长田志龙、副经理兼董秘曹鸣、财务总监姜霖、哈金贝斯总经理杨浩和副总经理戴越 [2] 公司业务介绍 - 董秘介绍公司基本情况、业绩情况及化工业务板块战略 [2] - 哈金贝斯总经理介绍人工智能板块业务情况及发展战略 [2][3] 投资者问答要点 人工智能布局相关 - 选择在新疆布局智算中心，是因当地气候使绿电资源丰富、运营成本低，且有成熟云产业园区、基础设施完善、下游应用场景多，现有客户对时延要求不高 [4] - 碳和科技目前布局近4000P推理类型高端算力，未来规模根据客户订单、算力卡迭代和用户需求扩张 [10] 算力业务相关 - 算力租赁赛道增长快、竞争激烈，但公司运营成本低且以销定产，下游客户租赁价格未大幅变化，还积极拓展增值服务 [5] - 公司会根据算力业务发展情况综合判断是否调整股权激励计划目标 [6] - 碳和科技90%以上采用板式水冷散热系统，通过“余热回收—热量循环利用”技术节约能耗、降低碳排放，正研发布局新一代浸没式液冷系统及核心材料 [6] - 公司有信心完成并争取突破股权激励计划中算力业务的收入规模要求 [11] - 公司将基于市场需求与客户协同，审慎评估现有卡型产能扩充与国产算力卡投入策略，关注下游订单动态，灵活调整产能配置 [12] - 算力业务折旧摊销在财务模型里占比大，但推理侧业务租金水平稳定，为经营业绩提供支撑 [13] 化工业务相关 - 短期内，公司在成本端围绕原材料等环节降本增效，销售端改善产品结构、开拓海外市场，以改善经营状况 [7] - 中长期，ACR打造“ACR/ MMA聚合物→复合料→板材/高端材料”产业链，ACM构建“氯碱→ACM→胶片→橡胶制品”产业链 [7] - AI对化工产业赋能包括运营端降本增效、研发加持、安全监测及信息化升级等方面，公司正进行相关研判和布局 [8][9] 公司管理与战略相关 - 公司第一大股东为鲁民投，一致行动人合计持有公司27.57%股份，公司依托原团队深耕化工主业，主动谋求“化工+AI”并行发展战略转型 [14][15] - 为保障战略落地，公司实施系统性组织架构调整，化工板块延续原团队，财务领域优化人员配置，董事会吸纳专业人才 [15] 其他 - 公司去年已对存在减值风险的资产充分计提减值损失，今年预计不会有大额资产减值 [15]

融资与发行 - 公司拟公开发行187.5万股普通股，预计初始发行价每股4 - 6美元，若承销商全额行使超额配售权则为215.625万股[8][110] - 出售股东拟转售最多187.5万股公司普通股[8] - 假定首次公开发行价格为每股4美元，总收益为750万美元[21] - 承销折扣和佣金为每股0.3美元，总计56.25万美元，占总收益的7.5%[21] - 公司需向承销商代表报销不超20万美元相关费用[21] - 公司预计本次发行扣除费用后净收益约527万美元，60%用于体外诊断临床研究等，20%用于营销和销售，20%用于一般营运资金[110] 业绩数据 - 2024财年研发费用为88.0193万美元，2023财年为138.3181万美元[118] - 2024财年总运营费用为254.1572万美元，2023财年为307.1223万美元[118] - 2024财年净亏损为278.2278万美元，2023财年为373.2777万美元[118] - 截至2024年6月30日现金为260.7973万美元，截至2023年6月30日为262.2279万美元[119] - 截至2024年6月30日营运资金为31.865万美元，截至2023年6月30日为 - 48.9595万美元[119] 用户数据 - 截至招股说明书日期，公司认为自身并非《修订版网络安全审查办法》所指的“在线平台运营商”，目前没有且预计未来也不会收集超100万用户个人信息[14] 未来展望 - 公司预计未来两到三年持续亏损，完成临床开发等获监管批准前无创收产品销售[51] - 公司计划2024年底前完成美国选址和人员招聘，之后开展产品注册、测试和生产[50] - 公司计划2025年进入欧洲市场，开展本地化管理和运营，并开始体外诊断产品的本地化注册[50] 新产品和新技术研发 - 2020年8月至2022年9月，公司完成肺癌早期筛查试剂盒ALCGuard的研发[43] - APre和AC - 1000及其对应芯片已获中国国家药品监督管理局批准，四个配套免疫染色试剂盒和ASCDrop正在审评中，ACellScan、ACellScan芯片和ALCGuard准备开始注册申请[45] - APre Chip和AC - 1000 CTC Enrichment Chip已获NMPA批准可量产销售，ACellScan Chip预计2024年3月底启动注册申请[56] - 公司构建微流控技术平台，可提供定制服务并应用于多领域[67] - AC - 1000有望用于常规液体活检和伴随诊断，公司计划2024年底开展肺癌早期筛查临床研究[69] - ASCDrop可用于单细胞测序等个性化精准医疗方面[69] 市场扩张和并购 - 2022年1月1日，公司以1200万元人民币收购上海斯格细胞及其子公司100%股权[74] - 2023年6月8日，上海斯格细胞以50万元人民币转让南京易天生物及其子公司[76] 其他新策略 - 公司将聘请和留住额外人员，如科学家、销售和营销人员等[198] - 公司将开发、收购和改进运营、财务和管理信息系统[198] - 公司将增加设备和实体基础设施以支持研发项目[198]