1月市场表现回顾 - 1月A股主要指数普遍上涨 科创50涨幅最大为15.8% 上证50涨幅最小为0.7% [4] - 1月A股行业端大多上涨 有色金属、传媒、综合涨幅居前 [4] - 1月港股市场震荡上行 恒生香港35、恒生综合指数、恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数涨幅分别为10.2%、6.8%、5.8%、4.3%、3.7% [4] A股市场观点与配置建议 - 春节前建议以稳为主并持股过节 春节后市场可能迎来新的上行行情 [5] - 春季行情值得期待 未来几个月在政策和基本面层面有利好消息逐步验证 [5] - 结构上建议聚焦成长与顺周期两条主线 [5] - 成长主线受益于产业热度高涨和风险偏好提升 建议关注人形机器人、AI产业链、游戏、影视等方向 [5] - 顺周期主线受益于商品价格强势和政策支持 建议关注资源品及线下服务相关领域 [5] 港股市场观点与配置建议 - 港股市场在盈利修复、流动性改善、估值低位及政策支持下整体趋势向好 [6] - 市场格局为基本面温和修复、流动性内外共振、情绪中性偏暖 正从资金推动向业绩驱动切换 [6] - 一季度结构性反弹可期 需关注业绩兑现与资金接力的持续性 [6] - 配置上建议在波动中把握结构性机会 [7] - 一端聚焦AI全产业链的成长性机遇 包括算力、模型、云计算、机器人 [7] - 另一端配置防御性资产如有色、化工、保险以获取稳定收益 并关注创新药等盈利预期上修的细分领域 [7]

市场整体表现 - 三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.33% 深成指涨1.34% 创业板指涨2.41% [1] - 北证50指数跌0.03% [1] - 沪深京三市半日成交额17463亿元 较上日放量469亿元 [1] - 全市场超2200只个股上涨 [1] 行业板块表现 - 半导体、CPO、AI眼镜、液冷服务器等AI产业链板块领涨 [2] - 白酒、煤炭、教育、房地产板块跌幅居前 [2] - 稀土板块盘中震荡走高 北方稀土涨超5% [2] - 房地产板块表现落后 深深房A盘中跌停 [2] 个股表现 - AI科技股集体爆发 乐鑫科技、瑞芯微、麦格米特封板涨停 [2] - 新易盛、仕佳光子、长芯博创等多股大涨超10% [2] - 北矿科技涨停 龙磁科技创新高 [2] - 白酒板块集体调整 泸州老窖、山西汾酒跌超3% [2] - 万通发展、大名城、沙河股份跌幅居前 [2]