证 券 研 究 报 告 行 业 及 产 业 行 业 研 《白酒报表出清分化复苏 食品彰显韧性头 部亮眼——食品饮料行业周报 20260427- 20260501》 2026/05/04 《白酒季报表现分化 板块持仓继续下降— —食品饮料行业周报 20260420- 20260424》 2026/04/26 《白酒持股基金增多 食品配置持续回升— —食品饮料 2026 年一季度基金持仓分 析》 2026/04/24 证券分析师 吕昌 A0230516010001 lvchang@swsresearch.com 周缘 A0230519090004 zhouyuan@swsresearch.com 王子昂 A0230525040003 wangza@swsresearch.com 联系人 王子昂 A0230525040003 wangza@swsresearch.com 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 2026 年 05 月 09 日 积极因素逐步积累 头部企业分化 复苏 看好 —— 食品饮料行业周报 20260504-20260508 本期投资提示： ⚫ ...

导语："投资大家谈"是点拾投资的公益内容栏目，希望通过每个周末不定期的推送，让更多人看到专业机构对投资和市场的思考。"投资大家谈"栏目内 容以公益类的分享为主，不带有基金产品的代码和信息，也必须来自基金经理的内容创作。也欢迎大家给我们投稿：azhu830@yeah.net！ 杜 猛 成长风格旗手 副总经理兼投资总监 摩根新兴动力等基金基金经理 进入2026年，世界局势变得更加的波诡云谲，南美、中东等地的地缘危机先后爆发，国际形势似乎更加的变乱交织，一个旧的世界秩序或已经终结， 而新秩序尚未开始，这一阶段可能会延续较长的一段时间。虽然国际局势变得越来越不确定，但一季度中国股市体现出了较好的韧性，市场的波动相 较全球来看相对收敛。横向比较，中国在全球范围中的稳定性显得尤为重要，我们认为人民币已经进入长期升值通道，以人民币计价的中国资产尤其 是权益资产在新旧秩序转换过程中有望获得较大的重估机会。 虽然世界局势的不确定性仍在增加，我们仍然看好上市公司业绩恢复增长带来的戴维斯双击机会。能源价格的大幅上涨和紧缺对全球供应链造成了较 大的冲击，但对中国的影响我们判断相对中性，因为中国的能源结构和能源基础在应对能源危机的冲击 ...

纪要涉及的行业或者公司 * 行业：工业自动化（工控）行业，具体涉及OEM（原始设备制造商）市场 * 公司：汇川技术、英威腾、伟创、雷赛智能、信捷电气等内资工控产品供应商 纪要提到的核心观点和论据 * 核心观点：OEM行业呈现反转态势，在持续增长后，于2026年第一季度继续保持高增长，并预计全年将实现两位数高增长 * 论据：2026年第一季度OEM市场同比增长+6.64%[1] * 论据：MIR（市场研究机构）预计2026年全年将实现两位数高增长[1] * 核心观点：2026年第一季度，有六大OEM细分行业的增速高于市场平均水平 * 论据：这六大行业分别是机床、锂电、电子制造、半导体、工业机器人和物流[1] * 核心观点：2026年第一季度，在主要工控产品领域，内资品牌占据市场份额前三名 * 论据：低压变频器市场前三为汇川、英威腾、伟创[1] * 论据：伺服系统市场前三为汇川、雷赛、信捷[1] * 论据：PLC（可编程逻辑控制器）市场前三为汇川、信捷、雷赛[1] 其他重要但是可能被忽略的内容 * 无其他明显被忽略的内容