Palantir's stock has had a good run, but a reality check is coming.There is no shortage of popular artificial intelligence (AI) stocks. The AI investment theme has boosted many stocks, including energy companies, construction businesses, computing hardware providers, and software companies. Few have been as successful as Palantir (PLTR 0.13%). Palantir's stock has had an incredible run since 2023 started, as the stock has risen by around 2,700%. However, I think Palantir's run could be over.While Palantir's ...

Nvidia said on Monday it acquired AI software firm SchedMD, as the chip designer doubles down on open-source technology and steps up investments in the artificial intelligence ecosystem to fend off ri... ...

市场整体表现 - 周四美股市场整体震荡上行，标普500指数上涨0.2%，逼近历史纪录水平 [1] - 道琼斯工业平均指数上涨156点，涨幅为0.3% [1] - 纳斯达克综合指数开盘表现持平 [1] 科技股与人工智能领域动态 - 纳斯达克指数表现落后，周三已是市场中的落后者 [1] - 市场弥漫着对人工智能的担忧情绪 [1] - 有报告指出，微软可能降低了其人工智能软件的销售配额，这被认为是导致纳斯达克表现不佳的原因之一 [1]

美元与宏观经济 - 美元正走向连续第10天下跌以及自2007年以来最大的年度跌幅[1] - 美国经济似乎正在经历一些痛苦 美元是跌幅最大的资产之一[1] - 美联储主席鲍威尔预计将在下周再次降息[1] 劳动力市场数据 - 美国11月ADP就业人数为负3.2万 此前9月、8月和6月也为负值 而2024年全年没有出现负值[3] - 交易员将关注美国每周初请失业金人数和Challenger裁员报告 鉴于非农就业数据在下周三美联储决议前不会公布 后者可能受到特别密切的关注[3] - 上个月的Challenger报告显示裁员人数大幅激增 尽管当月持续的低初请失业金人数抵消了这一影响[3] 科技行业与人工智能 - 微软股价周三因一份报告而大跌 该报告称其削减了AI软件销售配额 但随后被否认[3] - 人工智能和科技公司极高的估值可能仍将是市场焦点[3] 债券市场动态 - 美国国债在4%至4.1%的狭窄区间内交易[3] - 日本30年期国债在隔夜拍卖后上涨 因该拍卖吸引了自2019年以来的最高需求 投资者追捧更高的利率[3] - 长期国债的上涨似乎是以曲线其他部分为代价的 10年期国债收益率上升了近4个基点[3] 能源市场趋势 - 美国天然气价格飙升正在侵蚀该国液化天然气生产商的利润率 这一趋势在未来几年可能加深 迫使出口下降[2] - 欧盟计划在2027年前逐步停止进口俄罗斯天然气 这将对一些成员国产生比其他成员国更大的影响[2] 央行政策与汇率 - 日本央行行长植田和男向首相高市早苗推销12月加息计划时 运用了外交手段并提及了通胀和日元疲软的风险[2] - 中国人民银行早些时候将人民币对美元中间价设定为7.0733 显著弱于预期[3] 地缘政治与政策 - 关于使用被冻结的俄罗斯央行资产为乌克兰提供资金的争论持续引发波折 欧盟领导人将在12月18日前就其“赔偿贷款”计划做出最终决定[3] - 特朗普政府周三宣布加强对高技术工人H-1B签证申请者的审查[2]

核心观点 - Evercore ISI分析师Amit Daryanani重申对HPE的“跑赢大盘”评级，目标价28.00美元，认为其出售H3C剩余股权的交易具有战略积极性，符合公司财务目标与整合路线图 [1] 股权出售交易详情 - HPE宣布出售其持有的H3C剩余约9%股权，交易金额约为6.43亿美元 [3] - 此次交易是继两周前宣布出售约10% H3C股权后的第二笔交易，两笔交易合计将使HPE完全退出H3C [3] - 两笔交易的总净收益约为13亿美元，将用于加强公司资产负债表 [2][3] - 买家包括大股东紫光股份（UNIS）在内的三方，交易预计在未来180天内完成，需等待监管和UNIS股东批准 [3] - 本次交易的估值与之前10%股权的出售以及HPE原有的卖出期权协议一致 [4] 战略与财务影响 - 出售H3C股权在战略上被视为积极举措，有助于支持公司对瞻博网络（Juniper）的整合 [3] - 此举符合HPE在完成瞻博网络收购后降低杠杆的广泛战略，并使管理层能更专注于两家公司的业务整合 [4] - 交易获得的现金将用于强化公司资产负债表 [2] 公司业务简介 - HPE是一家美国跨国科技公司，提供用于运行复杂AI工作负载的高性能计算系统、AI软件和数据存储解决方案 [4]

宏观经济数据与美联储政策预期 - 美国ISM非制造业活动指数在11月为52.6，与10月的52.4相比变化不大，支付价格分项指数下降但仍处于高位 [2][13] - ADP全国就业报告显示，美国11月私人部门就业人数意外下降 [3][13] - 市场参与者比以往更看重私营部门数据，因为官方的10月和11月就业报告将在央行政策宣布后才公布 [3][13] - 一系列经济数据公布后，交易员对美联储下周会议降息25个基点的预期从当天早些时候的约87%小幅上升至89% [9][13] - 有报告称特朗普政府突然取消了美联储主席最终候选人的面试，这加剧了市场预期，认为可能支持激进降息的Kevin Hassett将在明年5月取代Jerome Powell [9][13] 市场整体表现与板块动态 - 道琼斯工业平均指数上涨408.44点，涨幅0.86%，至47,882.90点；标普500指数上涨20.35点，涨幅0.30%，至6,849.72点；纳斯达克综合指数上涨40.42点，涨幅0.17%，至23,454.09点 [13] - 纽约证券交易所上涨股与下跌股数量之比为2.88比1，纳斯达克交易所该比率为2.73比1 [11][13] - 标普500指数创下27个52周新高和2个新低，纳斯达克综合指数创下108个52周新高和96个新低 [11][13] - 美国交易所成交量为154.4亿股，而过去20个交易日的全天平均成交量为181.9亿股 [12][13] - 科技板块收跌0.4%，是标普500指数中两个收跌的板块之一；能源板块上涨1.8%，表现最佳，部分得益于油价上涨 [8][13] 个股与特定行业动态 - 微软股价一度下跌3%，此前有报道称这家科技巨头在截至6月的财年许多销售人员未达目标后，已削减了AI软件销售配额 [7][13] - 在CNBC报道微软否认该报告后，其股价从盘中低点反弹，跌幅收窄至1.2%，并帮助标普500和纳斯达克指数转涨，微软最终收跌2.5% [8][13] - 降息预期近期也提振了小盘股，罗素2000指数当日上涨近2%，此前一周该指数飙升5.5%，为一年多来最强单周表现 [10][13] - Microchip Technology股价大涨12.2%，因这家芯片制造商上调了第三季度业绩预期 [11][13] - American Eagle Outfitters股价飙升15.1%，因该公司上调了年度可比销售预测，押注假日季的强劲需求 [11][13]

宏观经济数据与市场反应 - 美国11月ADP就业人数意外减少3.2万人，为超过2.5年来的最大降幅，显示劳动力市场弱于预期 [1][3] - 美国11月ISM服务业指数意外上升0.3至52.6，为9个月来最强劲的扩张速度 [3][7] - 美国11月ISM服务业支付价格分项指数下降4.6至65.4，为七个月来最慢的增速，显示服务价格压力缓解 [7] - 市场对美联储在12月9-10日FOMC会议上降息25个基点的预期概率已升至95% [10][13] - 美国10年期国债收益率下降3.1个基点至4.056% [5][12] - 欧元区11月S&P综合PMI从52.4上修0.4至52.8，为2.5年来最强劲的扩张速度 [14] - 英国11月S&P综合PMI从50.5上修0.7至51.2 [14] 主要股指与期货表现 - 标普500指数收涨0.30%，道琼斯工业平均指数收涨0.86%，纳斯达克100指数收涨0.20% [6] - 标普500和纳斯达克100指数创下3周新高，道琼斯工业平均指数创下2.5周新高 [5] - 12月E-mini标普500期货上涨0.33%，12月E-mini纳斯达克100期货上涨0.18% [6] - 海外股市涨跌互现：欧洲斯托克50指数上涨0.15%至2.5周高点，中国上证综指下跌0.51%，日本日经225指数上涨1.14% [11] 行业与板块动态 - 芯片制造商板块走强，Microchip Technology因预测第三季度调整后每股收益为0.40美元（高于市场预期的0.37美元）而飙升超过12% [4][16] - Marvell Technology因报告第三季度净收入20.8亿美元（高于市场预期的20.6亿美元）而上涨超过7% [4][16] - 其他芯片股如ON Semiconductor上涨超11%，NXP Semiconductors上涨超5%，Texas Instruments上涨超4% [16] - 加密货币相关股票随比特币上涨超过1%而走高，Galaxy Digital Holdings上涨超6%，Coinbase Global上涨超5% [17] - 住宅建筑商和建筑供应商板块因降息预期提振住房需求而上涨，DR Horton上涨超4%，Lennar、Toll Brothers等上涨超2% [18] - 人工智能需求担忧对股票构成压力，有报道称微软因消费者抵制新产品而降低AI软件销售配额 [2][23] 重点公司个股表现 - **上涨个股**： - Pharvaris NV因后期试验达到主要目标而上涨超21% [19] - American Eagle Outfitters因第三季度净收入13.6亿美元（高于预期的13.2亿美元）并上调2026年销售增长指引而上涨超14% [19] - Vertex Pharmaceuticals因摩根士丹利将其评级上调至“增持”而上涨超6% [20] - Astera Labs因花旗集团将其评级上调至“买入”而上涨超6% [20] - Fiserv Inc因内部人士买入迹象而上涨超5% [20] - Stellantis NV因瑞银将其评级上调至“买入”而上涨超4% [21] - **下跌个股**： - Pure Storage因发布第四季度业绩指引而下跌超27% [21] - Gitlab因第四季度收入指引中点低于市场预期而下跌超13% [21] - Acadia Healthcare因大幅下调全年每股收益指引而下跌超11% [22] - Alexandria Real Estate Equities因削减季度股息而下跌超10% [22] - Netflix因可能现金收购Warner Bros Discovery的消息而下跌超4% [23] - Microsoft因AI软件销售配额相关报道而下跌超2% [23] 企业盈利与前瞻 - 第三季度财报季接近尾声，标普500指数成分股中已有475家公布业绩 [10] - 据彭博情报数据，83%已公布业绩的标普500公司超出预期，有望创2021年以来最佳季度表现 [10] - 第三季度盈利同比增长14.6%，是市场预期增速7.2%的两倍多 [10]

市场整体表现 - 美国股市在2025年12月3日下午交易中表现分化 道琼斯工业平均指数上涨约0.4%至0.8% 标普500指数小幅上涨约0.1%至0.3% 而以科技股为主的纳斯达克综合指数则下跌约0.2%至0.5% [1][2][3] - 市场整体情绪仍倾向于乐观 主要基于对美联储可能降息的预期 [1] 行业板块动态 - 科技板块在下午交易中出现回调 但在此前几个交易日表现强劲 [3][4] - 工业股在周二的交易中表现强势 而医疗保健股面临抛售压力 [4] - 能源和材料板块在周二领跌 但今日原油期货价格上涨 交易价格接近每桶59美元 黄金期货也上涨 交易价格约为每盎司4245美元 [4] 关键经济数据 - 今日发布的11月ADP就业报告显示 私营部门就业人数减少3.2万人 远低于预期的增加4万人 这是过去六个月中私营部门就业增长第四次出现负值 [5] - 疲软的劳动力市场数据强化了美联储降息预期 根据CME FedWatch工具 交易员目前认为下次美联储会议降息的可能性接近90% [5] 重点公司新闻 - **微软** 股价下跌约3% 因有报道称公司因新AI产品客户采用速度慢于预期而削减AI软件销售配额 [7] - **微芯科技** 股价大涨近10% 成为标普500指数中的佼佼者 因这家芯片制造商基于强劲的订单和改善的积压订单上调了业绩指引 [7] - **美国鹰牌服饰** 股价飙升15%至17% 因该服装零售商公布的业绩好于预期 得益于强劲的销售和有效的营销活动 [7] - **迈威尔科技** 股价上涨4%至8% 因公司第三季度业绩超预期 并宣布以32.5亿美元收购Celestial AI [7] - **英伟达** 在下午交易中下跌近1% 该公司在本周早些时候曾录得上涨 [7] - **波音** 股价下跌近4% 成为道指中表现最差的成分股 此前一天该股曾大幅上涨 [11] - **达乐公司** 股价上涨约3% 因这家折扣零售商公布的季度利润超出分析师预期并上调了业绩展望 受益于消费者寻求低价商品 [11] - **阿卡迪亚医疗保健** 股价暴跌13% 因这家医疗设施运营商因专业和一般责任成本高于预期而下调了2025财年业绩展望 [11] - **梅西百货** 市场反应不一 有报告称其财报后股价上涨1% 但也有消息源指出开盘前股价下跌1.7%至6% 尽管其每股收益和营收均超出华尔街共识预期并上调了指引 [11] - **科沃斯** 股价下跌1%至2.2% 尽管这家网络安全公司公布的季度业绩超预期并提供了乐观的全年预测 [11] - **宝洁公司** 股价下跌1.1% 因其首席财务官警告美国销售正在走弱 归因于消费者谨慎态度等因素 [11] 其他市场动态 - 比特币延续反弹 交易价格约为9.3万美元 高于其隔夜低点约9.1万美元 [11] - TRIANA Biomedicines宣布成功完成超额认购的1.2亿美元B轮融资 [11] - Indica Labs其企业数字病理学平台获得了美国FDA的许可 [11]

市场整体表现 - 美股开盘30分钟后主要股指表现分化 道琼斯指数微涨不到0.2% 标普500指数微跌 纳斯达克指数下跌约0.33% [1][2] - 板块表现轮动 能源板块领涨 科技板块领跌 与昨日情况形成翻转 [5] - 临近年底市场出现板块轮动迹象 资金可能从年度表现最佳的股票流向表现较差的股票 例如耐克作为年度表现最差的股票之一今日领涨道指 [6] 劳动力市场与美联储政策 - ADP报告显示11月美国私营部门就业人数意外减少32,000人 10月数据上修为增加47,000人 过去四个月就业创造呈现非常波动的模式 [6][8] - ADP认为今年下半年就业创造基本持平 [8] - 市场普遍预期美联储将在12月10日的会议上降息 但疲弱的ADP报告增加了不确定性 [9][59] - 美联储理事克里斯托弗·沃勒支持本月降息 他更担心就业市场疲软而非通胀加速 他认为通胀（剔除关税影响）已接近美联储2%的目标 [14][15] 美联储主席继任者 - 特朗普总统预计将提名新任美联储主席以取代杰罗姆·鲍威尔 候选人短名单包括美联储理事克里斯托弗·沃勒、米歇尔·鲍曼、前美联储理事凯文·沃尔什、国家经济委员会主任凯文·哈塞特以及贝莱德固定收益主管里克·里德 [10][11] - 特朗普表示他已知道要选择谁 预计将在明年初宣布 早前财政部长贝森曾表示可能在圣诞节前宣布 [17][18] - 媒体报道和市场预测均将国家经济委员会主任凯文·哈塞特视为领先人选 特朗普在公开场合对其表示尊重 [19][20] 人工智能（AI）生态与竞争 - 华尔街关注AI竞争升温 有观点称大型聊天机器人提供商之间出现“AI内战”或地位争夺 引发对整个生态系统的连锁反应思考 [3] - UBS举办全球科技与AI会议 讨论AI领域的投资机会 [24] - 行业存在对基础设施（如数据中心）建设过度以及后续垂直与水平SaaS软件命运的担忧 [25][26] - OpenAI面临来自谷歌（Gemini模型）、亚马逊、微软、Anthropic等公司的竞争加剧 谷歌正强势回归 [95][96] - 存在对“循环融资”模式的讨论 即大公司利用资产负债表为其未来收入提供资金 但此类收入质量被认为不如来自外部客户的收入 [99] 科技巨头与个股动态 - 微软股价下跌超2% 此前有报道称公司正在削减AI软件销售配额 这重新引发了对AI需求强度的担忧 [3][166] - 网飞股价下跌近6% 无明显负面新闻 [4] - 美光科技股价下跌超3% [5] - 英伟达、博通、台积电股价因AI需求担忧而联动下跌 [166] - 谷歌母公司Alphabet和特斯拉股价上涨约1%-2% [166] - 迈威尔科技因积极的数据中心展望以及与Celestial AI的交易而股价表现突出 [166] 半导体行业与投资 - 美国银行将ASML列为其2026年首选半导体股 将其目标价从1,092美元上调至1,331美元 意味着还有20%的上涨空间 该行认为2027年将是公司的拐点年 因芯片制造商将更依赖其设备 尤其是存储芯片领域 [49][50] - 芯片初创公司Xite从美国政府获得1.5亿美元投资 政府将获得股权 可能成为其最大股东 [2][78] - Xite致力于开发用于半导体制造的新一代光源技术 旨在降低美国制造成本并延续摩尔定律 [79][80][85] - 富国银行首次覆盖甲骨文 给予“增持”评级 目标价280美元 认为甲骨文处于AI驱动复苏的早期阶段 已预订近5000亿美元的AI交易 是OpenAI、xAI、Meta和TikTok等主要客户的基础设施领导者 [51] 软件与网络安全 - GitLab股价创2023年以来最大跌幅 尽管第三季度业绩超预期 但其业绩展望未能打动投资者和华尔街 UBS将其目标价从60美元下调至51美元 [54] - CrowdStrike第三季度业绩超预期并上调2026财年指引 显示对其不断扩大的网络安全产品组合的需求保持韧性 其CEO称创纪录的季度业绩由公司产品线内的AI驱动 该股今年已上涨约51% [55][56] - UBS首次覆盖Roblox 给予“中性”评级 目标价13美元 认为其处于三大游戏趋势（社交游戏、硬件无关体验、AI降低内容创作门槛）的交汇点 但预计2026年增长将放缓 [52][53] AI基础设施与数据中心 - 数据中心建设面临产能瓶颈 《华尔街日报》文章指出52%的数据中心项目因人手不足而延迟 平均积压达11个月 整个建筑业平均延迟8个月 [29] - 数据中心建设者正在大量采用数字技术（如AI）和软件来提升执行能力 [29][30] - 数据中心建设热潮推高了电力需求 天然气成为重要的电力来源 其价格上涨将传导至电价 [172][173][177][178] - 美国天然气期货价格突破每百万英热单位5美元 为近三年来首次 过去一个月价格上涨超20% 原因包括冬季取暖需求、液化天然气出口增加以及数据中心电力需求激增 [168][170][171] 银行业洞察 - Citizens银行CEO认为美联储下周很可能降息 经济在年下半年获得一些动能 交易渠道依然非常强劲 对2026年感到乐观 [60][62][63] - 观察到K型经济分化 低端消费者因通胀高企和劳动力市场略有降温而感到压力 减少了可自由支配支出 而富裕阶层则因股市和房价高企而感觉资金充裕并持续消费 [64][65] - 该行并未因坏账增加而大幅增加拨备 [66] - 私人银行业务成为增长重点 因富裕人群数量增加且需要综合的财务解决方案 该行认为其规模处于能够跨部门提供全面服务的“甜蜜点” [68][69][71] - 该行对加密货币持开放态度 允许客户买卖和持有 但尚未将其纳入资产配置建议 [73] 零售业表现与趋势 - 梅西百货第三季度同店销售增长为三年多来最强 并上调全年预期 但第四季度指引谨慎 股价承压 [138][139][166] - 梅西百货CEO表示谨慎展望是为了保持信誉 公司“大胆新篇章”转型战略见效 高端百货Bloomingdale‘s（增长9%）受益于K型经济 [141][142][143] - Dollar Tree第三季度业绩全面超预期 同店销售额增长4.2% 主要受客单价增长4.5%推动 并上调全年利润展望 其多价位策略是关键驱动力 [145][147] - Dollar Tree持续吸引高收入客户 新客户中收入超10万美元者占60% [146] - 分析认为Dollar Tree的改善主要来自门店执行、商品陈列等“自助式”提升 而非宏观因素 [148][150] - 美国鹰派第三季度业绩超预期并上调展望 预计第四季度销售额将增长8%-9% 远高于市场约2%的预期 其营销活动（签约悉尼·斯威尼、特拉维斯·凯尔西、玛莎·斯图尔特等名人）吸引了新客户 但增长可持续性及估值是市场关注点 [213][214][217][222] 机器人产业与投资 - 摩根士丹利预测到2050年全球可能有超过10亿台人形机器人在服务 全球人形机器人市场年收入可能超过5万亿美元 [105] - 分析认为AI正在从数字世界向物理世界延伸 硬件（执行器、传感器、电池）的进步与AI基础模型的发展相结合 使人形机器人成为现实 [107] - 当前硬件已非常先进 但软件仍相对滞后 不过AI模型正在快速进步中 [109][110] - 投资该领域需采取一篮子生态系统的策略 涵盖集成商、提供智能的芯片技术公司以及关键组件（如执行器、传感器）供应商 [111] 小盘股季节性行情 - 过去七个交易日 小盘股表现悄然领先于大盘股 跑赢了标普500和罗素1000指数 [201] - 历史数据显示 从12月中旬到3月初 小盘股往往迎来其相对于大盘股表现最好的三个月 [202][204] - 小盘股更依赖美国经济 对利率和信贷条件更敏感 波动更大 同时其指数成分股集中度风险较低 [207][208] - 技术面上 iShares罗素2000 ETF（IWM）正再次尝试突破240美元（对应罗素2000指数2400点）的关键阻力位 此前多次突破尝试均告失败 [209] 其他公司动态 - 健康保险公司Curative完成1.5亿美元B轮融资 估值达13亿美元 其模式专注于预防性护理 通过零自付费用计划吸引会员 并利用AI改善用户体验和运营效率 公司已实现盈利并计划向全国扩张 [181][183][184][186][189][197] - Anthropic计划进行IPO 可能成为有史以来规模最大的IPO之一 最早可能在明年启动 同时该公司也在寻求一轮私人融资 估值可能超过3000亿美元 [57]

This live blog is refreshed periodically throughout the day with the latest updates from the market.To find the latest Stock Market Today threads, click here. Happy Tuesday. This is TheStreet’s Stock Market Today for Dec. 2, 2025. You can follow the latest updates on the market here in our daily live blog. Update: 12:09 p.m. ET In Focus: S&P 500 Heading into midday, the Nasdaq (-0.07%) is now narrowly in the red, while the Dow (+0.48%) and S&P 500(+0.11%) are finally bad in the green. We'll take a look ...