隔夜美股三大指数集体上涨，收盘均刷新历史新高，道指收涨0.34%，标普500指数收涨0.23%，纳指收 涨0.8%。其中，美股核电股全线暴涨，Cameco Corp盘中一度暴涨超27%。消息面上，美国政府与西屋 电气公司（Westinghouse）签署800亿美元（约合人民币5700亿元）的协议来建造核电反应堆，以满足 人工智能AI日益增长的电力需求。 与此同时，美国科技巨头也有大动作。据最新消息，谷歌与美国最大可再生能源公司NextEra达成协 议，将重启已关闭五年的爱荷华州核电站，以应对AI推广带来的电力需求激增。此前，微软也与 Constellation Energy达成类似协议，将重启宾夕法尼亚州三里岛核电站。 美股核电股大爆发 北京时间10月28日晚间，美股开盘后，核电股集体走强，Cameco一度暴涨超27%，截至收盘，涨幅超 23%，Energy Fuels大涨超14%，Uranium Energy大涨近5%，Centrus Energy涨超1%。 据最新消息，美国政府与西屋电气公司签署800亿美元的协议来建造核电反应堆，以满足人工智能日益 增长的电力需求。这个战略伙伴关系还涉及布鲁克菲尔德资产管 ...

事关核电，美国又有大动作。 隔夜美股三大指数集体上涨，收盘均刷新历史新高，道指收涨0.34%，标普500指数收涨0.23%，纳指收 涨0.8%。其中，美股核电股全线暴涨，Cameco Corp盘中一度暴涨超27%。消息面上，美国政府与西屋 电气公司（Westinghouse）签署800亿美元（约合人民币5700亿元）的协议来建造核电反应堆，以满足 人工智能AI日益增长的电力需求。 与此同时，美国科技巨头也有大动作。据最新消息，谷歌与美国最大可再生能源公司NextEra达成协 议，将重启已关闭五年的爱荷华州核电站，以应对AI推广带来的电力需求激增。此前，微软也与 Constellation Energy达成类似协议，将重启宾夕法尼亚州三里岛核电站。 美股核电股大爆发 北京时间10月28日晚间，美股开盘后，核电股集体走强，Cameco一度暴涨超27%，截至收盘，涨幅超 23%，Energy Fuels大涨超14%，Uranium Energy大涨近5%，Centrus Energy涨超1%。 据最新消息，美国政府与西屋电气公司签署800亿美元的协议来建造核电反应堆，以满足人工智能日益 增长的电力需求。这个战略伙伴 ...

美国政府推动核电发展 - 美国政府与西屋电气公司签署价值800亿美元（约合人民币5700亿元）的协议，以建造核电反应堆，满足人工智能的电力需求[1][2] - 该战略伙伴关系还涉及布鲁克菲尔德资产管理公司和加拿大铀生产商Cameco Corp，旨在加速核电部署，在美国各地建造价值至少800亿美元的新反应堆[2] - 美国政府此前签署了四项与核能相关的行政命令，目标是在未来25年内将核能电力产量提高4倍，并推动三个实验性反应堆在2026年7月4日前投入运行[4] 美股核电板块市场反应 - 美股核电股全线暴涨，Cameco Corp盘中一度暴涨超27%，收盘涨幅超23%[1][2] - Energy Fuels股价大涨超14%，Uranium Energy大涨近5%，Centrus Energy涨超1%[2] - 美股三大指数集体上涨并刷新历史新高，道指收涨0.34%，标普500指数收涨0.23%，纳指收涨0.8%[1] 科技巨头参与核电重启 - 谷歌与美国最大可再生能源公司NextEra达成协议，将重启已关闭五年的爱荷华州杜安·阿诺德能源中心核电站，并签署了25年购电协议[6] - 该重启项目成本超过16亿美元，装机容量615兆瓦，计划于2029年开始供电，谷歌还将与NextEra探索在美国部署新核电产能的机会[6] - 微软与Constellation Energy达成类似协议，将重启宾夕法尼亚州三里岛核电站[1][7] 行业影响与就业创造 - 每个拥有两台机组的AP1000核电站将在43个州创造或维持4.5万个制造和工程岗位，全国部署将创造超过10万个建设岗位[2] - 分析认为重启闲置核电站比新建更具成本效益且更快，这解释了科技公司选择与核电企业合作复活老旧反应堆的策略[7] - 该计划旨在巩固美国作为世界核能强国之一的地位，并增加西屋核电技术在全球的出口[3]

报告行业投资评级 - 能源行业评级为增持（维持），有色金属行业评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 美国缺电预期叠加AI发展提速，看好美国核能发展机遇，全球核能产业链投资机会大 [1] - 美国基荷电源有较大缺口，容量电价走高提振基荷电源建设动力 [1] - 特朗普“AI国策”强调电源基建和新兴能源技术开发，核电战略地位重要 [2] - 美国各利益相关方对新建核电表态加强，核电新建投资带动从“强预期”走向“强现实” [3] - 美国核能复兴加速有望改善全球核能政治语境，提振全球产业链发展机遇 [5] 根据相关目录分别进行总结 美国缺电预期走强，PJM电力市场最新容量市场招标顶格出清 - 预计到2030年美国电网将新增101GW电力负荷，而同期基荷电源已规划投运容量仅22GW，体现基荷电源缺口大 [1] - PJM电力市场2026/27周期容量电价较2025/26周期高出22%，此前周期中标价为低双位数美元/MW - day水平，容量电价走高有望提振基荷电源建设动力 [1] 乘AI之风，美国核电新增装机有望从“强预期”走向“强现实” - 特朗普“AI国策”要求电网基建跟上AI发展速度，优先保障灵活可调节资源并网，拥抱新兴能源资源和前沿技术，核能单独提及，核电将成美国AI和经济发展重要引擎 [2] 美国各利益相关方有关新建核电的表态持续加强 - 德州能源开发商Fermi America递交4座AP1000核电站新建申请并洽谈电力合作 [3] - 纽约州州长要求州电力局规划建设先进零碳核电站 [3] - 美国最大核电运营商星座能源提前重启三里岛一号核电站为微软供电 [3] - 西屋公司目标到2030年实现十座AP1000核反应堆在建 [3] - GE Vernova公司2Q25蒸汽轮机订单同比增长30%，主要来自核电站延寿和升级需求 [3] 投资建议 - 推荐标的为中广核矿业、哈原工KAP [4][5] - 其他产业链标的包括铀矿环节卡梅科CCJ、中核国际等；核燃料环节LEU等；核电设备环节卡梅科CCJ、斗山能源等；核电设计环节OKLO、SMR等；核电运营环节CEG、VST、TLN等 [5] 重点公司推荐情况 - 哈原工KAP目标价58.91美元/股，给予“买入”评级，对应2025年12.24xPE，股息率达6.6%，公司是全球天然铀龙头，有成本领先等优势，预计2025 - 27年归母净利润为649/874/1151十亿坚戈 [4][8][9] - 中广核矿业上调2026 - 27年归母净利润15%/10%至10.28亿元、11.35亿元，对应EPS为0.14、0.15元，上调目标价至2.43港币，维持“买入”评级 [11]