文章核心观点 - 中国上市公司协会联合抖音平台 组织53位内容创作者深入探访12家行业领军企业 通过亲民化的短视频形式 生动展现大国重器的硬核实力与创新故事 实现了从专业领域到全民见证的广泛传播 [1][5] 活动组织与规模 - 活动由中国上市公司协会与抖音联合发起 邀约了53位优质内容创作者 探访了12家行业领军企业 [1] - 协会向创作者开放稀缺实地场景与深度专家资源 抖音提供流量倾斜 各方合力创作“爆款”视频 [1] - 53位创作者粉丝总量超过1.7亿 共发布了56条独家深度探访视频 [6] 传播效果与影响力 - 相关话题我在十四五这五年展望十五五播放量接近18亿次 点赞超过2900万次 [6] - 话题中国铁路建设到底有多牛登上抖音总榜TOP1 中国风电领跑全球等话题也频频登上热榜 [6] - 一条关于海底隧道的视频播放量超过3000万次 一条关于核电站的视频获得上百万网友点赞 [2][3] 具体探访案例与公司 - **中国铁建 (601186)**：创作者探访了其承建的甬舟铁路金塘海底隧道 该隧道海底盾构段长11.21公里 是世界最长海底高铁隧道 视频科普了全球2/3的盾构机产自中国 [2] - **中国核电 (601985)**：创作者以诙谐方式探访了旗下秦山核电站内部 获得广泛关注 [3] - **大禹节水 (300021)**：创作者探访云南元谋 介绍其先进的灌溉基础设施如何将干旱土地变为全国有名的冬枣蔬菜之乡 该模式被联合国表扬并写入G20抗旱案例库 [3] - **天能重工 (300569)**：创作者近距离拍摄其风电场和生产基地 讲解风力发电 视频中提到风力发电机“转一圈能发电62度” [3] 内容创作特点与价值 - 视频内容聚焦“盾构机驾驶室”“核反应堆细节”“风电叶片制造”等微观场景 融入建设者故事 将抽象科技转化为公众可感知的生动影像 [5] - 创作形式亲民化 以独特的第一视角和沉浸式体验 让“上天入地”的大国重器更直观地呈现给公众 [2][5] - 活动旨在向社会公众展现中国企业的工匠精神、社会责任和报国情怀 [6]

日本核电站重启与事故 - 日本福井县敦贺市一座正在报废施工的核反应堆“普贤”发生含放射性水泄漏事故 可能有数人遭到辐射 但放射性物质未泄漏至管理区域外 周边监测数值无异常[1] - 日本最大核电站柏崎刈羽核电站于22日获新潟县议会批准重启 该电站总装机容量约821.2万千瓦 是东京电力公司旗下首座重启的核电站[2][5] - 柏崎刈羽核电站重启决议引发当地民众强烈抗议 民众聚集抗议并高呼“不要忘记福岛的教训” 新潟县10月调查显示约60%居民认为重启条件未齐备 约70%居民对运营方东京电力公司感到不安[3][5] 日本核能战略意图分析 - 有分析指出 日本近期在涉核问题上动作频频 包括重启柏崎刈羽核电站等举措 是对国家战略能力进行隐性扩容的表现[6][7] - 分析认为日本属于“核门槛国家” 其拥有大规模钚分离与储存、完整的核燃料再处理体系及先进的快堆与后处理技术 核工业体系具有高度军民通用性[9] - 分析进一步指出 重启核电站表面是能源政策调整 实则是通过维持核能基础设施与核材料体系 使“无核三原则”失去实质性约束 其长期超出合理需求的核材料储备是一种战略布局 核心目标是在极端安全情景下能迅速实现核武装[10]

美欧能源贸易协议执行情况分析 - 尽管欧盟承诺未来三年购买7500亿美元美国能源，但过去四个月其对美油气采购支出同比下降7% [1] - 自8月达成贸易协议以来，欧盟采购的美国液化天然气数量增加，但油气价格下跌导致总支出较去年同期减少 [2] 协议目标与现实采购的差距 - 欧盟对美能源年度进口额为737亿美元，远不足协议要求的年均2500亿美元目标的三分之一 [5] - 2025年前11个月，欧盟采购了约2360亿美元美国能源产品，但其中包含一笔价值420亿欧元的核反应堆交易 [11][12] - 协议中占比不足1%的核能源产品（如铀）对达成总额目标贡献甚微 [5] 液化天然气采购与价格因素 - 能源咨询公司科普勒估算，9月至12月欧盟进口的美国液化天然气与原油总额为296亿美元 [3] - 欧盟预计2025年美国液化天然气进口量将从去年的450亿立方米增至700亿立方米 [11] - 当前天然气价格约为10美元/百万英热单位，而2028年期货价格仅约8.2美元/百万英热单位 [8] - 若要达成协议目标，天然气价格需飙升至37.3美元/百万英热单位，较当前水平涨四倍，这与市场预期相悖 [8] 协议可行性面临的挑战 - 即便欧盟将所有俄罗斯天然气替换为美国液化天然气，未来三年年均进口额可能也仅约290亿美元，仅为协议要求的23% [8] - 欧盟与美国均缺乏足够的进出口基础设施（如储罐与再气化系统）来大幅扩大能源贸易规模 [10] - 要兑现协议，欧盟进口能力需提升超50%，美国出口能力则需翻倍以上 [11] - 随着美国、卡塔尔、加拿大等国计划扩大产能，市场预计未来几年天然气供应过剩，价格将走低 [9] 协议性质与市场观点 - 科普勒高级总监指出，该无约束力的贸易协议对推动欧盟额外采购美国能源产品几乎毫无作用 [4] - 大宗商品采购以经济因素驱动，而非政治承诺，且该采购承诺被认为“并不现实” [5] - 有观点认为该协议缺乏经济合理性，更像是欧盟为争取时间、推迟与美方正面冲突的权宜之计 [11] - 今年欧盟买家已与美国签署至少九份新的液化天然气长期合同，但未来采购量中有多少计入官方总数据尚不清楚 [12]

日本核能行业近期动态 - 日本福井县敦贺市一座正在报废施工的核反应堆“普贤”发生含放射性水泄漏事故 数名作业人员可能遭受外部辐射暴露 但放射性物质未泄漏至管理区域之外 周边监测站点数值未见异常[1][2][3] - 该“普贤”反应堆属于日本原子能研究开发机构 是使用钚为燃料的反应堆 已于2003年3月停止运行[3] - 日本最大核电站柏崎刈羽核电站于22日获新潟县议会批准重启 该电站总装机容量约为821.2万千瓦 是东京电力公司旗下首座重启的核电站[4][7][9] - 柏崎刈羽核电站重启决议引发当地民众强烈抗议 民众聚集在政府办公楼前 高呼“不要忘记福岛的教训”等口号[4][5] 行业重启背景与公众态度 - 自2011年福岛核事故后日本政府关闭所有核电站 截至2025年12月3日 全国已有7家核电站的12个机组恢复运行[9] - 新潟县10月份一项调查显示 约60%居民认为重启条件尚未齐备 约70%居民对运营方东京电力公司感到不安[9] 行业战略意义分析 - 有分析指出 日本近期涉核动作频频 包括重启柏崎刈羽核电站 是对国家战略能力进行隐性扩容的表现[10][14] - 分析认为日本属于“核门槛国家” 虽不拥有核武器 但具备短期内获得核武的能力 因其拥有大规模钚分离与储存、完整的核燃料再处理体系及先进的快堆与后处理技术[11] - 分析进一步指出 维持和强化核能基础设施与核材料体系 可使“无核三原则”逐步失去对日本国家能力的实质性约束 其长期超出合理能源需求的核材料制造与储存是一种战略布局 核心目标是在极端安全情景下能够迅速实现核武装[16]

事件概述 - 12月23日，日本一正在报废施工的核反应堆发生含放射性水泄漏事件 [1] - 泄漏发生在工作人员拆除试验设备、切断管道时，发现管道中残留的含有放射性物质的水泄漏出来 [1] 事件影响与处置 - 目前确认作业人员未因吸入等情况发生内部辐射暴露 [1] - 是否因被水溅到等原因造成外部辐射暴露，仍在进一步调查中 [1]

事件概述 - 日本正在报废施工的核反应堆“普贤”发生含放射性水泄漏事件 [1] - 事件可能导致数人遭受辐射 [1] 事件影响 - 事件涉及放射性物质泄漏，对现场人员安全构成直接威胁 [1] - 事件发生在核设施报废施工过程中，可能对相关作业流程与安全管理提出警示 [1]

事件概述 - 日本正在报废施工的核反应堆“普贤”发生含放射性水泄漏事件 [1] - 事件可能导致数人遭受辐射 [1] 事件影响 - 事件涉及放射性物质泄漏，具体泄漏量及放射性强度原文未提供具体数据 [1] - 事件发生在核反应堆报废施工过程中 [1]

波黑贸易概况 - 2023年前11个月波黑进口总额为289.7亿马克 其中超过三分之一（41.52%）来自前南斯拉夫国家 进口额约120亿马克 [2] - 同期波黑对前南五国出口总额为68.2亿马克 仅与黑山保持贸易顺差 与其他四国均为逆差 [2] - 贸易失衡问题突出 对克罗地亚逆差25亿马克 对塞尔维亚逆差21亿马克 对斯洛文尼亚逆差9.5亿马克 [2] 主要贸易伙伴 - 克罗地亚是波黑最大进口来源国 前11个月进口额54.1亿马克 同时也是最大出口目的地 出口额28.6亿马克 [2] - 塞尔维亚是第二大进口来源国 进口额38.3亿马克 出口额17.3亿马克 [2] - 斯洛文尼亚是第三大进口来源国 进口额23.9亿马克 出口额14.4亿马克 [2] - 自北马其顿和黑山的进口额分别为2.09亿马克和1.86亿马克 对两国出口额分别为1.95亿马克和6.07亿马克 [2] 商品贸易结构 - 前11个月进口额最高的商品类别是核反应堆、锅炉、机械设备及零部件 达25.6亿马克 [2] - 出口额最高的商品类别是电机设备及零件、音像录制播放装置、电视图像声音录制播放设备 约14.8亿马克 [2] 贸易结构分析 - 经济学家指出从塞尔维亚和克罗地亚进口的商品中相当一部分实际产自第三国 若仅统计原产商品 进口数字将大幅减少 进出口比例会更趋合理 [3] - 当前贸易结构不健康 一方面过度进口了大量波黑已能生产或具备能力生产的商品 另一方面出口远未达到实际潜力水平且商品售价往往偏低 [3] - 通过邻国中间商进口推高了波黑商品价格 在物流可行且无其他障碍的前提下 应尽可能实现直接进口 [3] 改善建议 - 改善之道在于多措并举 需优化商业环境、提升经济竞争力 这需要主管部门与企业自身共同努力 [3] - 企业需引进技术、提升质量、生产率和营销能力 此举应同时促进出口增长和提高国内市场占有率 从而减少进口 [3] - 在进口管控方面 可在当前存在明显疏漏的领域实施更高效、严格的监督 [3]

俄罗斯的财政困境与对印度的经济依赖 - 俄罗斯面临严重的财政危机，财政赤字率已升至3.8%，超出3%的安全线1.2个百分点[3] - 为填补财政缺口，俄罗斯央行上半年减持了120吨黄金，并动用了外汇储备[3] - 印度成为俄罗斯关键的现金流来源，上一财年双边贸易额达660亿美元，俄罗斯对印度享有高达590亿美元的巨额贸易顺差[7] - 印度对俄罗斯的能源采购是主要贡献，仅原油一项就花费了550亿美元，加上天然气和军工产品，印度为俄罗斯提供了至关重要的出口外汇[7] - 相比之下，俄罗斯对中国的年贸易顺差仅维持在50亿美元左右，凸显印度作为“提款机”的重要性[5] 美国对印度的拉拢策略与影响 - 美国前总统特朗普提出将印度关税从50%降至15%-16%，提供“盟友级”关税待遇，以拉拢印度[1][9] - 15%-16%的关税水平优于东盟的19%和南美的22%，与日本、欧盟、韩国等盟友待遇相当[9] - 该关税优惠可使印度纺织、医药等主力出口产业进入美国市场的成本降低70%[11] - 印度纺织业占其出口总额的11%，此前每年因高关税损失超百亿美元订单[11] - 在能源领域，美国正迅速扩大对印度的出口，自10月起印度每天从美国进口54万桶原油，且环比每月增长15%[11] - 印度自美能源进口占比已从3%飙升至8%[13] - 美印签署了年供应220万吨液化天然气的大单，占印度总采购量的10%，并承诺在关税谈拢后产能再扩大50%[13] 印度行动对俄罗斯造成的压力 - 印度石油天然气公司旗下炼厂已暂停采购俄罗斯原油[13] - 印度拖欠俄罗斯约400亿美元的军工订单，涉及24架苏-57战机及核反应堆技术等[13] - 军工订单交付延迟导致俄罗斯上财年军工销售额从账面的570亿美元大幅缩水至实际的137亿美元，资金回笼停滞[13] 俄罗斯为稳固印俄关系采取的反制措施 - **第一招：经济施压** 俄罗斯因俄印本币贸易积累了超过3000亿卢比却无处使用，选择在普京访印前集中抛售卢比[15] - 此举导致卢比汇率从82关口跌破90，创历史新低，迫使莫迪政府动用外汇储备维稳，使印度在谈判中陷入被动[17] - **第二招：技术捆绑** 俄罗斯提出在印度本土建设苏-57战机生产线，计划年产12架以满足印度空军换代需求[18] - 同时承诺联合投资2座核反应堆，带动印度核能产业发展[20] - 交换条件是要求印度在未来3年内至少采购400亿美元的俄罗斯能源[20] - **第三招：通道守护** 俄罗斯强硬警告乌克兰以保障黑海-印度洋航线安全，该航线承载了俄印85%的能源贸易[22] - 此前俄罗斯“凯罗斯”号和“维拉特”号油轮曾在黑海遭乌克兰无人机袭击，船体严重受损[23] - 普京表态若出口口岸再遭破坏将反击乌克兰设施，旨在为对印能源运输建立安全屏障[23] 中俄能源合作中的博弈 - 中俄在西伯利亚力量二号天然气管道项目上存在价格博弈，中国希望获得“比欧洲低价30%”的长期协议[25] - 俄罗斯对此有所顾虑，担心一旦签订低价长期合同，未来若台海局势紧张，其能源定价权将被绑定，无法灵活调整应对危机[25] - 这种微妙的平衡使得俄罗斯无法完全依赖中国为其经济“兜底”[25] 大国博弈格局 - 围绕印度的博弈本质是“俄罗斯求生存、美国争盟友、印度谋利益”的三方角力[27] - 印度的选择将直接影响俄罗斯的经济复苏节奏[27] - 最终结局还将受到乌克兰战场走向与中俄战略协作深度的影响[27]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但基于核心观点和投资建议，其对核电、电力基础设施、数据中心相关能源装备等领域持积极看法 [6] 报告核心观点 - 人工智能算力需求爆发式增长，推动数据中心大规模建设，进而对电力供应提出极高要求，美国正进入电力基础设施投资的“超级周期” [2][9] - 核电，特别是小型模块化反应堆，被视为满足AI数据中心长期、稳定、清洁能源需求的关键解决方案，美国政府政策积极推动其发展 [4][46][47] - 现有电网难以支持工业回流、AI数据中心及电气化带来的电力需求增长，输电线路升级、变压器及燃气轮机等电力设备需求强劲 [2][6][18][27] - 全球能源转型持续推进，天然气发电在过渡期内作用显著，相关基础设施投资活跃 [4][6][52] 全球基建与建筑装备 - 北美主要数据中心市场空置率已降至1.6%的历史新低，250-500千瓦机柜平均要价上涨2.5%，10兆瓦以上部署机柜平均要价上涨19% [9] - OpenAI、Oracle与Related Digital计划在密歇根州开发容量超过1吉瓦的数据中心园区，纳入OpenAI的“Stargate”计划，预计2026年初开工 [2][10] - 亚马逊计划在俄亥俄州投资30亿美元建设数据中心，并在北卡罗来纳州开建价值100亿美元的数据中心园区 [11] - 甲骨文公司云基础设施收入同比激增54%，剩余履约义务规模达4550亿美元，显示AI算力需求远超科技巨头自建能力 [9] 全球电气与智能装备 - 美国燃气轮机价格指数2025年8月同比增长3.43%，电力及特种变压器生产价格指数为440.55，同比增长2.5% [3][28] - 美国官方预测全国电力需求增长从2.8%上调至8.2%，预计到2029年全国电力需求增加15.8%，德克萨斯州预测大幅增加约37GW到43GW [20][23] - 美国大型电力变压器市场2024-2030年复合增长率预计达9.5%，日立全球市占率25%位居第一，本土产能利用率约50-60% [27] - 中国2025年9月变压器出口金额53.85亿元，同比增长23%，环比增长14%，对亚洲出口金额同比增长66.68% [37] 全球能源工业 - 美国政府与西屋电气股东Cameco、Brookfield签署合作协议，计划建设价值至少800亿美元的核反应堆项目 [1][4][50] - 美国2025年8月新增装机容量4094兆瓦，以太阳能等清洁能源为主，天然气装机206兆瓦；退役装机容量2兆瓦 [4][79] - 美国能源信息署预测2025年电力需求将增至4205亿千瓦时，2026年增至4252亿千瓦时，主要受数据中心和电气化推动 [52][61] - 截至2025年10月30日，美国WTI原油期货价格为每桶61.36美元，周环比上涨3.9%；布伦特原油期货价格为每桶65.11美元，周环比上涨4.5% [4][104] 全球新材料 - 2025年9月全球铀现货价格为82.63美元/磅，环比上涨10%，同比上涨1% [5][108] - 美国约三分之一的浓缩铀来自俄罗斯，俄罗斯对美出口实施临时限制，推动美国核电产业链自主可控 [108] - 本周氧化镝均价为1560元/千克，环比下跌4.3%；氧化铽均价为6700元/千克，环比下跌3.9% [5][113] - 美国钢管、不锈钢价格指数2025年8月为144.16，环比增长0.58%，同比增长7.85% [5][117] 投资建议关注标的 - AI电力运营商：Entergy、Talen Energy、Constellation Energy、Vistra、NRG Energy [6] - 核电及能源装备：Oklo、NuScale Power、Centrus Energy、Cameco、中广核矿业、GE Vernova、Siemens Energy [6] - 电网设备：Hitachi、现代电气、ABB、Legrand [6] - 天然气基础设施：WMB、KMI、尼索思 [6]