财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收按报告增长15%，按固定汇率计算增长16%，新交易模式对营收的贡献为7800万美元，排除新交易模式影响后，营收按固定汇率计算增长11% [12] - 账单收入按报告增长29%，按固定汇率计算增长30%，新交易模式对账单收入的贡献为1.05亿美元，排除新交易模式影响后，账单收入按固定汇率计算增长22% [12] - 剩余履约义务（RPO）为72亿美元，当前RPO为46亿美元，分别增长2%和16% [13] - 第一季度GAAP和非GAAP运营利润率分别为14%和37%，GAAP运营利润率下降7个百分点，主要由于1.05亿美元的重组费用和5400万美元的一次性非现金费用；非GAAP运营利润率提高3个百分点 [13][14] - 第一季度自由现金流为5.56亿美元 [15] - 公司购买了约130万股，花费3.53亿美元，平均价格约为每股269美元 [15] - 账单收入指导范围提高到71.6亿 - 73.1亿美元，营收指导范围提高到69.25亿 - 69.95亿美元，自由现金流指导范围提高到21亿 - 22亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - AECO业务表现强劲，来自企业业务协议（EBAs）的前期收入增加，Autodesk商店业务也因新交易模式实施过程中的摩擦减少而增长 [11] - 制造业客户持续投资数字化转型，整合设计与制造平台，Fusion驱动年度经常性收入（ACV）强劲增长，扩展附加率提高，平均销售价格上升 [22][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区市场表现相对疲软，日本仍在吸收新交易模式的影响，中国和韩国受宏观经济动荡和贸易讨论的影响较大 [115][116] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于云、平台和AI领域的战略优先事项进行增长投资，优化销售和营销，并增加股票回购的资本分配 [8] - 新交易模式旨在与客户更紧密集成，增加自动化，减少与渠道合作伙伴的重复工作流程，为公司带来新的增长和利润率机会 [9] - 公司推动渠道整合，鼓励更多解决方案导向的渠道合作伙伴，减少交易导向的合作伙伴，以提高价格实现和捕获更多市场份额 [53][54] - 公司在Fusion和Forma等产品上加速技术开发，以满足客户需求，增强产品竞争力 [48][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治、宏观经济和政策的不确定性，但公司第一季度表现强劲，为全年奠定了良好基础 [7] - 客户感受到贸易政策等不确定性带来的成本上升和投标过程中的不确定性，但目前业务尚未受到明显影响，建筑积压在本季度有所增加，产品月活跃用户持续增长，投标活动增加 [38][39] - 行业面临劳动力、材料和资本不足的问题，需要数字化效率，这为公司带来了积极影响，推动了设计和制造产品组合的强劲采用 [93][94] 其他重要信息 - 公司支持洛杉矶灾后重建和美国联邦层面的类似倡议，通过创建预批准的房屋设计目录等方式，降低成本、减少许可延迟并加速重建 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待客户对话的演变以及宏观环境？ - 贸易政策等不确定性增加了客户的成本和投标过程的不确定性，但目前业务尚未受到明显影响，建筑积压、月活跃用户和投标活动都有所增加 [38][39] 问题2: Q1利润率表现及销售和营销优化计划进展如何？ - Q1利润率强劲主要得益于营收超预期和持续的费用控制，销售和营销优化计划按计划进行，为Q2和全年做好了准备 [41][43] 问题3: 如何加速行业云相关技术的开发？ - 在Fusion方面，加速数据管理相关路线图，以满足客户对物料清单（BOM）管理和产品数据管理的需求；在Forma方面，加速与Revit等工具的集成，强调Forma Board的协作功能和AI特性 [48][50] 问题4: 渠道整合的好处和风险是什么？ - 好处是捕获了原本流向交易导向合作伙伴的市场份额，提高了价格实现；风险是合作伙伴可能过于关注续约而忽视新业务，公司通过激励措施进行纠正 [54][56] 问题5: 新交易模式的进展如何，是否会成为业务的顺风因素？ - 目前未出现去年和Q4的渠道生产力中断问题，渠道合作伙伴正在适应和将长尾客户引入新交易模式，预计渠道生产力将随着时间推移提高，有望推动新业务增长 [60] 问题6: Q1营收增长加速的驱动因素是什么？ - 主要驱动因素包括AEC业务的优势、EBAs的前期收入增加以及Autodesk商店摩擦的减少，此外，去年收购的时间因素也对Q1比较有利 [70][71] 问题7: 全年指导中考虑了哪些额外缓冲因素？ - 除了2月假设宏观环境不变外，5月考虑了美元走弱带来的货币收益和更大的宏观经济不确定性，但尚未在业务中看到实际影响 [74] 问题8: AI功能的最大机会领域、部署节奏以及对提价的影响如何？ - 公司将继续推出针对客户重复性或耗时问题的AI增强功能，在Fusion和AEC领域有较大机会，长期来看，AI将增强产品竞争力，有望实现提价，但目前仍处于早期阶段 [79][83] 问题9: 重组计划和CRO过渡的影响如何？ - 虽然进行了重大重组，但有缓解计划和业务其他方面的改善进行抵消，目前新CRO已到位，公司认为风险可控 [85][86] 问题10: 指导中增加谨慎性是否是因为业务中出现了问题？ - 并非业务中出现问题，而是出于对宏观环境不确定性的谨慎考虑，目前业务在Q1和Q2初表现良好 [92] 问题11: 劳动力约束是否仍然是客户的挑战，AI如何解决这一问题？ - 劳动力约束仍然是行业挑战，且可能因当前环境加剧，公司的数字化工具能帮助客户提高生产力，满足劳动力受限市场的需求，这对公司业务有积极影响 [93][94] 问题12: 新首席营收官（CRO）的技能要求和未来机会有哪些？ - 新CRO来自微软，具备强大的企业销售技能和云知识，能满足公司向端到端解决方案发展的需求，有望推动业务发展 [99][100] 问题13: 未来CAD用例方面，公司是否做好了准备？ - 公司正在构建强大的工具，以简化几何生成方式，提高生产力，不仅有机发展，还关注外部公司，如在媒体和娱乐行业的Flow Studio项目 [103][104] 问题14: 如何考虑重组节省资金的再投资以及冗余支出的缩减？ - 按计划将部分重组节省资金再投资于销售和营销能力建设，全年支出计划基本不变，公司正在进行销售和营销组织的长期生产力提升工作 [109][111] 问题15: 各地区业务的动量和活动有何差异？ - 总体符合预期，亚太地区相对疲软，日本仍在适应新交易模式，中国和韩国受宏观经济和贸易影响较大 [115][116] 问题16: CFO的哲学和目标框架以及增长与利润率权衡的评估如何？ - 与之前观点一致，公司有机会抓住市场增长机会，同时推动运营利润率扩张，核心指导哲学不变，业务势头良好 [118][119] 问题17: 季度业务线性和5月动量如何，提价情况如何？ - 季度业务表现强劲且一致，2月开始的势头延续到了5月，目前对Q2还不能提供更具体信息，但对指导有信心 [126] 问题18: 新交易模式的交叉销售机会何时体现？ - 交叉销售和追加销售自动化是长期的，不与特定续约周期绑定，未来系统将支持客户在周期中动态添加功能或转换到灵活模式 [127][128] 问题19: 销售和营销优化是否还有更多费用削减目标？ - 目前谈论销售和营销优化的具体细节还为时过早，公司将继续构建能力以实现未来优化，后续会详细说明 [133] 问题20: 账单收入指导调整的原因是什么？ - 核心业务在考虑宏观经济不确定性后，指导增长为16% - 18%，新交易模式带来更大顺风，使账单收入增长回到与2月相同的固定汇率增长率 [138][140] 问题21: 为何多数多年期交易续约为年度交易？ - 公司未观察到这种情况，目前处于账单过渡的最后阶段，年度账单堆栈正在重建 [141] 问题22: EBA的时机和扩张趋势如何？ - 前期收入是营收超预期的因素之一，但并非主要因素，季度账单收入线性良好，目前EBA续约率和提升率未出现明显变化，但在指导中考虑了谨慎因素 [146][148] 问题23: 维护订阅客户续约时的定价哲学如何？ - 维护订阅客户有十年的价格增长可见性计划，该计划即将到期，未来公司将根据提供的价值给予价格增长，但目前谈论还为时过早 [151][152]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收按报告值计算增长15%，按固定汇率计算增长16%，新交易模式对营收的贡献为7800万美元，排除新交易模式影响后按固定汇率计算增长11% [12] - 账单收入按报告值计算增长29%，按固定汇率计算增长30%，新交易模式对账单收入的贡献为1.05亿美元，排除新交易模式影响后按固定汇率计算增长22% [12] - 剩余履约义务（RPO）为72亿美元，当前RPO为46亿美元，分别增长2%和16% [13] - 第一季度GAAP和非GAAP运营利润率分别为14%和37%，GAAP运营利润率下降7个百分点，主要因重组费用和一次性非现金费用；非GAAP运营利润率提高3个百分点 [13][14] - 第一季度自由现金流为5.56亿美元，公司购买约130万股，花费3.53亿美元，平均股价约269美元 [15] - 账单收入指导范围提高到71.6 - 73.1亿美元，营收指导范围提高到69.25 - 69.95亿美元，自由现金流指导范围提高到21 - 22亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - AECO业务表现强劲，企业业务协议（EBA）前期收入和Autodesk商店业务增长，新交易模式实施摩擦持续缓解 [10] - 制造业客户持续投资数字化转型，整合设计与制造平台，Fusion驱动年度经常性收入（ACV）强劲增长，扩展附加率提高，平均销售价格上升 [23][27] - 教育领域，奥斯汀大学为学生提供全系列Autodesk产品组合，并迁移到Fusion进行工程相关学科一年级模块学习 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区市场增长相对疲软，日本仍在吸收新交易模式的影响，中国和韩国受宏观经济动荡和贸易讨论影响较大 [113][114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于云、平台和AI战略优先事项的增长投资，优化销售和营销，增加股票回购资本分配，更新董事会以引领未来十年增长 [7] - 新交易模式旨在与客户更紧密整合，增加自动化，减少与渠道合作伙伴的重复工作流程，为公司带来新的增长和利润率机会 [8] - 公司处于设计与制造融合的前沿，通过全面的端到端行业云和平台推动融合，拓展到基础设施和建筑等更大增长领域 [19][23] - 加速Fusion数据管理相关路线图，加强Forma与Revit等工具的连接，提升其在跨学科协作中的作用，并注重AI功能开发 [49][51] - 鼓励渠道整合，希望拥有更少但更专注于解决方案的渠道合作伙伴，以提高价格实现和捕获更多市场业务 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治、宏观经济和政策的不确定性，但公司第一季度表现强劲，为全年奠定良好基础，将继续做出正确决策以推动长期股东价值 [6] - 客户感受到贸易政策等不确定性带来的影响，但目前业务尚未受到明显冲击，建筑积压订单在本季度有所增加，产品月活跃用户持续增长 [39][40] - 行业劳动力、材料和资本短缺，需要数字化效率，公司产品能满足客户在劳动力受限市场的生产力需求，对业务有积极影响 [90][91] 其他重要信息 - 公司支持洛杉矶灾后重建和美国联邦层面类似倡议，认为这有助于释放社区潜力 [32][34] - 公司AI功能Auto Constraint自推出以来为Fusion用户创建超58万个约束，用户接受率超50%，展示了Autodesk AI的潜力 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待客户对话的演变以及宏观环境？ - 贸易政策等不确定性增加了客户成本和投标过程的不确定性，客户对此表示担忧，但目前业务尚未受到明显影响，建筑积压订单、产品月活跃用户和投标活动均有所增加 [39][40][41] 问题2: 第一季度利润率表现及销售和营销优化计划进展如何？ - 第一季度利润率表现强劲，主要得益于营收超预期和持续的费用控制，销售和营销优化计划按计划进行，为第二季度和全年奠定良好基础 [42][43] 问题3: 如何加速行业云相关技术的开发和推广，以及渠道整合的利弊？ - 加速Fusion数据管理路线图，加强Forma与其他工具的连接和AI功能开发；渠道整合有利于提高价格实现和捕获更多市场业务，但需确保合作伙伴关注新业务，公司通过激励措施进行纠正 [49][51][54] 问题4: 新交易模式进展如何，能否成为业务增长的顺风因素？ - 目前未出现去年的渠道生产力中断问题，渠道合作伙伴正将现有客户迁移到新交易模式，预计随着时间推移，渠道生产力将提高，有望推动新业务增长 [61] 问题5: 第一季度营收增长加速的驱动因素是什么，全年指导中考虑了哪些额外缓冲因素？ - 增长加速得益于AEC业务、EBA前期收入和Autodesk商店业务的增长，以及新交易模式实施摩擦的缓解；全年指导考虑了美元贬值和宏观经济不确定性增加的因素 [70][71][73] 问题6: AI功能的最大机会领域、部署节奏以及对提价和追加销售的影响如何？ - 公司将继续推出针对客户重复或耗时问题的AI增强功能，在Fusion和AEC领域有较大机会，目前仍处于早期阶段，待客户认可价值后再探索收入提升的影响 [78][79][80] 问题7: 重组计划和CRO过渡的影响如何，何时能消除相关风险？ - 重组计划虽带来一定干扰，但业务其他方面的改善抵消了部分影响，新CRO已到位，公司认为风险可控 [84][85][86] 问题8: 指导中增加谨慎性是否因业务中出现问题，行业劳动力约束情况及AI的解决作用如何？ - 指导中增加谨慎性是基于宏观环境不确定性，业务目前表现良好；行业劳动力约束持续存在，公司产品能提供数字化效率，满足客户生产力需求 [88][89][90] 问题9: 新首席收入官的技能要求和未来机会有哪些，AI未来CAD用例及公司的应对措施如何？ - 新首席收入官具备强大的企业销售技能和云知识，能满足公司未来发展需求；公司正在构建强大的工具，以应对未来CAD用例的变化，同时关注外部公司动态 [97][98][100] 问题10: 如何考虑重组节省资金的再投资，以及减少冗余支出的进展和机会？ - 按计划将部分重组节省资金再投资于销售和营销能力建设，全年支出计划基本不变，公司正进行多年期的销售和营销组织生产力提升工作 [107][108][109] 问题11: 各地区业务表现有何差异，CFO对增长和利润率权衡的哲学和框架如何？ - 亚太地区相对疲软，日本受新交易模式影响，中国和韩国受宏观经济和贸易影响；CFO认为公司有机会实现增长和利润率扩张，核心指导哲学不变 [113][114][117] 问题12: 第一季度业务线性情况、五月业务势头及提价想法，新交易模式下交叉销售机会何时显现？ - 第一季度业务表现强劲且一致，五月势头持续，目前对第二季度情况判断尚早；交叉销售和追加销售自动化将融入业务节奏，不与特定续约周期绑定 [124][125][126] 问题13: 销售和营销优化是否还有大幅削减成本的目标，账单指导中交易模式部分的逆风因素是什么？ - 目前谈论销售和营销优化的具体成本削减目标尚早，新交易模式运行良好，客户迁移顺利，是积极信号 [131][132] 问题14: 账单指导在固定汇率下的变化机制，以及为何多数多年期交易续约为年度交易？ - 核心业务指导考虑了宏观经济不确定性，增长为16% - 18%；新交易模式带来更大顺风因素，使账单增长回到之前水平；未出现多数多年期交易续约为年度交易的情况 [136][137][139] 问题15: EBA前期收入时机是否与预期不同，EBA扩展情况如何，以及定价哲学如何考虑维护到订阅客户的续约提价？ - EBA前期收入是营收增长的因素之一，季度账单线性表现良好；目前EBA续约率和提升情况正常，指导中已考虑谨慎因素；维护到订阅客户的价格提升计划将在相关项目结束后实施，目前尚早 [144][145][148]