英伟达韩国AI芯片合作项目 - 英伟达与韩国科学技术情报通信部及三星电子、现代汽车集团和SK集团达成协议，将提供超过26万颗AI芯片以启动韩国AI项目[1] - 韩国计划利用26万块英伟达最新Blackwell GPU构建AI基础设施，加速汽车、制造、半导体、通信等产业的数字化转型[1] 英伟达GPU出货与销售预期 - 英伟达预计到2026年底前，Blackwell与Rubin GPU总出货量或将达到2000万颗[1] - Blackwell与Rubin GPU将合计带来5000亿美元的GPU销售额[1] - 对比而言，上一代Hopper架构芯片在整个生命周期内仅出货了400万块[1] AI产业链投资与景气度 - 北美云服务龙头的资本开支反映了其在AI领域投资的预期，投入依旧强劲[1] - 海外龙头在AI领域的投资热情不减，产业链相关优质公司业绩也有望持续兑现[1] - 在国内外AI大模型发布的催化下，AI产业链有望延续高景气行情[1] 相关公司产品与技术布局 - 麦格米特已推出PowerShelf、BBUShelf、PowerCapacitorShelf、800V/570kWSideRack等一系列产品，可匹配英伟达 GB200/GB300、下一代Rubin架构及未来新一代技术平台[2] - 胜宏科技专业从事印制线路板研发、生产和销售，产品获得英伟达、特斯拉、AMD、英特尔等知名客户认证[2]

投资评级 - 报告对麦格米特（002851.SZ）维持“买入”评级 [5] 核心观点与业绩预测 - 报告预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.20亿元、9.12亿元、13.11亿元，同比增长率分别为19.2%、75.4%、43.7% [3] - 对应2025-2027年每股收益（EPS）预测分别为0.95元、1.67元、2.39元 [3] - 预计公司2025-2027年营业收入将实现持续增长，分别为102.26亿元、133.30亿元、165.77亿元，同比增长率分别为25.1%、30.3%、24.4% [3][9] 业务表现与增长动力 - 公司四大核心业务（智能家电电控、工业电源、工业自动化与智能装备、新能源与轨道交通）协同驱动营收增长 [1] - 2025年上半年工业自动化业务销售收入达3.89亿元，同比增长27.90% [1] - 2025年上半年新能源与轨道交通业务销售收入达5.08亿元，同比大幅增长150.94%，占营收比重10.87% [1] - 公司以电力电子及控制技术为核心的技术平台实现跨业务协同，支撑AI服务器电源、5G通信电源、新能源汽车热管理等新兴领域快速拓展 [1] AI服务器电源市场机遇与布局 - 全球AI服务器电源市场规模预计从2024年的28.46亿美元增长至2031年的608.10亿美元，2025-2031年复合增长率达45.00% [2] - 公司在服务器电源领域已推出PowerShelf、BBUShelf、Power Capacitor Shelf、800V/570kW Side Rack等多款产品，可应用于IDC机房、户外基站等场景 [2] - 截至报告日期，公司已接到小批量的AI服务器电源订单 [2] 产能与研发投入 - 公司计划通过定增募集资金投向全球研发中心扩展、智能电源及电控研发测试中心建设、长沙智能产业中心二期、泰国生产基地二期、株洲基地扩展等项目，以扩张制造与研发平台 [3] - 为增强全球交付能力，公司在印度已实现全面本土交付，在泰国建设了部分产能并开始向海外客户交付 [3]