公司业务与定位 - 公司是中国领先的企业AI智能体解决方案提供商，致力于通过自动化AI智能体优化工作流程、自动化复杂程序并为决策提供支持 [3] - 根据弗若斯特沙利文，以2024年收益计，公司是中国企业级AI智能体解决方案第五大供应商，市场份额为3.0% [3] - 公司的解决方案由其专有AI平台BlackZero驱动，该平台结合公开大语言模型(LLMs)与公司专有的领域特定小语言模型(SLMs) [3] 核心产品与平台 - 基于BlackZero平台，公司按“智能体即服务(AaaS)”商业模式推出了三款领域特定AI智能体解决方案 [3] - 合同助理解决方案：将商业合约工作流程数字化及自动化，支持合约审阅、争议解决建议及法律文件模板生成 [3] - 投资助理解决方案：简化投资生命周期，提供含风险评估的投前报告、分析海量合同数据并生成投后报告追踪表现 [4] - 品牌助理解决方案：对社交媒体等数字渠道进行实时多模态监测分析，助力消费品牌预测市场趋势及优化策略 [4] - BlackZero平台基于三大核心原则构建：用户操作简单、持续改进及生态系统驱动智能 [7] - 在BlackZero平台上，AI智能体作为特定领域的决策者和协同者，根据任务性质决定调用大模型进行开放式推理或调用小模型执行专业化操作 [4] 研发投入与财务表现 - 公司研发开支：截至2023年、2024年12月31日止年度及截至2025年9月30日止九个月分别为510万元、900万元及1550万元 [7] - 研发开支占销售、管理及研发开支总额的比例同期分别为37.0%、38.5%及51.7% [7] - 研发投入主要用于提升BlackZero平台、强化核心技术及开发新解决方案 [7] - 公司总收益：2023年、2024年及截至2024年、2025年9月30日止九个月分别为8650万元、1.69亿元、1.20亿元及1.86亿元 [9] - 公司年/期内溢利：同期分别为2130万元、3160万元、2480万元及4040万元 [9] - 公司毛利：由2023年的3370万元增加77.5%至2024年的5990万元；由截至2024年9月30日止九个月的4390万元增加75.9%至2025年同期的7720万元 [9] 行业市场与增长动力 - 中国企业AI智能体解决方案市场规模（按收益计）预计将从2024年的56亿元增长至2029年的591亿元，复合年增长率为60.2% [8] - 市场增长关键驱动因素包括：LLM及基础设施的成熟，为AI智能体应用奠定技术基础 [8] - 对数字化及智能化转型的需求上升：超过90%的中国大型企业使用数字技术，近20%在日常营运中采用智能解决方案 [8] - 行业特定挑战与机遇：企业面临依赖个人专业知识、信息系统碎片化等问题，AI智能体提供了可扩展且有效的替代方案 [8] - 政策支持：中国政府2025年的“AI+行动”呼吁加大财政支持、发展AI服务提供商，并将AI智能体广泛整合至关键领域 [8] IPO募资用途 - 本次香港IPO募资金额拟用于：升级及进一步开发BlackZero平台及相关AI技术基础设施 [9] - 用于进一步开发公司特定领域的AI智能体解决方案 [9] - 用于销售、市场扩张及品牌建设 [9] - 用于战略性收购及投资 [9] - 用作营运资金及一般企业用途 [9]

上市申请 - 深圳第零智能科技股份有限公司于2024年2月10日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为民银资本 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的企业AI智能体解决方案提供商，致力于开发AI智能体解决方案以提升客户效率、扩展性及精准度 [3] - 根据弗若斯特沙利文数据，以2024年收益计，公司是中国企业级AI智能体解决方案第五大供应商，市场份额为3.0% [3][10] - 公司的解决方案由其专有AI平台BlackZero驱动，该平台结合公开可用的大语言模型与公司专有的领域特定小语言模型，使AI智能体能够执行多步骤计划并达成特定业务目标 [3] 财务表现 - 收益：2023年、2024年、2024年前九个月、2025年前九个月的收益分别约为8648.4万元、1.69亿元、1.20亿元、1.85亿元人民币 [3][5] - 年内/期内溢利：2023年溢利为2126万元，2024年增加48.8%至3164.1万元；2024年前九个月溢利为2477.2万元，2025年前九个月增加63.1%至4041.3万元 [3][6] - 毛利：2023年、2024年、2024年前九个月、2025年前九个月的毛利分别为3372.4万元、5985.4万元、4388.1万元、7719.8万元人民币 [3][7] 行业概览 - 中国企业级AI智能体解决方案市场规模预计将从2024年的56亿元人民币增长至2029年的591亿元人民币，2024年至2029年的复合年增长率将达到60.2% [8] - 2024年中国企业AI智能体解决方案市场规模为56亿港元，按收入计，前五大供应商的市场份额分别为13%、11%、10%、7%和3%（第零智能） [10][11] 公司治理与股权架构 - 董事会由七名董事组成，包括四名执行董事及三名独立非执行董事，董事任期三年 [12] - 关键高管包括：董事长、执行董事兼首席执行官乔迁先生；执行董事兼副总裁陈书院先生；执行董事兼首席财务官彭芳女士；执行董事兼数据科学部负责人栾仁瞳博士 [13] - 截至最后实际可行日期，董事长、执行董事兼首席执行官乔迁先生通过直接及间接方式合计控制公司约55.7%的投票权，构成控股股东 [14][18] - 其他主要股东包括：何腾先生（权益约15.3%）、天运卢（权益约8.3%）、陈书院先生（权益约8.0%）、星穹无界（权益约6.8%）、吕维女士（权益约6.0%） [16][18][20] 中介团队 - 独家保荐人：民银资本有限公司 [20] - 公司法律顾问：香港法律为诺顿罗氏香港，中国法律为金杜律师事务所 [20] - 申报会计师及独立核数师：安永会计师事务所 [20] - 行业顾问：弗若斯特沙利文上海分公司 [20]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this Application Proof, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this Application Proof. Application Proof of Shenzhen Zeroth AI Technology Co., Ltd.* 深圳第零智能科技股份有限公司 (the "Company") (a joint stock company incorporated in the ...

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 Shenzhen Zeroth AI Technology Co., Ltd.* 深圳第零智能科技股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的 要求而刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代 表 閣下知悉、接納並向本公司、其獨家保薦人、整體協調人、顧問或承銷團成員表示同意： 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據呈交香港公司註冊處處長註冊 的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾人士提供。 * 僅供識別 (a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件 所載資料作出任何投資決定； (b) ...