券商8月金股推荐情况 - 截至8月1日已有超过180只A股及港股标的入围券商8月"金股"名单 [1][2] - 东方财富获得6家券商集体推荐成为最被看好的标的 [1] - 东鹏饮料、大金重工、万华化学、沪电股份、洛阳钼业、牧原股份均获得3家券商看好 [2] - 华菱钢铁、中国化学、欣旺达、开立医疗、中国太保等20只标的获得2家券商看好 [2] - 港股标的中中国海洋石油、泡泡玛特、中国宏桥等获得券商看好 [2] 7月金股表现回顾 - 279只7月"金股"中有177只取得正收益占比63.44% [2] - 康辰药业以106.74%的月涨幅高居第一 [2] - 博瑞医药累计涨幅达82.05%位居第二 [3] - 苑东生物、东山精密、鼎通科技、统联精密4只标的涨幅均在50%以上 [3] - 35只券商金股指数中33只在7月实现正收益 [3] - 开源证券金股指数以15.07%涨幅居首平安证券以13.49%紧随其后 [3] 重点推荐标的分析 - 东方财富构建以"东方财富网"为核心的互联网财富管理生态圈聚集海量用户 [1] - 中国宏桥独创"铝电网一体化"和"上下游一体化"产业集群发展模式定价权强 [2] - 中国宏桥拥有自备电厂和自建输电网络煤价下行期成本优势逐渐体现 [2] 后市展望与配置建议 - A股后市或呈现震荡蓄势态势成长股估值、流动性将受益于弱美元环境 [1][3] - 8月主要焦点在政策面及业绩端需寻找新的预期差方向 [4] - 配置主线包括消费方向(服装鞋帽、汽车等)、科技方向(AI+、机器人等)、红利方向(银行等)及黄金 [4] - 港股或继续震荡上行看好科技成长及高股息占优的"哑铃"策略 [1][4] - 港股看好芯片、高端制造、部分互联网科技公司及通信、公用事业、银行等行业 [4]

指数表现 - 上证指数和创业板指数MACD指标出现死叉迹象 需关注下午能否上勾延缓趋势 [1] - 有融资杠杆的投资者建议减仓 无杠杆可暂时观望 [1] AI+行业 - 国常会提出深入实施"人工智能+"行动意见 但市场反应不佳 资金提前布局后闷杀追涨者 [1] - AI+消息落地后市场下跌 表现不及预期 [2] 医药行业 - 创新药/CRO板块先涨后缩 部分资金转向中药、药店甚至兽药领域 [1] - 申联生物涨停 显示医药方向博弈剧烈 [1][2] 财报表现 - 美股多家公司二季报超预期 股价创新高 [1] - A股大市值公司财报表现亮眼但市场反应逊色 [1]

行业投资评级 - 维持行业"看好"评级 [5][61] 核心观点 - 创新药板块情绪高涨，恒瑞医药与GSK达成大额合作推动板块关注度提升 [5][28] - 建议关注创新药产业链、集采规则优化受益标的及CXO板块海外需求改善机会 [5][60] - 第十一批集采开展中，制药和医疗器械板块或受益于规则优化 [5] 行业要闻 - 《育儿补贴制度实施方案》发布，对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [14] - 医保基金即时结算新规实施，通过流程优化提高结算效率 [14] 行业数据 - 维生素原料药价格环比持平：维生素B1(240元/千克)、D3(200元/千克)、E(69元/千克)等 [15][16] - 中药市场价格指数(综合200)同比下降19%至2823.50，亳州中药材价格指数日跌幅0.06% [17][19] - 部分中药材价格同比显著下降：连翘(-64%)、当归(-42%)、党参(-7%) [19] 重点公司动态 恒瑞医药 - 与GSK达成协议，许可HRS-9821项目全球权利及11个项目的选择权，首付款5亿美元，潜在总金额约120亿美元 [28] 药明康德 - 2025H1营收207.99亿元(+20.64%)，归母净利润85.61亿元(+101.92%) [29] 石药集团 - 授权Madrigal开发GLP-1受体激动剂SYH2086，潜在总代价20.75亿美元 [30] 泰格医药 - 全资子公司收购日本MICRON 56.37%股权，作价2,347.71万元人民币 [31] 其他公司 - 和铂医药HBM4003联合疗法II期临床数据将在ESMO公布，预计2025H1盈利6800-7400万美元 [34] - 长春高新苯磺酸氨氯地平口服溶液获FDA批准上市 [35] - 百奥泰2025H1预亏收窄至1.1-1.4亿元 [45] 市场表现 - 医药生物板块周涨2.74%，子板块中医疗服务(+5.65%)、化学制药(+4.61%)领涨 [3][52] - SW医药生物行业PE(TTM)30.83倍，相对沪深300估值溢价率161% [3][57] - 个股涨幅前三：南新制药(+69.37%)、广生堂(+56.42%)、辰欣药业(+47.11%) [59]

市场表现 - A股早盘震荡拉升 沪指涨0.09% 深成指涨0.37% 创业板指上涨0.51% [1] - 光伏板块走强 捷佳伟创20%涨停 [1] - 液冷服务器概念延续强势 川润股份2连板 [1] - 快递物流股集体走强 申通快递、韵达股份涨停 [1] - 医药、教育、养殖、半导体等板块涨幅居前 [1] - 军工板块大幅调整 北方长龙跌近10% [1] - 体育概念下挫 共创草坪跌停 [1] - 油气、饮料制造等板块跌幅居前 [1] 热门板块 液冷服务器概念 - 液冷服务器概念延续强势 川润股份2连板 大元泵业触及涨停 科创新源、淳中科技、英维克、康盛股份等跟涨 [2] - 全球液冷龙头维谛技术2025年第二季度收入和利润均超预期 过去十二个月有机订单同比增长约11% 积压订单增长至85亿美元 订单出货比约为1.2倍 [2] 快递物流股 - 快递物流股集体走强 申通快递、韵达股份涨停 华鹏飞、华光源海、圆通速递、德邦股份、畅联股份跟涨 [3] - 国家邮政局召开快递企业座谈会 就依法依规治理行业"内卷式"竞争 强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治 促进行业高质量发展进行座谈交流 [3] 机构观点 华西证券 - 基本面来看 "反内卷"自上而下加速落地 修正了部分投资者对经济长期低通胀的预期 A股企业盈利得到提振 [4] - 资金层面 二季度以来A股上涨行情与"公募、私募仓位抬升、融资资金净买入"形成了正反馈效应 后续随着股市赚钱效应显现 居民增量资金入市亦值得期待 [4] - 下半年A股或有望冲击2024年高点 "AI+"等科技叙事延续 科技成长仍是中长期主线 [4] 华泰证券 - 从中期的视角看 短线的回调将利于行情走的更为稳固 [5] - 随着下半年重点工作和政策方向的明确 市场对宏观增量政策的期待仍在 宏观政策持续发力、适时加力下 将有利于市场预期的稳定 [5] - 进入8月份 上市公司将迎来中报业绩的密集披露 市场资金对业绩的关注度有望提升 业绩确定性以及与估值的匹配或将是市场资金关注的重心之一 [5] 东方证券 - 目前中国股市已经进入中长期慢牛阶段 指数波动性降低 市场热点良性轮转 市场出现较大回撤就是低吸良机 [6] - 以景气度为选股依据 短期继续关注景气度较好的创新药、军工、泛科技等板块 [6]

核心观点 - 广东院士联合会与东源县合作举办产业科技创新交流对接座谈会，推动院县协同创新建设取得新进展 [1][2][3] - 3位院士分别从AI+赋能、新材料与腐蚀控制技术、农产品工业化等前沿领域为东源县高质量发展提供战略路径 [12][21][26] - 东源县希望与院士专家建立长期合作，在产业规划、技术攻关、成果转化等方面深度合作，加快培育新质生产力 [35][36][37] - 河源市副市长表示座谈会为产业升级提供精准研判方向，助力解决核心技术攻关、高端人才储备等短板 [39][40][41] - 广东院士联合会未来将推动更多院士专家参与东源县产业规划、科技创新布局及重大项目谋划 [55][56][57] 院士主旨发言 刘焕彬院士（AI+赋能） - 东源应利用丰富的水资源、生态资源和旅游资源，发展"湖山农文旅"绿色综合体经济 [12][13][14] - 可构建河源"湖山农文旅"智慧大脑（AI核心平台），为游客提供定制化服务 [15] - 参照乌镇文创IP授权收入2021年达4600万，挖掘客家文化、红色文化等文创IP授权 [16][17][18] 韩恩厚院士（新材料与腐蚀控制技术） - 团队研发的新型接地系统环保型防腐蚀技术可助力万绿湖降低腐蚀环境污染 [21][22] - 可在东源已有材料产业中提供技术服务，如硬质合金材料、电子化学品、耐腐蚀材料等 [23] - 愿与东源共同推进增材制造刀具落地、防腐蚀技术产业化，参与千亿级腐蚀控制产业集群建设 [24][25] 陈新滋院士（农产品工业化） - 中国降脂食品及保健品市场规模在2031年预计达到800-1000亿 [26][27] - 团队从番茄中提取的化合物能有效降低血脂且无细胞毒性，发展前景广阔 [27][28] - 农产品工业化是东源发展现代农业的可能出路 [28][29] 合作成果与未来规划 已有合作成果 - 2020年起彭寿、罗锡文、李卫3位院士与东源共建硅材料中心、水稻智慧农场技术创新研究中心等 [47][48] - 打造全省规模最大的水稻无人智慧农场、万亩水稻制种基地 [48] - 2023年6月成立环万绿湖世界级"湖泊+"绿色发展区建设专业委员会，9位院士受聘为委员 [49][50] - 2023年5月大湾区院士专家学术交流康养基地在东源县揭牌成立 [52][53] 未来规划 - 广东院士联合会将推动更多院士专家参与东源县产业规划、科技创新布局及重大项目谋划 [55][56] - 在环万绿湖世界级"湖泊+"绿色发展区等重大战略顶层设计中提供高端智力支撑 [56] - 对接东源产业发展需求，引进高质量项目和创新成果，促进产业链优化升级 [57][58] - 共建联合实验室、技术转化中心等创新平台，推动前沿技术在东源落地转化 [59][60]

7月29日，A股三大指数震荡走强，创业板指领涨。医药板块集体爆发，CPO、PCB等算力硬件股表现 强势，多只雅下水电站概念股涨停。 【导读】7月29日港股ETF净流入68亿元，宽基ETF净流出超100亿元 华夏基金旗下ETF方面，昨日游戏ETF和恒生科技指数ETF资金净流入居前，分别达4.15亿元和3.28亿 元；最新规模分别达91.4亿元和319.95亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为7.15亿元和41.4亿 元。 宽基ETF资金净流出超100亿元 资金流出方面，宽基ETF净流出居前，达106.35亿元，其中沪深300指数ETF单日净流出28.87亿元。 多家机构发布政治局会议前瞻报告 当日股票ETF市场整体表现活跃，港股相关ETF"吸金"明显，净买入达68亿元；沪深300指数、科创50指 数、上证180指数等宽基ETF净流出靠前。 港股市场ETF净买入达68亿元 数据显示，截至7月29日，全市场1157只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3.84万亿元。在当日股市震荡 走强的行情下，一些资金选择"落袋为安"，按照成交均价测算，股票ETF整体资金净流出39.4亿元。 从大类型来看，昨日港股ETF与商品 ...

【导读】 7月 29 日 港股 ETF净流 入68 亿 元， 宽基ETF净流出 超 10 0 亿元 中国基金报记者 王思文 7月 29 日，A股三大指数 震荡走强，创业板指领涨 。 医药板块 集体爆发， CPO、PCB等算力硬件股 表现强势， 多只雅下水电站概念股 涨停 。 当日股票ETF市场整体表现活跃， 港股相关ETF"吸金"明显，净买入达68亿元；沪深300指数、科创50指数、上证180指数 等 宽基 ETF 净流出靠前。 港股市场ETF净买入达68亿元 Wind数据显示，截至7月 29 日，全市场11 57 只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3. 84 万亿元。在 当日 股市 震荡走强的 行情 下，一 些资金 选择"落袋为安"，按照成交均价测算，股票ETF整体 资金 净 流出 39.4亿元。 从大类型来看，昨日港股ETF与商品ETF净流入居前，分别达68.02亿元与8.27亿元。 | 序号 | 证券简称 | 资金流向 (亿元) | (亿亿) | 份额变化 最新规模 (亿元) | 7月29日 涨跌幅 | 基金管理人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

豫资开勒的前身可追溯至2022年9月开勒新能源与河南豫资新能源产业投资基金的合资设立，初始注册 资本1亿元，双方各占50%股权。2023年9月，双方同比例向豫资开勒增资，豫资开勒注册资本由1亿元 增至3亿元人民币；2024年6月，豫资开勒新增人工智能业务相关经营范围，并正式更名为河南豫资开勒 智能科技有限公司，全面布局人工智能业务。 2024年7月26日，公司与豫资集团之全资子公司中豫产投集团签订《战略合作框架协议》，约定双方将 以豫资开勒为合作主体，围绕人工智能场景的落地应用、数据要素的开发、算力池和开发平台的建设等 方面，积极开展相关业务。 最新公告显示，豫资开勒主要聚焦政企、医疗、教育及金融等对数据有高安全需求的特定领域，提供私 有化算力部署及定制化 AI 应用模型开发的全栈式解决方案。产品采用"软硬一体化"形态，为客户提供 安全、自主、可控的科研与计算环境，确保客户在满足数据安全与合规要求的前提下使用 AI 产品，挖 掘数据价值，实现智能化应用，提升工作效率。 7月28日，开勒股份（股票代码：301070）召开股东会，审议通过对河南豫资开勒智能科技有限公司 （简称"豫资开勒"）的增资方案。 根据公司此 ...

核心观点 - 电商行业迎来最强监管时代，“投流税”新规将重构电商商业模式税务成本；海南自贸港全岛封关 2025 年 12 月 18 日正式启动，封关政策措施具有多方面利好；高温催热“室内经济”和“夜游”场景，投资建议关注互联网&科技及新兴消费两条主线 [1][3][7] 周观点 电商“投流税”重锤落地 - 全国掀起针对电商税务漏洞的监管风暴，多地电商税务违规被查 [1] - 《〈中华人民共和国广告法〉适用问题执法指南（一）》将企业投流费用定性为广告费和业务宣传费，自 2025 年 10 月 1 日起，投流费用税前扣除额度不得超年度营业收入 15%，超部分计征企业所得税 [1][2] - 《互联网平台企业涉税信息报送规定》全面实施，电商平台需按季度向税务机关报送平台内经营者身份信息和收入数据 [2] 海南全岛封关相关情况 - 2025 年 12 月 18 日海南自贸港全岛封关正式启动，封关政策措施可概括为“四个更加”，包括更优惠的货物“零关税”政策、更宽松的贸易管理措施、更便利的通行措施和更高效精准的监管模式 [3][4] - 货物税收政策有三方面明显变化，“零关税”商品覆盖面显著提高、享惠主体范围明显扩大、政策限制条件进一步放宽 [15] - 《海南自由贸易港禁止、限制进出口货物、物品清单》发布，提升货物贸易管理透明度和开放度 [16] - 全岛封关后“一线”通关更便利，“二线”监管更高效，海关对不同货物实施不同监管方式，还优化了加工增值免关税政策 [18][19] 高温催热“室内经济” - 多地高温催热“室内经济”，7 月以来全国室内滑雪与冰雪乐园预订量同比翻番，室内冲浪、海钓等新业态搜索热度环比增逾 10 倍 [7] - 高温催热“夜游”场景，多省市景区等开设夜场，深圳欢乐谷夜游搜索热度同比增 9 倍，“夜上黄鹤楼”门票预订量同比翻番 [7] - 投资建议关注互联网&科技及新兴消费两条主线，相关受益标的包括阿里巴巴 - W、腾讯控股等互联网&科技行业企业，以及泡泡玛特、老铺黄金等内需消费企业 [7] 市场回顾 港股走势 - 本周主要港股指数上涨，恒生指数涨 2.27%，恒生科技指数涨 2.51%，恒生中国企业指数涨 1.83% [27] - 本周 12 个恒生行业指数中，非必需性消费业和必需性消费业分别排名第 10 位和第 7 位 [28] - 港股通标的中，涨幅前五为华新水泥、东方电气等，跌幅前五为百果园集团、伟禄集团等 [31] 中概股走势 - 本周主要美股&中概股指数中，道琼斯工业指数、标普 500 指数等上涨，纳斯达克中国金龙指数下跌 0.28% [34] - 本周 10 个 wind 中资股行业指数中，中资股可选消费和中资股日常消费分别排名第 5 位和第 10 位，涨幅最大板块为中资股公共事业，跌幅最大板块为中资股日常消费 [35] - 中概股中，涨幅前五为美国绿星球、燃石医学等，跌幅前五为雷亚电子、闽东红集团等 [41] 公司公告和新闻资讯 餐饮 - 拼好饭推出“百万亮厨”计划，联合 20 万商家打造透明开放标杆，推动 100 万商家升级明厨亮灶，对开放后厨商家予以扶持和补贴，截至 2025 年 7 月用户超 2.7 亿，日订单量超 3500 万单 [45] - 第八届 717 餐饮品牌日峰会落幕，2025 年上半年餐饮市场收入突破 6 万亿元但增速放缓至 5.3％，行业进入精益运营时代 [45] - “2025 餐饮业食品安全创新实践产业链高质量发展推进会”在京召开，探讨餐饮业全产业链食品安全发展 [46] 旅游 - 广西平乐举办首届“泳动广西·畅游漓江”活动，3000 余名泳友参加，活动期间接待游客 1.98 万人次，实现旅游收入 2058.32 万元 [48][50] - 2025 中国·巫山云雨夏季旅游运动消费季开幕，三峡云端音乐夜跑吸引 1500 名跑步爱好者，度假区还将举行系列夏日活动 [50][53] - 2025 山乡·九女峰骑行大会举行，九女峰将打造年度骑行盛事，建设成为骑行爱好者打卡地和旅游度假目的地 [53][54] 酒店 - 浦东机场酒店品质联盟成立，发布 7 大服务产品，包括航旅综合问询、星夜无忧等，两场酒店联盟将加强协作推出更多便利服务举措 [54][56] - 天府新区举行酒店行业专业培训，提升旅游住宿业服务品质，为世运会提供服务保障 [57][59] 科技&互联网 - 2025 世界人工智能大会腾讯论坛上，腾讯发布混元 3D 世界模型等 AI 成果，展示面向 AI 时代的产品应用全景图 [59] - 腾讯发布具身智能开放平台 Tairos，为机器人本体与应用开发商补齐关键软件能力，类似打法在互联网巨头中成为共识 [60][62]

工业企业整体表现 - 6月规模以上工业企业营业收入同比增长1.0%，增速与5月持平 [1] - 6月实现利润总额7155.8亿元，同比降幅较5月收窄4.8个百分点 [1] - 1-6月规模以上工业企业营业收入累计增长2.5% [7] 制造业及装备工业 - 6月制造业利润由5月下降转为增长1.4% [3] - 装备制造业6月营业收入同比增长7.0%，增速较5月加快0.3个百分点 [3] - 装备制造业利润由5月下降转为增长9.6%，拉动全部规模以上工业利润增长3.8个百分点 [3] 高端化、智能化、绿色化行业 - 电子专用材料制造、智能消费设备制造、锂离子电池制造行业利润同比分别增长68.1%、40.9%、72.8% [5] - 新技术、新产业、新业态在"AI+"和"数字+"带动下加速传统产业改造 [5] 政策驱动行业 - 大规模设备更新政策带动医疗仪器设备及器械制造、通用零部件制造等行业利润快速增长 [7] - 以旧换新政策推动光电子器件制造、计算机零部件制造等行业利润实现两位数增长 [7]