太空算力催化不断，哪些公司已有布局？20260510 摘要 商业航天板块 2026Q2 催化剂密度显著提升，5-6 月有望开启主升浪行 情。 太空算力处于类似 2008 年卫星通信的起步期，长期路径将由百花齐放 转向国家顶层建设。 算力卫星功耗较通信卫星提升近 10 倍，驱动太空光伏、星上计算单元、 激光通信需求通胀。 钧达股份光伏主业 2026Q1 扭亏，土耳其产能投产将带动利润逐季向好。 钧达股份 CPI 膜 100MW 产能提前至 5 月底投产，即将向北美客户送 样并于年内贡献利润。 巡天千禾 2026 年计划发射 20-30 颗卫星，在手意向订单超 100 颗， 已获算力星批量订单。 上海新算新书天算航天成立，整合复旦芯片与中科院激光通信背景，预 示上海算力联盟新进展。 Q&A 如何看待当前商业航天板块的行情阶段，以及五、六月份的走势预判？ 我们自 2026 年 4 月中旬起已全面看多商业航天板块的行情。基于对卫星通信 指数和卫星产业指数的价、量、形态 3D 度分析，我们判断该板块当时处于阶 段性底部。同时，我们观察到 2026 年第二季度的催化剂密度，无论国内还是 海外，均较第一季度有显著提升。因此 ...

**行业与公司** * **行业**：太空光伏（航天与光伏交叉领域）、商业航天（运载火箭、卫星互联网） * **涉及公司**： * **海外**：SpaceX（星舰、星链） * **国内航天**：蓝箭航天、星河动力 * **国内光伏/材料/设备**：东方日升、琏升科技、钧达股份、福斯特、迈为股份、奥特维、帝科股份、聚和材料、苏州固锝、晶科能源、天合光能 **核心观点与论据** * **海外核心催化明确**：SpaceX星舰V3首飞窗口已定（北京时间5月13日），其单次入轨运力预计可达**100吨以上**，可搭载**超50颗**星链V3卫星，将显著提升组网效率[1] 星链V3卫星计划于**今年下半年**启动首批发射，其太阳翼功率预计较现役V2mini型号提升**近4倍**，性能迭代将直接驱动太空光伏需求爆发[1] * **国内航天与光伏产业共振**： * **航天方面**：5-6月国内将迎来密集催化，包括长征十号乙、蓝箭航天朱雀三号、星河动力“智神星一号”等多款可重复使用火箭计划首飞或回收验证[2] * **光伏产业方面**：国内光伏企业在太空领域布局加快，多家头部企业电池产品年内将进行上星验证，行业已进入“快速跑马圈地”的产业升级阶段[3] 具体表现为：东方日升北美HJT电池订单扩容；琏升科技与国星宇航成立合资公司；迈为股份**Q1合同负债大幅提升**、北美HJT设备订单落地；钧达股份打通“太空能源+卫星平台”产业闭环[3] **其他重要内容** * **投资建议**：纪要推荐了高确定性的太空光伏产业链标的，覆盖HJT电池、CPI膜、设备、银浆及战略合作等多个环节[3]