Anthropic发布Claude插件引发SaaS板块抛售 - 1月底Anthropic为其Claude Cowork AI工具发布11个新插件 引发SaaS股票大规模抛售[2] - 该更新使法律、金融和营销等领域实现自动化 被视作对传统软件公司的生存威胁[2] - 在六天内 软件和服务类股票市值蒸发近1万亿美元[2] 市场恐慌情绪缓解与AI颠覆威胁评估 - Salesforce和Workday等公司股价因对AI颠覆的担忧而大幅下跌[3] - 两周后恐慌情绪已缓解 威胁似乎被夸大[3] - 高盛CEO表示将会有赢家和输家 许多公司会转型并表现良好[3] 摩根大通看好的长期赢家股票 - 摩根大通识别出有望蓬勃发展的股票 包括CrowdStrike、Palo Alto Networks和Zscaler[3] - 这些公司在AI驱动的网络威胁加剧背景下被视为长期赢家[3][8] CrowdStrike具体分析与财务表现 - 摩根大通看好其AI原生的Falcon平台 该平台提供基于云端的端点保护[4] - 公司维持“增持”评级 视其为高质量公司 短期内随着AI颠覆担忧被证伪 可能重新受到青睐[4] - 2026财年第三季度 CrowdStrike灵活的Falcon Flex产品产生13.5亿美元年度经常性收入[5] - 公司业务涉及企业安全运营的高优先级支出领域 其29个云模块增强了竞争力[5] - 分析师预计2026财年营收在47.97亿至48.07亿美元之间 较此前预期上调[6] - 非GAAP每股收益预计为3.70至3.72美元[6] - Zacks对当前财年的每股收益共识预期在60天内上涨1.1%至3.71美元 反映了乐观情绪[6] CrowdStrike的增长驱动因素与前景 - 公司将从AI赋能效率、高转换成本和多年期合同中受益 这些因素能缓冲冲击[7] - 随着网络威胁因AI而演变 其实时更新能力为持续增长奠定基础[7] - 分析师预测其2026年收益将增长16.8%[7] Palo Alto Networks与Zscaler的表现 - Palo Alto Networks在2026财年第一季度营收增长16%至24.7亿美元[8] - 其运营利润率连续两个季度超过30%[8] - Zscaler的新兴产品组合年度经常性收入合计超过10亿美元[8]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告核心观点 - 2026年国内商业航天有望迎来“政策+技术+资本”三重共振，值得高度期待，当前是把握商业航天黄金机遇期的关键时点 [8][15] - 计算机行业本周表现强劲，市场回顾显示本周（2026.1.12-2026.1.16）沪深300指数下跌0.57%，而计算机指数上涨3.82% [4][16] 周观点：把握商业航天黄金机遇期 - **技术进展**：长征十二号乙运载火箭（CZ-12B）静态点火试验圆满成功，该火箭为新一代四米级可重复使用火箭，采用全液氧煤油动力，具备20吨级近地轨道运载能力，为首飞提供了重要支撑 [5][12] - **政策导向**：中国航天科技集团在2026年度工作会议中强调，要全力突破重复使用火箭技术，并大力发展商业航天、低空经济等战略性新兴产业，前瞻布局太空数智等未来产业 [6][13] - **资本动态**：民营火箭公司上市节奏加速，中科宇航已完成上市辅导验收，国内五家主营运载火箭的商业航天公司均已开启IPO进程，其中蓝箭航天科创板IPO已获受理，拟募资75亿元 [7][14] 公司动态 - **业绩预告**：多家公司发布2025年业绩预告，其中： - 科捷智能预计2025年营业收入21.5亿元至24.5亿元，同比增长54%至76%，归母净利润预计扭亏为盈，为2950万元至3400万元 [17] - 用友网络预计2025年净亏损13亿元至13.9亿元，同比减亏，第四季度单季实现扭亏为盈，预计年度营业收入91.7亿元至92.7亿元，从2024年的负增长转向企稳回正 [20][21] - 拉卡拉预计2025年归母净利润同比增长202%-242%，主要系非经常性损益大幅增加约8.14亿元 [21] - 景嘉微预计2025年营业收入6.5亿元至8.5亿元，同比增长约39.38%至82.27%，但预计归母净利润为亏损1.2亿元至1.8亿元 [21] - 四维图新预计2025年营业收入40.60亿元至43.44亿元，同比增长15.42%-23.50%，归母净利润0.9亿元至1.17亿元，同比增长108.23%-110.70% [28] - 索菱股份、大智慧、青云科技、宝兰德、金证股份、英方软件、中国软件、海量数据、航天信息、深桑达等公司预计2025年出现不同程度的亏损或净利润下滑 [17][18][19][20][22] - **融资与并购**：彩讯股份拟发行可转换债券募集资金不超过14.6亿元，用于智算中心建设、Rich AIBox平台研发升级及企业级AI智能体应用开发项目 [23] - **战略合作**：景嘉微与靖安科技签署战略合作意向书，旨在结合双方在GPU/AI SoC芯片与系统级软件算法方面的优势，打造全栈式“人工智能+国防”能力体系，服务国防安全与低空经济等领域 [24] - **股权激励**：高伟达筹划2026年股票期权激励计划，拟授予不超过498万份股票期权，业绩考核目标为2026-2028年营业收入增长率分别不低于10%、15%、20%，或净利润增长率不低于10%、15%、20% [25] - 博睿数据筹划2026年员工持股计划，资金总额上限不超过1337.28万元 [26][27] - **其他公告**：嘉和美康、吉大正元、龙芯中科、瑞纳智能、安恒信息等公司股东发布减持计划 [28][29] 行业动态 - **国内要闻**： - 支付宝联合千问App等发布中国首个面向Agent的商业协议ACT（智能体商业信任协议） [30] - 千问App实现原生AI支付，用户可通过自然语言对话完成外卖等场景的一键支付，无需跳转其他应用 [31] - 百川智能开源医疗大模型Baichuan-M3，在全球权威医疗AI评测HealthBench中以65.1分的综合成绩位列第一，在HealthBench Hard上以44.4分夺冠，幻觉率3.5%全球最低，能力超越GPT-5.2 [32] - **海外要闻**： - OpenAI宣布将在未来几周于美国免费和Go订阅层级的ChatGPT中测试广告投放，但Plus、Pro、Business和Enterprise订阅不含广告 [33] - Anthropic将其Claude Cowork AI智能体功能扩展至所有20美元/月的Pro订阅用户 [34] - OpenAI投资了其CEO参与创立的脑机接口初创公司Merge Labs [35] - OpenAI加速自研“Titan”AI芯片，预计2026年底量产，采用台积电3纳米工艺，下一代计划采用2纳米A16工艺 [36] - 马斯克的AI初创公司xAI完成一轮高达200亿美元的融资，英伟达参投 [37] 投资建议 - **火箭产业链**：报告列出受益标的包括航天动力、西部材料、航天工程、飞沃科技、银邦股份、天力复合、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空、高华科技、航天发展、铂力特等 [8][15] - **卫星产业链及太空算力**：推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚等，受益标的包括星图测控、信维通信、顺灏股份、中国卫星、旭升集团、佳缘科技、上海港湾、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯、乾照光电等 [8][15]