6G技术 - 我国已连续四年组织开展6G技术试验，完成第一阶段工作，形成超过300项关键技术储备[1][8] - 随着6G标准制定工作推进，业界共识日益加深，决定6G长期发展方向的系统架构决策有望在较短时间内确定[1] - 2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能[1] 存储芯片 - 11月13日，内存芯片DDR5 16G、DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨0.66%、0.18%、1.05%[2] - 存储市场正经历显著价格上涨周期，核心驱动因素为AI时代下多模态应用与企业级存储需求爆发式增长，以及主要存储原厂将产能优先分配给HBM等高利润产品[2] - 行业自2025年初以来供需关系持续偏紧，并在第三季度后加剧，若AI需求持续强劲而供给侧未能有效扩容，2026年存储市场供需紧张格局可能延续[2] GPU与算力芯片 - 沐曦集成电路IPO注册获批，拟募集资金39.04亿元，用于投资新型高性能通用GPU研发及产业化等项目[2] - 公司致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，为人工智能公共算力平台、运营商智算平台等提供基础算力底座[3] - 沐曦股份和摩尔线程作为国产GPU领军者，不断打破海外算力垄断，加速突围[3] 腾讯控股 - 腾讯与苹果达成协议，苹果将处理微信小游戏和应用内购买支付并抽取15%分成[4] - 腾讯第三季度实现总营收1928.7亿元，同比增长15%，净利润631.3亿元，同比增长19%[4] - 当季研发支出228.2亿元创历史新高，国际市场游戏收入首次突破200亿元达208亿元，同比大增43%[4] 磁电存储 - 中国电子工业标准化技术协会数据存储专业委员会将于11月19日举办2025数据存储产业大会，磁电存储技术凭借高速度、低功耗和非易失性特点有望成为爆点方向[5] - 全球数据存储产业市场空间超过2.6万亿元，磁电存储技术有望突破AI计算中的存储瓶颈，提升整体系统效能[5] - 华为在2025年全联接大会上更新了新型磁电存储技术的研发进展[5] 人工智能 - 阿里巴巴秘密启动“千问”项目，基于Qwen模型打造个人AI助手千问APP，全面对标ChatGPT[6] - 此举意味着阿里大模型侧重点正式从B端和开发者向C端大众市场倾斜，千问APP将作为独立超级APP参与竞争[6] - 这是年初公布3800亿投入AI基础设施后，阿里AI战略的又一重要布局，千问APP一两年内可能成为新的高频超级入口[6] 跨境支付 - 香港金管局宣布推出Ensemble项目并进入试行阶段，标志着香港在代币化存款及数码资产用于真实交易迈出重要一步[7] - 代币化存款交易的跨行结算将首先透过港元即时支付结算系统进行，试行环境将逐步升级优化以支持代币化央行货币进行24/7全天候结算[7] - 项目旨在通过代币化技术提升金融交易效率和透明度，构建以代币化为核心的新一代金融基础设施[7] 宏观与行业要闻 - 10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%[8] - 超导量子计算机“天衍-287”搭建完成，处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快4.5亿倍[8] - 宇树推出首款轮式人形机器人，身高1.26米-1.68米可调，比亚迪电子业务已开始大规模应用AMR智能物流机器人[8] 市场热点主题 - 锂电池板块多只个股表现活跃，包括幸日股份6天6板、花露绿电6天3板等[11][12] - 福建自贸/海西概念股走强，三木集团9天6板，厦工股份8天4板[12] - 智能电网概念表现突出，摩恩电气8天8板，顺钠股份7天4板[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 重点公司公告 - 长光华芯及全资子公司自2025年1月1日至公告披露日累计获政府补助1039.97万元，其中与收益相关817.75万元，与资产相关222.22万元 [3] - 中京电子拟用3000 - 5000万元回购股份，回购价不超12元/股，用于股权激励及维护公司价值和股东权益，实施期限分别为12个月和3个月 [4] - 歌尔股份拟授予6806万份股票期权，占总股本1.95%，激励对象6302人，占2024年底在册员工7.70%，均为管理和业务骨干 [5] - 中芯国际一季度销售收入22.47亿美元，环比增1.8%，毛利率22.5%，产能利用率升至89.6%；二季度收入指引环比降4% - 6%，毛利率18% - 20% [6] - 华虹公司一季度销售收入5.409亿美元，同比增17.6%，环比增0.3%，毛利率9.2%；二季度预计销售收入5.5 - 5.7亿美元，毛利率7% - 9% [6] - 环旭电子2025年4月营收46.41亿元，同比增0.72%，环比降7.01%；1 - 4月营收182.90亿元，同比增1.05% [7] 指数跟踪 - 本周SW电子行业涨0.64%，沪深300指数涨2.00%，电子板块低于沪深300指数1.36个百分点；受宏观及地缘政治因素影响，费城半导体指数和中国台湾半导体行业指数回调 [9] - 5月初至今SW电子行业涨0.64%，沪深300指数涨2.00%，电子板块低于沪深300指数1.36个百分点 [9] - 25年初至今SW电子行业跌1.03%，沪深300指数跌2.26%，电子板块跑赢沪深300指数1.23个百分点 [9] - 本周申万电子子行业表现待修复，模拟芯片设计、数字芯片设计、半导体设备领跌，印制电路板、其他电子III、品牌消费电子领涨 [11] - 本周慧为智能领涨41.00%，涨幅前五还有ST宇顺、源杰科技、莱宝高科、金龙机电；跌幅前五为南大光电、芯原股份、翱捷科技 - U、乐鑫科技、伟测科技 [13] 行业重点数据跟踪 - 截止5月9日DDR3 4Gb价格较上周收涨，报0.95美元 [15] - 截止4月28日Flash MLC 64Gb价格涨0.04美元，报4.83美元；Flash MLC 32Gb价格涨0.03美元，报2.69美元 [16] - 32寸液晶电视面板5月报价较上月末持平，报39.00美元 [20]