市场行情表现 - 手机产业链公司股价全线走低 高伟电子跌3.8%报27.36港元 比亚迪电子跌3%报34.92港元 蓝思科技跌2.66%报26.32港元 丘钛科技跌1.95%报9.06港元 [1] 存储器价格动态 - 全球DRAM市场正经历“史上最强”涨价周期 自2025年7月以来价格持续快速上行 多数品类涨幅超过100% [1] - DDR4与DDR5内存价格在年内已涨价2-3倍 进入2026年后价格上涨节奏反而在加快 [1] 行业影响与传导 - 存储器价格大幅上涨带来的成本压力已实质性向终端传导 各大厂商陆续上调价格或下调产品配置 [2] - 消费电子销量阶段性承压难以避免 [2] - 行业资源与定价能力或进一步向具备规模与供应链优势的头部品牌集中 [2] 未来趋势展望 - 展望2026年 尽管受存储涨价影响 消费电子板块基本面预期处于低位 [2] - 2026-27年AI端侧加速创新趋势明确 Apple、谷歌、OAI等大厂抓紧布局AI终端入口 以实现算力-终端-应用的闭环 [2]

市场表现 - 手机产业链公司股价普遍下跌，高伟电子跌3.8%报27.36港元，比亚迪电子跌3%报34.92港元，蓝思科技跌2.66%报26.32港元，丘钛科技跌1.95%报9.06港元 [1] 行业动态：存储器价格 - 全球DRAM市场正经历“史上最强”涨价周期，自2025年7月以来价格持续快速上行，多数品类涨幅超过100% [1] - DDR4与DDR5内存价格在年内已涨价2-3倍，进入2026年后价格上涨节奏反而在加快 [1] 机构观点：成本传导与行业影响 - 存储器价格大幅上涨带来的成本压力已实质性向终端传导，消费电子销量阶段性承压难以避免 [2] - 行业资源与定价能力或进一步向具备规模与供应链优势的头部品牌集中 [2] 机构观点：未来趋势 - 尽管受存储涨价影响，消费电子板块基本面预期处于低位，但2026-2027年AI端侧加速创新趋势明确 [2] - Apple、谷歌、OAI等大厂正抓紧布局AI终端入口，以实现算力-终端-应用的闭环 [2]

行业核心动态 - 存储产品涨价潮仍在延续，行业看涨情绪蔓延 [1] - 多机构数据显示当前存储产品现货价格坚挺，但涨幅略放缓 [1] 存储现货价格趋势 - DDR4、DDR5与模组价格仍连日上扬 [1] - 价格涨幅较先前略有收敛 [1] - 研判涨幅收敛并非缺货现象舒缓，而是部分中间交易商为年底结账释出较多库存的短期现象 [1] - 整体现货价格未见疲软迹象 [1] 主要产品类别表现 - 金士顿本周大幅提高了DRAM（内存）价格 [1] - NAND Flash（闪存）现货市场在合约价格上涨的预期下呈现看涨情绪 [1]

全球存储芯片市场动态 - 今年三季度以来，全球存储芯片市场出现一轮“史诗级”涨价潮 [1] - 存储芯片两大主要产品DRAM与NAND Flash的现货价格自9月至今均已累计上涨超过300% [1] 本轮涨价驱动因素与市场预期 - 此轮涨价由人工智能发展转向应用中“以存代算”技术兴起推动 [1] - 市场缺口在最近一两年内很难补齐 [1] 对消费电子行业的影响与应对 - 多位消费电子企业负责人及存储行业专家表示，2026年手机、电脑等主要消费电子产品涨势已定 [1] - 消费电子企业或将祭出组合拳应对，具体表现为结构性涨价与降配、与产业链共担成本等多管齐下 [1] - 组合拳推出的时点可能是即将到来的元旦 [1]

公司股东减持 - 公司第二大股东上海志颀计划通过询价转让方式减持公司股份558.32万股，占总股本的3.77% [1] - 股东减持原因为自身资金需求，公司实控人及财务负责人通过该股东间接持有的股份不参与此次转让 [2] - 此次转让不通过集中竞价或大宗交易进行，不属于二级市场减持，对受让方有定价能力和风险承受能力要求 [2] 公司股价与市场表现 - 公司股价在两个月内（9月3日至11月3日）从74.18元/股上涨至146.14元/股，区间涨幅达97%，接近翻倍 [2] - 公司股价上涨主要受存储行业涨价潮推动，NAND和DRAM供应全面收紧，产品报价大幅上涨且超出客户预期 [2] - 尽管行业景气度高，公司第三季度业绩并未充分受益于涨价潮，利润总额同比下降87.95%至0.11亿元 [3][4] 公司财务状况 - 公司2025年前三季度实现营业收入14.33亿元，同比增长4.89%，但利润总额为0.47亿元，同比下降79.98% [3] - 第三季度营业收入为5.27亿元，同比增长11.94%，毛利率同比减少4.51个百分点导致毛利润下降 [4] - 第三季度资产减值损失同比增加4476.08万元，主要因公司采取积极供应链策略增加存货库存，基于谨慎原则计提减值 [4] 存储行业动态 - 存储行业涨价潮源自AI需求，高阶AI芯片配套HBM，2025年HBM需求量年增达130%以上，2026年预计仍有70%以上增长 [3] - “以存代算”技术范式兴起，SSD深度参与AI推理，成为核心组件 [3] - 资源端持续控货近两个月，NAND、DDR颗粒价格全面大幅拉涨，贸易商哄抬报价，动辄翻倍，但流通资源稀少导致交易困难 [5][6] 公司市场定位 - 相较于主流存储市场，公司存储产品主要面向利基市场 [3]