大盘与板块表现 - 主要股指普遍上涨，科创50指数领涨，涨幅达3.53%，深证成指、创业板指、北证50和上证指数分别上涨0.70%、0.54%、0.14%和0.08% [1] - TMT板块内部分化显著，集成电路封测、数字芯片设计和模拟芯片设计板块领涨，涨幅分别为7.16%、4.91%和3.52% [1] - TMT板块中，教育出版、其他通信设备和通信工程及服务板块领跌，跌幅分别为0.76%、0.65%和0.64% [1] 国内科技产业动态 - 歌尔光学发布50°大视场角碳化硅AR光波导模组，模组可见光波段反射率小于8%，整体反射率小于5%，有效消除残影和彩虹纹干扰 [1] - 长电科技在光电合封（CPO）产品技术领域实现重要突破，基于XDFOI®平台开发的硅光引擎产品已完成客户样品交付并通过测试验证 [1] - 苏大维格已完成对常州维普半导体设备有限公司的控股权收购，其核心产品光掩模和晶圆缺陷检测设备已进入国内头部晶圆厂和掩膜版厂商的量产线 [1] - ASMPT正对其表面贴装技术解决方案分部启动策略评估，可能选项包括出售、合营、分拆及上市或保留并支持其战略发展 [1] 海外半导体与科技新闻 - FNS Tech正在建设用于半导体玻璃基板制造的大面积化学机械抛光垫的量产线，样机已于去年12月交付客户进行测试 [2] - 三星电子晶圆代工部门在2026年上半年的平均产能利用率预计将回升至60%左右，较2025年下半年的约50%提升约10个百分点 [2] - 三星电子和SK海力士计划在2025年分别投入490万片和190万片NAND晶圆，但2024年总产出预计降至约638万片，导致全球NAND芯片供给结构性缺口扩大约3%至4% [2] - 北美云端服务供应商持续加强AI基础设施投资，预计将带动2026年全球AI服务器出货量年增28%以上，AI推理服务也将推动通用型服务器进入替换与扩张周期 [2] 人工智能应用与进展 - Adobe在视频编辑软件Premiere和After Effects中引入新的AI驱动工具，提升剪辑效率、运动设计功能和3D工作流程 [3] - MiniMax发布第二代智能体产品MiniMax Agent 2.0，其核心创新“Expert Agents”专家系统可将专业能力从通用水平提升至95分以上 [3] - Meta宣布其新一代超智能模型正式交付，多模态处理能力实现质的飞跃，在复杂任务规划中准确率提升40%，代码生成效率提高35% [3] - 阿联酋外贸部与Presight合作打造全球首个AI驱动的贸易平台，预计将贸易流程效率提升40%，降低运营成本25% [3] “十五五”重点行业追踪 - 商业航天领域，双曲线三号运载火箭星罩组合体翻转架车完成承载试验，为首飞奠定地面保障基础 [4] - 人工智能产业方面，预计2025年中国人工智能企业数量将超过6000家，核心产业规模预计突破1.2万亿元，应用已覆盖多个重点行业和环节 [4] - 6G研发方面，中国5G标准必要专利全球占比达42%，6G研发已完成第一阶段技术试验，形成超300项关键技术储备，并已启动第二阶段技术试验 [4] - 具身智能领域，小鹏汽车首台ET1版本人形机器人正式落地，计划于2025年4月启动供应链规模化准备，其开发标准对标汽车全流程 [4] 公司业绩速递 - 摩尔线程预计2025年实现营业收入14.5亿至15.2亿元，同比增长230.70%至246.67%，归母净利润亏损收窄至9.5亿至10.6亿元 [5] - 德明利预计2025年度实现营业收入103亿至113亿元，同比增长115.82%至136.77%，归母净利润为6.5亿至8.0亿元，同比增长85.42%至128.21% [6] - 天孚通信预计2025年实现归母净利润18.81亿至21.50亿元，同比增长40%至60%，扣非后净利润为18.29亿至21.08亿元，同比增长39.19%至60.40% [6] - 晶华微预计2025年实现营业收入1.7亿至1.8亿元，同比增长26.07%至33.49%，归母净利润为-5500万元至-3000万元 [6] 高频市场数据 - 2025年1月21日，国际DRAM颗粒现货价格多数上涨，其中DDR3 4Gb涨幅最大，达2.93%，DDR5 16G (2G×8) 4800/5600和DDR4 8Gb (1G×8) 3200分别上涨1.84%和2.07% [6] - 同日，百川盈孚发布的半导体材料价格（包括锌系粉体、高纯金属、晶片衬底）市场均价较前一日无变化，价格保持稳定 [7]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人形机器人行业[1][2][3] * **公司**：铁流股份、日盈电子、新时达、拓普集团、丰茂股份、恒辉安防、美瑞新材、纽泰格、小鹏汽车[1][2][3] 核心观点与论据 * **铁流股份**：凭借德国同源技术切入高精密赛道，已向特斯拉Optimus核心供应商三花智控供货，并与北美Tier1客户深度接洽 实控人通过并购导轨/丝杆核心资产，全面投入机器人业务[1] * **日盈电子**：已具备对接特斯拉机器人手部覆盖件的卡位优势，并新增身体仿生包覆件研发需求 公司在压阻式和光电式触觉传感器方面有技术储备，近期将前往美国送样 公司采用3D打印TPU材料制作关节保护件，可减震减重，正在送样对接[1] * **新时达**：海尔已成为公司实控人，公司已公告拟向海尔定增 公司人形机器人整机布局正从场景验证加速迈向量产阶段[2] * **拓普集团**：与客户从直线执行器开始合作，后续启动了旋转执行器、灵巧手电机等产品的研发，已多次送样，项目进展迅速 公司积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等，形成平台化产品布局[2] * **丰茂股份**：与谐波减速器龙头达成重要合作，率先落地谐波密封圈，单台价值量超过1000元人民币，后续将落地其他部件 公司在12月中旬直接对接特斯拉，推动机器人结构密封件合作，持续送样中[2] * **恒辉安防**：在机器人领域多线并行推进开发应用，包括机器人传动腱绳、柔性关节保护件、皮肤衣、皮肤手套等[2] * **美瑞新材**：目前国内唯一一家以TPU为主营业务的上市公司，TPU产品销售占比达到90%以上[2] * **纽泰格**：公司布局行星滚柱丝杠以及热塑性聚氨酯等环节 2025年10月，公司与巴斯夫签署合作协议，开发适用于机器人关节、结构件、减震部件以及电子皮肤等具身智能和商用机器人关键部件[2] * **小鹏汽车**：小鹏汽车董事长何小鹏宣布，采用汽车标准研发的ET1版本人形机器人已顺利落地，标志着小鹏在推进人形机器人规模化量产方面迈出了重要一步[3] 其他重要内容 * **信息性质说明**：文档内容为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议[1] * **供应链合作动态**：多家公司（铁流股份、日盈电子、丰茂股份）提及与特斯拉或其供应链（如三花智控）的直接或间接接洽、送样及合作进展[1][2] * **材料与技术应用**：TPU（热塑性聚氨酯）材料在关节保护件（日盈电子）、电子皮肤（纽泰格）等环节被多次提及，美瑞新材作为主要TPU供应商被关注[1][2] * **零部件价值量**：丰茂股份为谐波减速器提供的密封圈，单台价值量超过1000元人民币[2]