发行情况 - 公司首次公开发行2125000股普通股，占发行后总流通普通股约8.1%，出售股东提供500000股，占约1.9%，预计发行价4.00 - 6.00美元/股[15] - 注册声明为转售股东注册3412500股普通股用于转售[15] - 假设初始公开发行价为5.00美元/股，总收益13125000美元，承销折扣918750美元，公司扣除费用前收益9881250美元，出售股东收益2325000美元，承销折扣为总收益的7%[20] - 承销商有45天选择权，可按发行价减承销折扣购买最多318750股普通股，占公司发售数量的15%[22] - 公司同意在发行结束时向承销商代表发行最多206063份认股权证，可购买发售普通股总数的7%，行权价为发行价的125%[23] 公司概况 - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡全资子公司开展业务[19] - 公司是新兴成长公司、外国私人发行人，发行后创始人等将持有超50.0%投票权，公司将成为受控制公司[18] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码“IOTR”，发行完成取决于纳斯达克批准[17] 财务数据 - 2024和2023财年营收分别为860万和750万美元[73] - 2024财年净亏损约4000美元，2023财年净收入约90万美元[73] - 2024和2023财年，前五大客户分别贡献公司总收入的34.1%和39.7%[123][126] - 2024和2023财年，来自五大供应商的采购分别占公司销售总成本的49.8%和60.7%[124] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司与前五大客户的应收账款分别约为11.8万美元和42.2万美元[126] 未来展望 - 未来三年计划在亚洲和中东等国际市场拓展业务[81] - 未来12至24个月计划在东南亚收购互补小企业[82] 商标与业务板块 - 公司正在为“JARVISS”在多个地区申请商标，已在欧盟、英国、文莱和中国台湾成功注册[40] - 公司有卫星连接解决方案和数字化及其他解决方案两个运营板块[60] 风险因素 - 公司依赖少数供应商，供应商集中使其面临重大财务信用或绩效风险[87] - 公司大量收入来自某些关键客户，失去关键客户会对业务和经营业绩产生负面影响[87] - 公司研发投入可能不成功，若无法改进产品和服务，销售和市场份额可能下降[87] - 投资者在此次发行中会立即且大幅稀释有形净资产账面价值[92] - 卫星故障或性能下降可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[122] - 失去关键客户或供应商可能对公司业务和经营成果产生负面影响[123][124][125] - 客户财务状况恶化可能影响公司应收账款回收和业务发展[126] - 产品演示过程存在不确定性，可能导致资源浪费且不一定带来销售[127] - 公司估计数据存在测量挑战和不确定性，不准确可能损害声誉和业务[128] - 净销售和经营成果波动可能压低公司普通股市场价格[129] - 软件或硬件缺陷可能损害公司声誉、增加成本和责任[130] - 公司业务受全球和地区经济、政治、健康状况影响，俄乌、巴以冲突或影响全球供应链和金融市场[140] - 公司主要运营地在新加坡，运营受当地政治、经济等风险和不确定性影响[141] - 公司资产、董事等主要在境外，美国投资者难以对其执行法律权利和判决[142] - 环境、社会和治理相关事项及应对措施可能损害公司声誉和业务[144] - 公司国际业务面临法律合规成本和处罚风险[145] - 2022 - 2023年美元兑部分外币升值，公司面临外汇风险[146] - 公司产品或服务可能面临潜在责任索赔，影响业务和财务状况[147] - 公司可能面临保修、召回和产品责任索赔，不利判决或和解会产生重大影响[148] - 公司技术网络和系统故障或安全问题会损害业务[149] - 公司依赖第三方云数据服务，服务中断会影响业务[150] - 公司面临多种网络安全威胁，虽目前未造成重大损失，但未来影响不可预测[152] - 公司未购买网络安全保险，若发生重大网络安全事件可能影响业务和财务状况[153] - 公司受数据隐私和网络安全相关法律法规约束，合规成本增加，至少4个州的相关法律在2023年生效[154] - 公司使用开源软件，可能面临版权索赔、需公开源代码等风险，影响业务[155] - 公司业务依赖专有技术，正在为JARVISS申请商标，保护知识产权的措施可能不足[156] - 公司可能被第三方指控侵犯知识产权，知识产权诉讼可能对业务和财务产生重大不利影响[157][158] - 公司有效税率受多种因素影响，未来税率显著提高可能降低净利润[160] - 2024年及以后，新规则和法规将增加公司合规成本，使获取董事和高管责任保险更难更贵[162] 其他 - 公司财务报表以美元为报告货币，按美国公认会计原则编制[37][38] - 首席执行官兼董事长有超20年卫星技术和海事行业经验[64] - 2019年起与主要客户建立稳定长期关系[69] - 2022年被评为海事行业50家最具创新力初创和成长型企业之一[72] - 2022年入围华侨银行新兴企业奖15强[72] - 基于弗若斯特沙利文报告，截至2024年3月31日，公司在新加坡海事连接和数字解决方案市场按收入排名第五，市场份额约6.2%[59] - 转售股东包括Ace Smart Global Limited等，分别涉及43.75万、25万、25万、203.75万、43.75万股普通股[52] - 出售股东包括Tsang Nga Kwok等，分别涉及25万、12.5万、12.5万股普通股[54] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务发展，预计在可预见的未来不会支付现金股息[185] - 若公司不满足或持续维持纳斯达克的上市要求，普通股可能面临潜在摘牌风险[186] - 此前公司普通股没有公开交易市场，此次发行后活跃交易市场可能无法发展或维持[188] - 公司证券可能被视为“低价股”，相关规则可能限制其市场流动性，阻碍其在二级市场的销售[192] - 公司可不经股东批准发行优先股，其条款可能对普通股投票权或价值产生不利影响[196] - 证券分析师若对公司股票进行降级、发布负面研究报告或停止发布报告，公司竞争地位、股价和交易量可能受影响[197] - 作为上市公司，需遵守新法律法规要求，这将占用公司管理层时间、增加成本[198] - 公司财务报告内部控制可能无效，独立注册会计师事务所未来可能无法证明其有效性[199] - 评估财务报告内部控制时可能发现重大缺陷，若未按要求实施或遵守相关规定，可能受监管制裁[200]

发行情况 - 公司首次公开发行212.5万股普通股，面值0.00625美元/股，占发行后总流通普通股的8.1%[15] - 出售股东额外提供50万股，约占1.9%[15] - 预计发行价在4.00 - 6.00美元/股[15] - 注册声明登记转售股东持有的341.25万股普通股以供转售[15] - 假设发行价为5.00美元/股，总收益为1312.5万美元，承销折扣91.875万美元，公司扣除费用前收益988.125万美元，出售股东收益232.5万美元[20] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多31.875万股普通股，相当于此次发行普通股数量的15%[22] - 公司同意向承销商代表发行最多20.6063万份认股权证，可购买此次发行普通股总数（含超额配售）的7%，行权价为发行价的125%[23] 公司架构与身份 - 公司是开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡全资子公司开展业务[19] - 公司既是“新兴成长型公司”，也是“外国私人发行人”，适用简化公开公司报告要求[18] - 发行后，公司创始人将持有超过50.0%的投票权，公司将成为“受控公司”[18] 股份变动 - 2024年2月8日，公司发行在外普通股总数达1500万股[35] - 2024年8月22日，公司进行股份合并和细分，发行在外普通股总数从1500万股增至2400万股[35] 股东持股 - Ace Smart Global Limited等五家转售股东分别持有43.75万股、25万股、25万股、203.75万股和43.75万股普通股[53] - Tsang Nga Kwok等三家出售股东分别持有25万股、12.5万股和12.5万股普通股[55] 市场地位 - 截至2024年3月31日，公司在新加坡海事连接和数字解决方案市场按收入排名第五，市场份额约6.2%[60] 业务部门与产品 - 公司有卫星连接解决方案和数字化及其他解决方案两个运营部门[61] - 公司数字化平台JARVISS支持增强集成解决方案等，还有V.Suite和FRIDAY等数字解决方案[62] 管理层经验 - 公司CEO有超20年卫星技术和海事行业经验，CCO有超20年卫星通信行业销售经验，CTO有超20年海洋工程等领域经验，CFO有丰富会计和财务咨询经验[65][66][67][68] 业绩情况 - 截至2024年3月31日财年公司总营收约860万美元，2024财年净亏损约4000美元，2023财年净收入约90万美元[74] 未来规划 - 公司计划未来三年在亚洲和中东等国际市场建立业务[82] - 公司计划未来12至24个月在东南亚收购与自身互补的小企业[83] - 公司将继续选择性寻求战略联盟以促进有机增长[85] 风险因素 - 公司业务面临未证明持续创收能力、经营结果难预测等风险[86] - 公司使用开源软件可能影响系统供应能力并导致诉讼[91] - 投资者参与本次发行将面临有形净资产账面价值的直接和大幅摊薄[93] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，投资者需依靠普通股价格上涨获得回报[93] 客户与供应商 - 2024和2023财年，前五大客户分别贡献公司总营收的34.1%和39.7%[124][127] - 2024和2023财年，前五大供应商采购额分别占公司销售总成本的49.8%和60.7%[125] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，与前五大客户的应收账款分别约为11.8万美元和42.2万美元[127]

发行信息 - 公司拟公开发行212.5万股普通股，占发行后总股本约8.1%；出售股东拟发售50万股，占比约1.9%；转售股东拟转售341.25万股[12][15] - 普通股初始公开发行价预计在4.00 - 6.00美元每股，假设发行价为5.00美元每股，总收益为1312.5万美元[15][20][22] - 承销折扣为总收益的7%，即每股0.35美元，共计91.875万美元[20] - 公司发行股份扣除承销折扣前收益为988.125万美元，出售股东收益为232.5万美元[20] - 承销商有45天选择权，可按发行价减承销折扣购买最多31.875万股，占公司发售股份的15%[22] - 公司同意发行最多20.6063万份认股权证给承销商代表，可在发行后6个月起4年半内行使，购买7%发售股份，每股价格为发行价125%[23] 股权与上市 - 发行后超50.0%投票权由创始人持有，公司将成“受控公司”[18] - 公司为开曼群岛控股公司，通过新加坡子公司运营，投资者购买的是开曼群岛控股公司股份[19] - 公司已申请在纳斯达克上市，股票代码“IOTR”，上市取决于纳斯达克最终批准[17] - 转售股份发售取决于公司首次公开募股完成，发售价格在上市前为发行价，上市后按市场价格或协商价格[16] 股份变动 - 2024年2月8日，公司发行在外普通股总数为1500万股[35] - 2024年8月22日，公司发行在外普通股总数从1500万股增至2400万股，每股面值0.00625美元[35] 财务业绩 - 截至2024年3月31日财年，公司毛收入约为860万美元，上一财年为750万美元[75] - 2024年3月31日财年净亏损约4000美元，上一财年净利润约90万美元[75] - 2024年和2023年3月31日财年，前五大客户分别贡献公司总营收的34.1%和39.7%[127][130] - 截至2024年和2023年3月31日，与前五大客户的应收账款分别约为11.8万美元和42.2万美元[130] - 2024年和2023年3月31日财年，向五大供应商的采购分别占公司销售总成本的49.8%和60.7%[128] 市场与业务 - 截至2024年3月31日，公司在新加坡海事连接和数字解决方案市场按收入排名第五，市场份额约6.2%[61] - 公司有卫星连接解决方案和数字化及其他解决方案两个业务板块[62] - 自2019年起与主要客户建立稳定长期关系，客户网络提供新客户推荐[70][72] 未来展望 - 未来三年计划在亚洲和中东等国际市场拓展业务[83] - 未来12至24个月计划在东南亚收购互补小企业[84] 其他信息 - 截至2024年10月24日，公司成功在欧盟知识产权局、英国、文莱和中国台湾注册“JARVISS”商标[41] - 曾委托Frost & Sullivan Limited在2024年9月开展独立市场研究并撰写报告[42] - 公司为员工提供半年一次的设备和软件升级课程，偶尔送工程师参加外部研讨会[80] - 公司上一财年营收少于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准[96] - 新兴成长公司身份可享受特定的简化报告要求和豁免，直至首次公开发行普通股的第五个财年结束或不再符合定义[99] - 若公司年收入超过12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元或三年累计发行超过10亿美元不可转换债务，将不再是新兴成长公司[99] - 公司是外国私人发行人，不受美国代理规则约束，但需遵守《交易法》报告义务，要求相对宽松和不频繁[94] - 公司可能失去外国私人发行人身份，导致额外成本和费用[94] - 公司依赖少数供应商，供应商集中可能使其面临重大财务信用或绩效风险[89] - 公司从某些关键客户获得很大比例的收入，失去一个或多个关键客户可能对业务和经营业绩产生负面影响[89] - 公司研发投入可能不成功，若无法改进现有产品和服务、开发新的创新产品和服务，销售和市场份额可能下降[89] - 公司此次发行212.5万股普通股，出售股东发行50万股普通股，预计首次公开募股价格为每股4 - 6美元[108] - 发行前公司流通在外普通股数量为2400万股，若承销商不行使超额配售权，发行后为2612.5万股；若行使，为2644.375万股[108] - 公司授予承销商购买最多31.875万股额外普通股的权利，占公司此次发行普通股数量的15%[108] - 假设每股发行价为5美元，若承销商不行使超额配售权，公司预计净收益约830万美元；若行使，约980万美元[108] - 承销商代表权证可购买的普通股数量为公司和出售股东此次发行普通股总数的7%[111] - 承销商代表权证行使期为证券发售开始后6个月起的四年半，行权价为每股6.25美元（假设发行价为5美元，为发行价的125%）[111] - 公司及董事、高管同意自招股说明书日期起180天内锁定股份，但All Wealthy International Limited出售的203.75万股除外[110] - 公司作为早期阶段公司，尚未证明有能力产生可预测的收入或现金流[116] - 公司面临竞争，竞争对手可能有更多资源、开发出更优产品，影响公司商业成功[122] - JARVISS若出现竞争产品或服务，可能降低公司竞争优势[124] - 品牌维护依赖营销和服务，负面事件可能侵蚀品牌价值[125] - 卫星故障或性能下降会影响公司业务和财务状况[126] - 客户财务状况恶化会影响应收账款回收和业务运营[130] - 产品演示不保证销售，可能投入资源却无回报[131] - 净销售和运营结果波动可能压低普通股市场价格[133] - 软硬件缺陷会损害声誉、增加成本和责任[134] - 收购和战略关系可能扰乱运营、影响业绩[135] - 公司依赖经销商，其表现不佳或资源竞争可能影响销售和运营结果[139] - 维持和拓展分销网络受需求、定价和交付能力等因素影响，失败将影响收入和财务状况[140][142] - 全球和地区经济、政治和健康状况不利会增加成本、扰乱业务，影响盈利能力[144] - 公司主要运营在新加坡，面临当地政治、经济等风险，法规变化可能导致重大损失[145] - 公司资产和人员多在境外，美国投资者难以执行法律权利和判决[146] - 环境、社会和治理事项相关风险可能损害公司声誉和业务，增加合规成本[148] - 国际运营使公司面临法律合规成本和处罚风险，违反法规可能导致重大责任[149] - 2022 - 2023年美元兑部分外币升值，可能导致外汇损失和出口销售下降[150] - 产品或服务潜在责任索赔可能影响业务，保险覆盖不足时成本将影响财务状况[151] - IT网络和相关系统故障或数据服务提供商问题可能扰乱业务、损害声誉和影响财务[153][154] - 公司面临多种网络安全威胁，虽目前未造成重大损失，但未来影响不可预测[156] - 公司未购买网络安全保险，若出现重大网络安全索赔，将影响业务和财务状况[157] - 数据隐私和网络安全相关法律法规增加公司运营成本和合规风险[158] - 至少有四部关于数据隐私和网络安全的法律（弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州）于2023年生效或计划生效[158] - 公司使用开源软件可能面临版权索赔和诉讼，影响系统商业化能力[159] - 公司正在申请JARVISS的商标，包括马德里协议下的多个司法管辖区、中国香港和中国台湾[160] - 公司保护知识产权的措施可能不足，影响业务运营和预期收入[160] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，需进行诉讼保护自身权利[161] - 知识产权诉讼可能持续较长时间，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[162] - 外国公司若至少75%的应税年总收入为“被动收入”或至少50%的资产平均价值产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[163] - 公司的有效税率受多种因素影响而波动，未来有效税率显著增加可能减少未来期间净收入[164] - 2024年及以后，作为上市公司需遵守新规则，合规成本会增加，获取董事和高级管理人员责任保险可能更困难、成本更高[166] - 外国私人发行人需在每个财年结束后四个月内提交20 - F表格的年度报告，而美国国内非加速申报公司需在90天内提交10 - K表格的年度报告[170] - 若超过50%的流通投票证券由美国居民持有，且多数董事或高管是美国公民或居民，公司将失去外国私人发行人身份[171] - 发行完成后，创始人Koh先生将实益拥有公司超50%的总投票权，公司成为“受控公司”[172] - 作为在开曼群岛注册的公司，可采用与纳斯达克公司治理上市标准差异大的母国实践[173] - 开曼群岛公司股东在开曼群岛法律下无一般权利检查公司记录（章程规定除外）或获取股东名单副本[177] - 普通股持有人会议需有超过33 1/3%的公司普通投票流通股作为法定人数[180] - 涉及出售20%或更多的普通股且价格低于纳斯达克上市规则定义的最低价格时，需寻求股东批准[180] - 投资者在本次发行中每股将立即稀释4.62美元，假设初始公开发行价为每股5.00美元[187] - 本次发行完成前有24,000,000股普通股流通，若承销商不行使超额配售权，发行完成后将有26,125,000股流通；若全额行使超额配售权，将有26,443,750股流通[188] - 转售股东可根据转售招股说明书出售总计3,412,500股普通股，约占本次发行完成后已发行普通股的13.1%[195] - 美国经纪交易商向非既定客户或“合格投资者”出售低价股时，需进行特别适用性认定并获买方书面同意[197] - 公司修订和重述的组织章程细则指定开曼群岛法院为某些诉讼的专属管辖地，美国纽约南区联邦地方法院为美国联邦证券法相关诉讼的专属管辖地[181][182][183] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，投资者需依靠普通股价格上涨获得回报[189] - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，若不满足或无法维持上市要求，可能面临摘牌[190] - 此前公司普通股无公开交易市场，本次发行后活跃交易市场可能无法形成或维持[192] - 公司证券市场价格可能波动剧烈，受多种因素影响，包括大量证券出售、业绩差异等[193] - 若公司普通股在纳斯达克上市后股价下跌被视为低价股，经纪交易商可能因相关规则而不愿进行交易，限制股票市场流动性[196] - 市场未来规模和增长率估计可能发生变化[198] - 公司可能面临金融市场广泛干扰，包括信贷市场突然中断[198] - 公司可能存在实际、潜在或可感知的控制、会计或报告问题[198] - 会计原则、政策和指南可能发生变化[198] - 低价股市场近年来存在欺诈和滥用模式，公司管理层将尽力防止此类情况发生在自身证券上[199] - 公司可能发行优先股，其条款可能对普通股投票权或价值产生不利影响[200]

发行信息 - 公司拟发行212.5万股普通股，出售股东拟发行50万股普通股，转售股东登记341.25万股用于转售[11][15] - 预计首次公开发行价格在每股4 - 6美元之间，假设发行价5美元，总收益1312.5万美元[15][20] - 承销折扣为总收益的7%，承销商有45天选择权可购最多31.875万股[20][22] - 公司同意向承销商代表发行最多206,063份认股权证[23] 业绩数据 - 截至2024年3月31日财年总营收约860万美元[75] - 2024和2023年3月31日财年，前五大客户分别贡献总收入的34.1%和39.7%[128][131] - 2024和2023年3月31日财年，向五大供应商采购额分别占总销售成本的49.8%和60.7%[129] - 截至2024和2023年3月31日，与前五大客户应收账款分别约为11.8万美元和42.2万美元[131] 市场地位 - 截至2024年3月31日，公司在新加坡海事连接和数字解决方案市场按收入排名第五，份额约6.2%[61] 公司背景 - 公司2023年8月21日在开曼群岛成立，通过新加坡子公司开展业务[19][35] - 公司是新兴成长型公司和外国私人发行人，适用简化报告要求[18][97] - 发行后创始人Eng Chye Koh将拥有超50%投票权，公司成受控公司[18][106] 未来展望 - 未来三年计划在亚洲和中东等国际市场拓展业务[82] - 未来12 - 24个月计划在东南亚收购互补小企业[83] 风险因素 - 公司经营结果难预测，竞争激烈，依赖大客户和供应商[120][123][128] - 卫星故障、失去客户或供应商等影响业务[127][128] - 多种因素影响公司运营、财务和声誉[134][135][145] - 公司面临网络安全、知识产权等风险[154][160] - 公司可能被认定为被动外国投资公司，影响美国股东[164]