财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入约3600万美元，摊薄后每股收益0.57美元，平均资产回报率为1%，平均股权回报率为6.6% [4] - 第二季度净利息收入为1.107亿美元，较2024年第二季度减少140万美元，但较上年同期增长700万美元或7% [16][17] - 第二季度净利息收益率较2025年提高17个基点至301个基点 [17] - 2025年非利息收入总计1.93亿美元，抵押贷款收入下降1200万美元，证券投资咨询费和佣金增长 [20] - 非利息支出较上年同期增加500万美元，增幅1.8%，达到2.61亿美元 [21] - 信贷损失拨备净额逆转730万美元，信贷损失拨备在本季度减少820万美元至9800万美元 [14][15] - 普通股一级资本比率为20.8%，有形账面价值较上季度增加0.54美元至每股30.56美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 平原资本银行 - 第二季度税前收入5500万美元，平均资产127亿美元，平均资产回报率为1.35% [5] - 净利息收益率增加19个基点，存款混合成本下降9个基点，贷款收益率增加5个基点 [5] - 贷款组合和管道实现正增长，但预计近期贷款增长会受市场竞争影响 [6] - 平均总存款余额本季度下降，但预计下半年季节性流入会重新夺回大部分存款 [6][7] - 核心存款同比增长约2.75亿美元 [8] PrimeLending - 本季度税前收益300万美元，包含950万美元的非经常性法律和解收益 [9] - 第二季度贷款发起量环比和同比均有所增加，但行业面临高房价、高利率和低 affordability等挑战 [9] - 报告的销售收益为228个基点，较上季度增加4个基点，同比持平，但行业竞争使抵押贷款发起费用和相关收入利润率环比下降11个基点 [10] - 固定费用同比降低11% [10] Hilltop Securities - 本季度税前收入600万美元，净收入1.1亿美元，税前利润率为6% [11] - 公共金融服务净收入同比增长36%，结构化金融净收入较2024年第二季度减少100万美元，财富管理净收入增加250万美元至4730万美元，固定收益净收入环比增长43% [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款发起市场竞争激烈且具有挑战性，现有房屋上市量增加，但住房可负担性未改善 [9] - 公共金融业务发行市场强劲，财富管理业务市场健康 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持强大的资本水平，通过股息和股票回购向股东返还资本 [5][13] - PrimeLending管理层专注于降低开支，以确保在整体抵押贷款市场中高效运营 [10] - 行业竞争对贷款增长和抵押贷款发起业务利润率造成压力，公司需平衡客户关系管理和净利息收入管理 [6][9][19] - 公司期望将抵押贷款业务恢复盈利，关注并购机会，评估现金交易 [24][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场在利率、通胀和经济韧性方面存在不确定性，但公司团队的工作有助于银行和经纪交易商业务发展，并支持将抵押贷款业务恢复盈利 [24] - 2025年展望反映了对经济和市场的当前评估，市场变化时会在未来季度电话会议更新展望 [25] 其他重要信息 - 本季度办公室物业贷款因客户获得新租户租赁协议而升级，信贷组合的拨备会受多种因素影响而波动 [16] - 公司采用穆迪基线预测情景进行第二季度分析，较第一季度有所改善 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经纪交易商业务效率比率相对去年有所上升的原因 - 主要是业务收入构成的反映，公共金融服务收入上升，结构化金融收入持平或略有下降，同时本季度有100万美元的额外遣散费影响了利润率 [27][28] 问题2: 抵押贷款部门固定费用指引中非可变费用增长的驱动因素 - 人员费用、医疗成本等存在通胀，软件费用和其他计算相关费用因合同升级等因素增加 [30] 问题3: 本季度净利息收益率提高且实现72%的beta值高于预期的原因 - 公司提高了整体分析能力，对客户敏感度分析有所改善，市场较利率上升周期更理性，团队注重根据竞争环境定位存款基础和支付利率 [31][32] 问题4: 贷款增长的影响因素及平衡资产负债表增长和保护利润率的考虑 - 贷款在过去12个月保持稳定，抵押贷款仓库贷款季节性波动，商业房地产有增长，C&I投资组合中汽车票据投资组合下降抵消了部分增长；管道和信贷审批量增加，但资金到账需90 - 180天，综合考虑后预计全年贷款增长在0% - 2%；商业房地产竞争中，交易失利多因结构和其他条款而非利率 [38][39][41] 问题5: 2% - 4%的净利息收入范围以及两次降息预期下，若不降息对净利息收入和利润率的影响 - 预计未来季度净利息收入较本季度减少几百万美元，本季度股票贷款业务利润率提高不可持续是收入减少的主要驱动因素；若不降息，从资产敏感度看有帮助，净收入会上升，公司能在下次降息前继续表现优于模型结果，但存款成本方面客户敏感度提高时会接近历史模型的50% - 55%的beta值；若降息，部分敏感资产会立即重新定价导致净利息收入下降，存款beta值和相关表现可缓解部分影响 [43][44][45] 问题6: 本季度股票回购情况、未来回购意愿及驱动因素，以及并购讨论情况 - 年初至今回购约6800万美元股票，董事会授权增加3500万美元回购额度，全年授权总额达1.35亿美元，预计继续推进；并购市场活跃，公司预计会有很多活动，因股票以低于有形账面价值交易，希望寻求更多现金交易 [50][51][52] 问题7: 分类贷款改善的驱动因素 - 还款和再融资是分类贷款减少的主要驱动因素，信贷团队在不良资产和分类及批评性投资组合的处理上表现良好 [53] 问题8: 前期高收益存款产品大量流出，未来季度是否还会出现 - 部分存款流出是季节性的，与公共基金客户和C&I客户的正常运营流程有关，预计每年第一季度末和第二季度流出，下半年会重新增加 [55][56]

公司荣誉与认可 - 公司旗下First Horizon Bank入选《福布斯》2025年美国最佳州内银行榜单，该奖项由Statista合作评选，反映各州居民对银行的高度认可 [1] - 排名基于对全美超过26,000名客户的独立调查，评估标准包括信任度、财务建议、客户服务、数字服务、分行服务及条款条件 [1] - 公司高级执行副总裁兼首席银行官Anthony Restel表示，该荣誉体现了员工奉献精神及以客户为中心的卓越服务理念 [2] 公司业务与规模 - 截至2025年3月31日，公司总资产达815亿美元，是美国南部领先的区域性金融服务公司 [3] - 业务覆盖美国南部12个州，提供商业及私人银行、消费者与小企业服务、财富信托管理、零售经纪、资本市场、固定收益和抵押银行服务 [3] - 公司总部位于田纳西州孟菲斯，曾被《财富》和《福布斯》评为全美最佳雇主之一，并位列美国十大最受信赖银行 [3] 战略与创新 - 公司通过结合创新银行技术与个性化服务模式，持续强化市场竞争力 [2] - 公司致力于帮助客户、社区及员工通过资本与专业建议实现潜力最大化 [3]

财报发布安排 - 公司计划于2025年7月16日公布第二季度财务业绩 财报及补充材料将于美东时间6:30 am/中部时间5:30 am在ir.firsthorizon.com发布 [1] - 管理层将在同日上午9:30 am ET/8:30 am CT举行电话会议和网络直播 详情可通过公司官网"Events and Presentations"栏目参与 [1] 电话会议接入信息 - 美国境内拨入号码为1-833-470-1428 境外拨入号码为404-975-4839 接入代码804399 [2] - 电话会议回放将持续至7月30日午夜CT 回放号码1-866-813-9403(美国) 接入代码939343 网络直播回放将在官网存档一年 [2] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司总资产规模达815亿美元 是总部位于田纳西州孟菲斯的区域性金融服务机构 [4] - 银行子公司First Horizon Bank在美国南部12个州开展业务 提供商业及私人银行、零售经纪、资本市场、固定收益和抵押贷款等综合金融服务 [4] - 公司被《财富》和《福布斯》评为全美最佳雇主之一 并跻身美国十大最受信赖银行榜单 [4]

T Rowe Price Group AUM表现 - 公司2025年4月初步管理资产规模(AUM)为1.56万亿美元 较上月环比微降[1] - 4月净流出35亿美元[1] - 股票产品AUM为7670亿美元 环比微降 固定收益产品(含货币市场)增长1%至1980亿美元 多资产产品增至5450亿美元 另类产品稳定在530亿美元[2] - 目标日期退休组合AUM达4850亿美元 环比微增[3] 公司业务与股价表现 - 多元化业务模式有望支撑未来收入增长 但AUM下降趋势不利 对投资顾问费的过度依赖仍是隐忧[4] - 过去六个月股价下跌17% 跑输行业9.4%的跌幅[5] 同业公司比较 - Franklin Resources(BEN)2025年4月AUM为1.53万亿美元 环比微降 主要因Western Asset Management长期净流出100亿美元[8] - Virtus Investment Partners(VRTS)AUM为1637亿美元 环比下降2.2% 主因美国零售基金 机构账户等净流出[9]

Virtus Investment Partners AUM变动 - 公司2025年4月初步资产管理规模(AUM)为1637亿美元 较2025年3月下降22% [1] - 下降主因包括美国零售基金、机构账户、零售独立账户和全球基金的净流出 部分被ETF净流入抵消 [1] - 公司还管理21亿美元其他收费资产 未计入上述AUM [1] 各产品类型表现 - 开放式基金规模527亿美元 环比下降16% [2] - 封闭式基金规模102亿美元 小幅下降 [2] - 机构账户规模555亿美元 环比下降21% [2] - 零售独立账户规模453亿美元 环比下降34% [2] 公司业务模式与挑战 - 综合多精品店业务模式处于快速增长行业 有望支撑业绩 [3] - AUM下降引发担忧 高运营成本短期内将影响利润 [3] 股价表现与同业比较 - 过去6个月股价下跌268% 跑输行业94%的跌幅 [4] - 富兰克林资源(BEN)4月AUM153万亿美元 环比微降 主因长期净流出100亿美元 [6] - 普信集团(TROW)4月AUM156万亿美元 环比微降 固收产品增长1%至1980亿美元 [8]