英伟达与OpenAI的战略合作 - 芯片制造商英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元，并为其提供数据中心芯片 [1][4] - 协议涉及两笔交易，OpenAI以现金购买英伟达芯片，英伟达通过投资获得OpenAI非控股股份，首批100亿美元投资在芯片采购协议最终确定后启动 [4] - 双方计划为OpenAI人工智能基础设施部署至少10吉瓦算力的英伟达芯片，相当于400-500万块GPU，等于英伟达2025年全年总出货量，首个部署阶段预计2026年下半年投入使用 [4] 全球AI行业趋势与资本开支 - 2025年第二季度，北美四大云厂商资本开支总计958亿美元，同比增长64%，谷歌和Meta上调了全年资本开支指引 [6] - AI商业模式已经跑通，云厂商业绩高速增长反哺资本开支扩大，算力仍供不应求，谷歌云2025年第二季度收入136亿美元，同比增长32% [8][9] - 英伟达预测到2030年全球人工智能基础设施支出将达到3-4万亿美元，目前仍有数倍增长空间 [9] 通信ETF（515880）市场表现 - 通信ETF年内涨幅超105%，居A股ETF涨幅第一，截至9月22日规模超117亿元，为通信行业中规模最大的ETF [3][11] - 该ETF投资组合中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%，其中光模块单独占比50% [11] - 在英伟达投资OpenAI消息影响下，光模块CPO概念开盘拉升暴涨，通信ETF大涨超4% [1]

网证管理办法发布 - 国家六部门联合发布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，明确网号网证自愿使用原则，鼓励重点行业和互联网平台推广应用[1] - 网证采用"网号+网证"双轨机制，将传统身份证信息转化为加密虚拟凭证，2025年7月15日起施行[1] - 身份核验设备市场将迎来芯片/模组/整机的替换需求，直接利好相关产业链[1] - 推荐标的包括华大九天、达梦数据、金山办公等7家公司，相关标的有日联科技[1] AI技术进展 Claude 4模型 - Anthropic发布Claude Opus 4和Claude Sonnet 4，具备处理大型数据集和执行7小时持续复杂任务的能力[2] - 模型针对编程优化，可完成从概念设计到落地的完整软件工程，标志AI向全天候协作伙伴进化[2] 谷歌AI生态 - 谷歌发布Gemini2.5系列、Veo3视频模型等新品，Gemini以操作系统形态融入Gmail/Docs/Meet等办公场景[3] - Gmail实现风格化自动回信，Docs新增基于来源的写作辅助，Meet支持实时语音翻译[3] - AI应用方向从技术升级转向实际工作流程整合，科技巨头加速生态融合[3]