市场表现 - 指数分化明显 沪指跌0.42%报3505点 深成指涨0.56%报10744点 创业板指涨1.73%报2235点 [2][3] - 个股普跌 超4000只个股下跌 [2] - CPO概念、液冷服务器、F5G概念领涨 煤炭开采加工、硅能源、电力板块领跌 [3] 热点板块 CPO概念 - 新易盛、东田微等个股上涨 新易盛预计2025H1归母净利润37亿~42亿元 同比增327.68%~385.47% [4] - 算力链公司业绩普遍高增 反映行业高景气度 大模型竞争持续推动算力投资强度 [4] - 推荐关注北美算力链标的、外溢需求受益公司、上游紧缺环节及1.6T光模块/CPO产业链 [4] 英伟达概念 - 英伟达H20 GPU芯片有望恢复对华销售 美国政府承诺授予相关许可 [5] 行业动态 - 东北三省一区签署数据基础设施合作协议 推动云网算力协同发展及数据要素市场集群化 [6] - 2025Q2全球智能手机出货量同比下滑1% 连续第六个季度下跌 [6] - 第十一批国家药品集采或启动在即 联采办召开工作会议 [7] - 广州加强应急科技攻关 打造"研发-转化-孵化"全链条创新生态 [7] 机构观点 - 中信证券：若美联储提前降息 中国8月降息概率提升 中美同步宽松或成市场催化剂 [8] - 招商证券："反内卷"驱动产能出清改善供求关系 高质量股票或推动指数突破 [8]

市场表现 - 指数早盘走势分化 沪指跌0.93%至3486.88点 深成指跌0.26%至10657.22点 创指涨0.64%至2211.03点 [2] - 个股普跌 超4600只个股下跌 [2] - CPO概念/F5G概念/液冷服务器板块涨幅居前 低辐射玻璃/煤炭开采加工/电力板块跌幅居前 [3] 算力硬件行业 - 光模块龙头新易盛上半年业绩超预期 归母净利润37亿~42亿元 同比增327.68%~385.47% [4] - 算力链公司业绩普遍高增 反映行业高景气度 [4] - 大模型竞争持续推动算力投资 推荐四类标的：北美算力链核心公司/外溢需求受益者/上游紧缺环节/1.6T光模块及CPO产业链 [4] 英伟达概念 - 英伟达获准恢复向中国销售H20 GPU芯片 计划尽快交货 [5][6] - 同步推出RTX Pro GPU 专为计算机图形/AI设计 [6] - 概念股中电港/天孚/华勤技术等上涨 [5] 行业动态 - 国家能源集团投产创新火电机组 实现"六个首次"技术集成 包括全国产核电控制系统/高效供热柔性回热技术等 [6] - 国内成品油价或迎年内第六次下调 [6] - 国家统计局强调下半年消费政策将持续加力 [5] 机构观点 - 中泰证券看好短剧出海赛道 海外市场处于红利期且用户付费习惯良好 [7] - AI技术重塑短剧创作生态 建议关注内容储备丰富的影视/网文公司及AI技术应用企业 [7]