Nvidia is reportedly to share 15% of its H20 AI chip sales to China with the U.S. government. (Photo by Justin Sullivan/Getty Images)Getty ImagesKey Takeaways Nasdaq Hits Record High As Broader Markets Post Weekly Gains Earnings Growth Doubles Revenue Gains, Raising Sustainability Questions Nvidia, AMD Agree To Revenue-Sharing Deal On China AI ChipsMarkets closed up on the week with the Nasdaq ending higher by 3.9% and closing at a record high. The S&P 500 added 2.4% and is within striking distance of its a ...

ToplineShares of Nvidia and AMD fell in premarket trading early on Monday, after reports said both companies have agreed to pay 15% of the revenue generated on AI chip sales to China to the U.S. government, as part of an unconventional deal with the Trump administration to secure export licenses.Nvidia has reportedly agreed to pay the U.S. government 15% of the revenue its generates from H20 AI chip sales to China.VCG via Getty ImagesKey FactsAccording to the Financial Times, which first reported on the mat ...

公司动态 - 英伟达CEO黄仁勋本周在北京公开亮相 强调中国市场对这家全球市值最高半导体公司的战略重要性 [2] - 此次是黄仁勋今年第三次访华 恰逢一系列重要进展：H20 AI芯片获监管批准 RTX Pro GPU即将发布 公司市值突破4.1万亿美元超越日本2024年GDP [2] - 黄仁勋在第三届中国国际供应链博览会开幕式上首次身着唐装 并用部分中文致辞 当天还与30多家媒体举行闭门圆桌会议阐述对中国AI发展的愿景 [3] 中国市场战略 - 公司获得H20芯片的监管批准 该芯片专为符合美国出口管制而开发 适合大模型训练 但供应链仍存在不确定性 [6] - 公司与中国科技巨头保持紧密合作 与腾讯、网易和小米等企业有长达三十年的伙伴关系 目前支持中国超过150万开发者 [8][9] - RTX Pro GPU专注于数字孪生模拟和机器人技术 是公司深入企业和工业AI应用的关键增长领域 [7] 技术发展 - 中国在基础模型和应用系统开发方面日益突出 深度求索推出全球首个开源推理模型DeepSeek-R1 代表中国在模型创新方面的加速 [4] - 中国拥有全球约半数AI研究人员 在数学和计算机科学方面基础深厚 阿里巴巴、Kimi和深度求索等公司在模型开发和产品集成方面进展迅速 [5] - 公司平台现支持阿里巴巴、月之暗面和MiniMax等领先企业在其架构上构建开源系统 这些AI模型不仅技术先进 还具有商业可行性 [9] 行业前景 - 机器人被视为下一个主要AI前沿领域 中国在AI软件、机械工程和大规模制造交叉领域的独特地位使其具有决定性优势 [10] - 先进机电一体化、强大AI能力和深厚制造基础的结合可能使中国在全球机器人经济中发挥领导作用 [11] - 随着自动化成为应对全球劳动力短缺的必要措施 能够扩展智能机器人的国家将在生产力方面获得不成比例的收益 [11] 公司历史与定位 - 公司成立于1993年 从游戏芯片设计商发展为全球AI基础设施的关键 通过CUDA和DGX超级计算机等技术推动计算性能提升远超摩尔定律 [14] - 黄仁勋2016年向OpenAI早期交付DGX系统 预示了现在重塑从医疗到交通等各领域的生成式AI繁荣 [14] - 公司定位为全球技术提供商 随着AI需求高涨 各国政府越来越多地与其接触以了解如何部署技术服务于国家优先事项 [12]

英伟达对华AI芯片销售政策反转 - 半导体与AI巨头英伟达6月宣布退出中国市场后反转立场 申请恢复向中国销售H20 AI芯片[1] - 政策调整与美中稀土元素贸易谈判直接相关 美国商务部长证实该关联性[2] - AMD同步计划恢复在华销售MI308 AI芯片 显示行业集体策略调整[2] 稀土元素贸易博弈 - 镧、铈等稀土元素是电动车电池等关键技术必需材料 中国掌握主要矿源[3] - 稀土贸易成为美中技术竞争核心议题 直接影响半导体产业布局[3] - 美国商务部强调输华芯片为"第四梯队"产品 非最先进技术[4][6] 美国AI芯片出口政策动态 - 特朗普政府5月废除拜登AI扩散规则后 出口管制体系处于真空期[7] - 为防走私 美国考虑对泰国马来西亚等中转国实施额外限制[7] - 马来西亚本周已率先实施美制AI芯片贸易许可制度[7] 行业技术保护争议 - 国会议员批评该决定将尖端技术输送给战略竞争对手[4] - 企业采用技术分级策略 H20芯片专为中国市场定制以规避出口限制[6] - 行业传闻英伟达正设计符合美国规则的中国特供版AI芯片[6]

股价表现与市场影响 - 公司股价在7月15日上涨4.04%至170.70美元，推动纳斯达克综合指数创下20,677.80点的新高 [1] - 股价上涨源于监管突破及机构上调目标价，但技术指标显示涨势可能过度延伸 [1] 监管突破与分析师评级 - 美国政府批准公司向中国出口H20 AI芯片，重新开放价值500亿美元的市场 [2] - 瑞穗证券将目标价从185美元上调至192美元，维持"跑赢大盘"评级，称此举为公司在AI加速市场的重大胜利 [2][3] - 分析师同时上调半导体行业整体预期，因地缘政治不确定性缓解 [3] 技术面分析 - 公司每日相对强弱指数(RSI)达78.19，为2024年6月以来的最高超买水平，当时股价随后回调35% [4] - 价格呈现抛物线走势：从150美元区域突破后快速上涨，但成交量萎缩且价格偏离20日均线，显示动能或不可持续 [4][5] - 图表形态与2024年第二季度顶部相似，若出现获利了结，关键支撑位在158-162美元区间，更深回调可能下探135美元 [6]

股价表现 - 公司股价在盘前交易中大幅反弹至172美元，涨幅超过5%，创下历史新高[1] - 周一收盘价为164美元，当日下跌0.52%[1] 业务进展 - 获得美国监管部门批准恢复在中国销售H20 AI芯片[4] - H20芯片专为高性能计算和AI应用设计，瞄准中国快速增长的市场[4] - 计划最早于9月推出符合出口限制的中国特供版Blackwell RTX Pro 6000芯片[7] 市场影响 - 分析师预计恢复销售将带来300亿美元的年收入[6] - 此举被视为美中贸易紧张局势缓和的信号[6] - 公司成为全球首家市值突破4万亿美元的企业[6] 高管动态 - CEO黄仁勋近期访问北京，与政府和行业领袖讨论AI发展[4] - 访问期间确认了在政府批准后恢复H20 GPU销售的计划[5]

半导体行业表现 - 亚洲芯片股普遍上涨，受Nvidia股价创纪录推动[1] - 韩国SK海力士股价上涨3.53%，该公司为Nvidia供应存储芯片[2] - 台积电股价微涨0.47%，该公司为Nvidia代工高性能GPU[2] - 鸿海精密股价上涨0.77%，与Nvidia合作建设"AI工厂"[2] 日本芯片相关企业 - 半导体测试设备供应商Advantest股价上涨3.93%，创历史新高[3] - 软银股价大涨4.38%，该公司持有英国芯片设计公司Arm股份[3] - 东京电子和Lasertec分别上涨2.13%和1.57%[3] - 瑞萨电子股价上涨2.22%[3] Nvidia市场表现 - Nvidia股价周三上涨超4%，收于154.31美元历史新高[3] - 公司市值达3.77万亿美元，成为全球市值最高企业[4] - 股价上涨反映投资者对其AI领域主导地位的信心[4] 监管影响 - 特朗普政府新规限制Nvidia H20 AI芯片对华销售[5] - 新规预计导致80亿美元销售额损失[5] - 公司需计提45亿美元库存减值[5]

财报影响 - 公司在2026财年第一季度因芯片出口限制产生45亿美元费用 其中H20 AI芯片对华销售受限直接导致45亿美元损失 [2] - 另有25亿美元H20芯片收入因限制政策无法在当季实现出货 [2] - 公司此前预估Q1相关损失为55亿美元 实际影响低于预期 [2] 收入预测 - 预计第二季度H20许可要求将导致80亿美元收入损失 当季总营收预期约450亿美元 [3] - 第二季度收入冲击相当于预期总营收的178% [3] 政策立场 - 公司公开反对特朗普政府限制对华AI芯片出口的政策 [3] - 赞赏政府撤销拜登《人工智能扩散规则》的决定 该规则原计划进一步收紧芯片出口 [3] 市场影响 - 尽管拜登芯片规则未实施 但特朗普政策仍显著影响公司在中国AI市场的业务 [4] - 当前限制政策已导致两季度累计125亿美元直接财务影响 [2][3]